ВЕДОМОСТИ:
Казахстан обсуждает вопрос транзита российского газа в Узбекистан в объеме до 10 млрд куб. м в год, сообщил министр энергетики Казахстана Алмасадам Саткалиев. Он подчеркнул, что вырученные средства можно будет направить на реализацию программы модернизации газотранспортной системы республики. Поставки газа на внутренний рынок Казахстана сейчас являются убыточными для госкомпании Qazaqgaz. На фоне падения экспорта в Европу "Газпром" с легкостью сможет найти 10 млрд куб. м газа для поставок в Узбекистан, считают эксперты. Внутренний спрос в странах Средней Азии растет. При этом добыча в Узбекистане продолжает снижаться, отметил заместитель гендиректора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. По его мнению, спрос на российский газ в Узбекистане потенциально гораздо выше законтрактованных в июне объемов в 2,8 млрд куб. м в год. По оценке старшего аналитика "БКС мир инвестиций" Рональда Смита, поставки российского газа в Узбекистан могут достигнуть 10 млрд куб. м в год в течение 2-3 лет. Гривач полагает, что это возможно "в самые короткие сроки при наличии коммерческих договоренностей с покупателями". Узбекистан и Казахстан имеют контракты на поставку газа в Китай, которые уже не могут выполняться в полном объеме за счет собственной добычи. Импорт российского газа позволит Узбекистану выполнить экспортные обязательства перед КНР, считают эксперты. ("Казахстан готов обеспечить транзит до 10 млрд куб. м российского газа в год")
В июле импорт алмазного сырья в Индию в денежном выражении снизился на 43% по сравнению с июлем 2022 года, составив чуть более $1,1 млрд, следует из отчета Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий страны. В июне стоимость закупок сырья составила $1,3 млрд. Индия - один из главных покупателей алмазного сырья из России, а также крупнейший центр производства бриллиантов в мире (95% ограненных камней имеют индийское происхождение). В 2021 году Россия экспортировала алмазов на сумму $4,7 млрд, из них на долю Индии пришлось 18,8%. Это третье место после Бельгии. В России более 90% добычи алмазов приходится на "АЛРОСА". По словам управляющего директора рейтинговой службы НРА Сергея Гришунина, на импорте алмазов в Индию отражается падение спроса на ювелирные бриллианты. Мировая экономика находится в состоянии рецессии, поэтому спрос на ювелирные изделия "будет оставаться подавленным", пояснил он. При этом падение импорта алмазов в Индию сейчас приходится на поставки из ОАЭ и Бельгии, а о сокращении импорта алмазов из России информации нет. По данным Гришунина, напротив, есть свидетельства роста поставок российского сырья в Индию. Аналитик считает, что тенденция к сокращению закупок у традиционных поставщиков продолжится, а поставки из России "как минимум не будут сильно сокращаться". Риском для "АЛРОСА", по мнению Гришунина, остается динамика спроса на бриллианты: его снижение отразится на закупках индийскими огранщиками сырья, в том числе и из России. Он добавил, что, хотя Индия осуществляет огранку 95% российских камней, прямые поставки из России туда не превышают 10%: в основном российские камни попадают в страну через посредников. ("Глобальное падение цен сократило расходы Индии на импорт алмазов на 43%")
Банк России 15 августа на внеплановом заседании поднял ключевую ставку сразу с 8,5% до 12%. Новый уровень ставки направлен на возвращение инфляции к цели в 4% в 2024 году. Причина решения ЦБ - усиление инфляционного давления и инфляционных ожиданий, на которые давит динамика обменного курса. Регулятор не исключил дальнейшего роста ставки в случае усиления проинфляционных рисков - плановое заседание пройдет 15 сентября. Пока повышение ставки рублю не помогло. "Синара" прогнозирует курс на конец года в 85-95 рублей/$, отметил старший экономист инвестбанка Сергей Коныгин. Он рассчитывает на замедление роста импорта в ближайшие месяцы из-за девальвации рубля, а также на приток валютной ликвидности на рынок за счет увеличения экспорта при растущих ценах на нефть. Для стабилизации курса ЦБ, скорее всего, придется задействовать меры контроля за движением капитала, считает портфельный управляющий "Альфа-капитала" Евгений Жорнист, - ограничения на вывод валюты или требования к продаже валютной выручки. Для сдерживания спроса могут последовать меры ограничения кредитной активности (например, повышение требований к капиталу для банков под выдачу определенных типов кредитов). Ослабление курса будет перекладываться в цены и влиять на инфляцию позже, в том числе в 2024 году, отметили авторы "Твердых цифр": на конец 2023 года инфляция окажется на верхней границе прогноза ЦБ или выше, а в 2024 году останется выше таргета даже с учетом ужесточения монетарной политики. Рост ключевой ставки, в свою очередь, всегда отрицательно влияет на экономический рост - цель монетарного ужесточения прежде всего охладить потребление и стабилизировать инфляционный фон, отметила главный экономист "БКС мир инвестиций" Наталья Лаврова. В июле ЦБ улучшил прогноз по росту экономики в этом году: ВВП увеличится на 1,5-2,5%, а в 2024 г. - на 0,5-2,5%. В среднем рост ставки на 1 п. п. может снизить экономический рост на горизонте года на 0,1-0,2 п. п. Если предположить, что ставка на уровне 12% останется до конца года, то рост экономики в 2023 году замедлится на 0,15-0,3 п. п. ("Ключевая ставка - 12%: что будет с депозитами, рублем, инфляцией и экономикой", также газета "Коммерсантъ" - стр.1, "Иди копи", также "Российская газета" - стр.1, "Что будет с рублем, вкладами и кредитами после повышения ключевой ставки до 12%")
