Москва. 15 августа. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ в середине торговой сессии вторника лег в боковой дрейф у отметки 3150 пунктов по индексу МосБиржи после высокой волатильности в начале дня, вызванной сильными скачками курса рубля после объявления Банком России решения о повышении ключевой ставки на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании 15 августа.
Российский рубль, заметно укреплявшийся до заседания ЦБ РФ, возобновил снижение в основных валютных парах; доллар США к середине дня оказался уже вблизи отметки 98,56 руб./$1 (+0,9 рубля к закрытию понедельника).
К 16:40 МСК индекс МосБиржи составил 3148,55 пункта (+0,56%), индекс РТС - 1005,97 пункта (-0,34%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже демонстрируют позитивную динамику в пределах 6,3%.
Подорожали обыкновенные акции "Московской биржи" (+6,3%), "Сургутнефтегаза" (+3,1%, "префы" прибавили в цене 2,2%), "Татнефти" (+1,7%), "Роснефти" (+1,5%), "Газпром нефти" (+1,4%), "Аэрофлота" (+1%), "ЛУКОЙЛа" (+0,7%), "Магнита" (+0,7%), "Газпрома" (+0,5%), Сбербанка (+0,1%, "префы" выросли на 0,5%), "Полюса" (+0,4%), "Интер РАО" (+0,3%), "НОВАТЭКа" (+0,2%), "Русала" (+0,2%), "АЛРОСА" (+0,1%), "Северстали" (+0,1%), расписки OZON (+1,9%) и TCS (MOEX: TCSG) Group (+0,6%).
Подешевели акции "МТС" (-2%), АФК "Система" (-1%), "Яндекса" (-0,7%), "НЛМК" (-0,6%), "Норникеля" (-0,3%), "РусГидро" (-0,3%), "ММК" (-0,2%).
Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 15 августа на 350 базисных пунктов - до 12% годовых. Это решение принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности, пояснил регулятор. ЦБ РФ, убрав из заявления с решением совета директоров содержательную часть сигнала о будущей направленности денежно-кредитной политики (ДКП), решил дать дополнительный комментарий. Регулятор допустил дальнейшее повышение ключевой ставки при усилении проинфляционных рисков.
"Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки", - заявил Банк России.
Курс рубля сразу после объявления о повышении ставки ЦБ до 12% вырос, так как рынок допускал менее значительное повышение ставки. Однако уже через несколько минут после публикации решения Банка России рубль развернулся вниз. Его котировки заметно упали в основных валютных парах с учетом того, что участники торгов ожидали от ЦБ не только повышения ставки, но и других мер регулирования. В частности, перед заседанием ЦБ управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич отмечал: "Ожидаем, что ЦБ применит комплекс мер - помимо повышения ставки могут быть увеличены нормы резервирования для банков и/или введены дополнительные ограничения на трансграничные движения капитала".
Как полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", рост рублевых цен российских акций и индекса МосБиржи в середине торгов вторника произошел в основном благодаря возобновившемуся обесценению рубля, в то время как долларовый индекс РТС по этой же причине вновь оказался под давлением. При этом внешние сигналы как со стороны фондовых, так и со стороны сырьевых площадок в основном имеют негативный окрас.
Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона завершили без единой динамики торги во вторник, инвесторы оценивали лучший, чем ожидалось, отчет о росте ВВП Японии и слабые статданные из Китая. Значение японского индекса Nikkei 225 увеличилось по итогам торгов на 0,56%. Австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 0,38%.
Между тем китайский индекс Shanghai Composite снизился на 0,07%, гонконгский Hang Seng - на 1,03%. Промпроизводство в Китае в июле увеличилось на 3,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года после роста на 4,4% в июне, а розничные продажи повысились на 2,5% после подъема на 3,1% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали сохранение темпов роста промпроизводства на уровне 4,4% и ускорение подъема розничных продаж до 4,5%.
Народный банк Китая (НБК, Центробанк страны) во вторник принял неожиданное для рынка решение понизить ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), до 2,5% годовых с 2,65%. Снижение ставки MLF означает возможность понижения базовой ставки (loan prime rate, LPR) на следующей неделе. Сейчас эта ставка находится на уровне 3,55% годовых.
