Банкам сейчас есть о чем беспокоиться: высокие процентные ставки, растущие ставки по депозитам, падение прибыльности.
Теперь есть еще одно беспокойство: понижение рейтинга облигаций.
Банки в значительной степени полагаются на продажу облигаций для финансирования своих операций, и рейтинговые агентства дают понять, что эти выпуски могут подорожать из-за ряда факторов, осложняющих жизнь финансовым учреждениям по всей стране.
Первое предупреждение по рейтингам облигаций поступило на прошлой неделе, когда агентство Moody's Investors Service на прошлой неделе понизило рейтинги 10 учреждений среднего размера на одну ступень, предупредило о пересмотре еще шести кредиторов и присвоило негативный прогноз 11 другим.
Затем акции банков снова упали во вторник после того, как CNBC сообщил о предупреждении аналитика Fitch Ratings о том, что рейтинг всей отрасли может быть понижен с AA- до A+.
Такое изменение со стороны Fitch поставило бы рейтинг отрасли ниже некоторых крупнейших банков страны, таких как JPMorgan Chase (JPM) и Bank of America (BAC), сообщает CNBC. Таким образом, кредитные рейтинги этих банков-гигантов необходимо будет понизить, что может спровоцировать радикальные корректировки в сторону понижения для многих их более мелких конкурентов.
Конечным результатом является то, что инвесторы будут требовать большей доходности по собственным облигациям банков с более низкими рейтингами, тем самым увеличивая издержки банков и оказывая большее давление на прибыль.
"Мы ожидаем спонсорства от долговых инвесторов, хотя и по более высокой цене", - сказал аналитик Morgan Stanley Манан Госалия в аналитической записке на прошлой неделе. "Риск заключается в том, что эта волна понижения рейтинга является постоянной и продолжится после третьего квартала", - добавил Госалия.
Акции большинства банков упали во вторник. Банковский индекс KBW Nasdaq (^BKX) упал на 2,8% во вторник, в то время как региональный банковский индекс KBW Nasdaq (^KRX) упал на 3,4%.
Среди крупнейших банков страны Bank of America (BAC) упал больше всего - на 3,2%. Акции M&T Bank (MTB) снизились на 4,2%. Акции Western Alliance (WAL) и Comerica (CMA) упали на 4% и 4,5% соответственно.
Новые требования со стороны регулирующих органов
Акцент на затратах на продажу облигаций совпадает с кампанией регулирующих органов по оказанию давления на банки с целью выпуска более долгосрочных долговых обязательств в качестве способа стабилизации институтов в периоды стресса.
Федеральная корпорация страхования вкладов, Федеральная резервная система и Управление валютного контролера готовят предложение, которое потребует от банков с активами не менее 100 миллиардов долларов выпустить достаточно долгосрочных долговых обязательств, чтобы покрыть убытки, если регулирующие органы будут вынуждены наложить арест на учреждение. FDIC, ФРС и OCC уже предложили банкам такого размера удерживать больше капитала в качестве способа покрытия убытков.
По словам председателя FDIC Мартина Грюнберга, требование о долгосрочном долге облегчило бы банкам удержание вкладчиков в периоды паники.
"Такое долгосрочное долговое требование укрепляет финансовую стабильность несколькими способами", - сказал Грюнберг в своем выступлении в понедельник. “Он поглощает убытки до того, как класс вкладчиков — FDIC и незастрахованные вкладчики — понесут убытки. Это снижает стимул к бегству у незастрахованных вкладчиков".
Он сказал: "Мы ожидаем, что предложение будет предусматривать разумные сроки для удовлетворения долговых требований и учитывать существующую непогашенную задолженность". Решение применить его к банкам с активами всего в 100 миллиардов долларов было "результатом, безусловно, под влиянием событий, произошедших ранее в этом году".
Этой весной банкротства трех крупных банков, которые все были в пределах 100-250 миллиардов долларов, вызвали отток капитала по всей банковской системе и панику из-за того, что другие банки также могут обанкротиться. Многие банки среднего размера смогли переманить вкладчиков обратно во втором квартале, заплатив за них больше. Однако это увеличение негативно сказывается на ключевом показателе прибыльности.
Одна банковская торговая группа, Институт банковской политики, заявила, что выступление Грюнберга не включало никакого обсуждения затрат на введение этого нового требования в то время, когда "эти банки уже сталкиваются со значительным повышением стоимости финансирования депозитов".
"С этим предложением правительство вытеснит на рынок большое количество банковских долговых обязательств, но неясно, будет ли на них достаточный спрос, а это означает, что в конечном итоге это предложение может принести больше вреда, чем пользы", - сказала Табита Эдженс, старший вице-президент и старший юрист BPI главный юрисконсульт.
Резидент Федеральной резервной системы Миннеаполиса Нил Кашкари заявил во вторник, что "банки справились с этим достаточно хорошо", но риск заключается в том, что, если инфляция не будет полностью под контролем, ФРС, возможно, придется повысить ставки еще больше, и банки "могут столкнуться с большими потерями, чем они несут в настоящее время".
Он сказал, что согласен с предложением обязать банки с капиталом не менее 100 миллиардов долларов иметь больший капитал. "Мое личное мнение таково, что это заходит недостаточно далеко", - сказал он. "Я думаю, что это шаг в правильном направлении, но я хотел бы пойти значительно дальше".
Дженнифер Шонбергер внесла свой вклад в этот отчет.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