В свою очередь европейские фондовые площадки заметно проседают в ходе дневных торгов 15 августа, теряя 0,7-1,3%. Американские фондовые индексы также снижаются в начале торгов (на 0,2-0,6%) в связи с общим ослаблением "аппетита к риску" на глобальных рынках из-за слабых статданных по экономике Китая.
Негативные настроения доминируют и на сырьевых площадках - цены на нефть эталонных марок в ходе торгов во вторник падают второй день подряд. Цена октябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures к 16:40 мск составила $85,47 за баррель, что на 0,86% ниже показателя на закрытие предыдущей сессии. В понедельник эти контракты подешевели на 0,7% - до $86,21 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи к указанному времени снизились на 1,14% и составили $81,57 за баррель. По итогам прошлой сессии они опустились на 0,8% - до $82,51 за баррель.
По словам ведущего аналитика компании "Открытие Инвестиции" Андрея Кочеткова, "российский рынок акций показал существенную волатильность на старте торгов, но затем перешел к росту. Волатильность, естественно, была связана с утренним укреплением рубля в ожидании решения ЦБ РФ. Регулятор повысил ставку на 350 базисных пунктов, что можно назвать средним ожиданием по рынку. После решения рубль растерял свои утренние достижения и немного ослаб. Остальные факторы оказывали крайне малое влияние на динамику российских фондовых индексов".
"Решение регулятора последовало после того, как в понедельник была опубликована колонка советника президента РФ Максима Орешкина, в которой говорилось о важности более крепкого рубля. Впрочем, действие регулятора также просматривалось на фоне устойчивого и долговременного ослабления "россиянина". В итоговом заявлении ЦБ РФ отмечается, что инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год", - отмечает Кочетков.
"Рубль во вторник открылся ростом на фоне ожиданий внеочередного заседания Банка России, после чего некоторое время укреплялся. Решение ЦБ РФ повысить ставку сразу на 3,5 процентного пункта стало неожиданным, большинство ожидало не настолько большого шага. Несмотря на это, нацвалюта после кратковременного укрепления резко подешевела. Давление на рубль, скорее всего, оказало то, что многие ожидали от ЦБ мер ужесточения валютного контроля, в том числе хотя бы намека на возможное возвращение определенной доли экспортной выручки, обязательной к продаже на внутреннем рынке. Однако это, вероятно, затруднительно из-за рисков санкционных ограничений на операции с данными средствами", - полагает эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин.
По мнению Бабина, "наблюдавшееся в последние месяцы ослабление рубля вызвано не только и не столько повышенным потребительским спросом, который усиливается избыточным кредитованием, поэтому само по себе повышение ключевой ставки, даже на более высокие уровни, вряд ли обеспечит устойчивое восстановление рубля. Этому препятствует сохраняющаяся нехватка иностранной валюты, вызванная сокращением экспортной выручки, ее невозврата в страну, а также расчетов за экспорт рублями и неликвидными валютами дружественных стран. Ситуация усугубляется устойчивым оттоком значительного капитала. Все эти факторы слабо зависят от уровня процентных ставок в экономике. Поддержку рублю все же может оказать приближение очередного налогового периода. В отличие от предыдущих месяцев, когда этот фактор лишь удерживал некоторое время рубль от устойчивого ослабления, в этот раз возможно более ощутимое влияние фискальных платежей экспортеров, которые для этих целей могут продавать больше валюты благодаря повышению нефтяных цен, произошедшему с конца июня".
"Рубль отреагировал скорее нейтрально на повышение ключевой ставки ЦБ, основное его укрепление пришлось на период с момента анонса внепланового заседания до публикации сегодняшнего пресс-релиза по итогам заседания. Мы ожидаем, что без объявления дополнительных мер (валютные интервенции, возвращение обязательства о продаже экспортной выручки и др.) для естественного укрепления рубля может понадобиться несколько месяцев. Осуществленное повышение ставки приведет к замедлению роста кредитования и общего экономического роста в перспективе нескольких кварталов, что скорее негативно для рынка", - отмечают в своем аналитическом обзоре главный экономист по России и СНГ+ Софья Донец и экономист по России и СНГ+ Андрей Мелащенко из "Ренессанс Капитала".
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:40 МСК составил 85,15 млрд рублей (из них 12 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 10,91 млрд рублей на бумаги "ЛУКОЙЛа" и 10,22 млрд рублей на акции "Газпрома").