Парламентарии готовят к внесению в Госдуму в осеннюю сессию обновленный законопроект, который должен разрешить онлайн-торговлю алкоголем на маркетплейсах, сообщил газете источник, близкий к администрации президента. Минфин концептуально поддерживает инициативу, но ее еще нужно доработать. В частности, это касается закрепления на федеральном уровне механизма ведения реестра владельцев сайтов, продающих спиртное, а также определения механизма контроля за оборотом в системе ЕГАИС. Предполагается, что нести ответственность перед продавцом за допущенные нарушения будет логистическая компания. "Учитывая предполагаемые повышенные требования к продавцам и к их ответственности, считаем, что такая модель позволит более эффективно обеспечивать соблюдение запретов и ограничений в области продажи алкогольной продукции", - подчеркнул представитель Минфина. Маркетплейс выступает как информационный посредник, который не несет ответственность за нарушение прав при продаже товаров и услуг, объяснил партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Сергей Учитель. По мнению юриста, если доставка алкоголя, продажа которого была осуществлена онлайн, осуществляется силами продавца с его склада и его сотрудником, то маркетплейс не должен нести ответственность за нарушения запрета ночных продаж или отсутствие контроля возраста покупателя. "Если же маркетплейсы будут осуществлять доставку алкоголя, хранящегося на их складах, то очевидно, что ответственность за его продажу несовершеннолетним или в ночные часы должен нести сам маркетплейс", - отметил Учитель. ("Маркетплейсы могут освободить от ответственности за нарушения при онлайн-продаже спиртного")
Доля зарубежных препаратов на российском рынке по итогам первого полугодия 2023 года остается на уровне аналогичного периода позапрошлого года и составляет 34%, по подсчетам маркетингового агентства DSM Group. Что касается продаж, то в этом году зарубежные производители реализовали лекарств в общей сложности на 349 млрд рублей. Если не считать "ажиотажный" 2022 год, это самый высокий показатель как минимум за последние шесть лет. Доли ушедших из России иностранных фармгигантов заняли другие иностранные компании, которые ранее не были так широко представлены на местном рынке, объяснил тенденцию гендиректор DSM Group Сергей Шуляк. Зарубежные компании продолжили в России маркетинговую деятельность, что также привело к росту продаж препаратов. По словам Шуляка, продвижение препаратов происходит через профильные медицинские организации. Рост продаж у иностранных фармкомпаний связан также и с ростом цен на лекарства - в первом полугодии 2023 года они подорожали в среднем на 5,2%, добавил директор по развитию RNC Pharma Николай Беспалов. Российский фармрынок продолжает оставаться привлекательным для иностранных производителей, отметил Шуляк. Он напомнил, что по итогам первого полугодия 2023 года его объем составил более 1 трлн рублей. По этой причине терять долю им невыгодно, так как ее в любой момент может занять конкурент. ("Зарубежные фармкомпании продолжают занимать треть местного рынка")
Минцифры предложило разрешить операторам повышать тарифы на связь выше уровня инфляции "на заданную регулирующими органами власти величину". Такая инициатива содержится в проекте Стратегии развития отрасли связи РФ на период до 2035 года. Увеличение доходов от оказания услуг связи позволит операторам инвестировать часть прибыли в капитальные затраты на модернизацию и развитие сетей, говорится в проекте стратегии. Но индексацию тарифов выше инфляции оператору нужно будет обосновать. Допустимый размер индексации будет определяться в зависимости от целей, обозначенных оператором. ФАС не поддерживает предложения о наращивании выручки операторов. Представитель службы отметил, что не всегда затраты оператора связи направлены на развитие сетей связи и улучшение качества услуг связи: так, у одного из операторов инвестиционная программа по связи выполнена только на 80%, а иные программы существенно перевыполнены. По мнению ФАС, иные затраты не должны включаться в расходы потребителей на услуги связи. В среднем рост тарифов в 2023 году превысит уровень прошлого года, полагает аналитик iKS-Consulting Максим Савватин. Если проект стратегии утвердят, рост тарифов к концу года может превысить инфляцию на 5-10 процентных пунктов. В то же время российский рынок сотовой связи не монопольный, поэтому конкуренция будет сдерживать операторов от резкого повышения цен. Пока механизм индексации цен непонятен, поэтому, вероятнее всего, в каждом конкретном случае оператор будет обосновывать ФАС свои действия. "Если повышение цен на услуги будет привязано к развитию сети, как прописано в стратегии, то и процесс утверждения изменений в тарифных планах будет более жестким. Вероятнее всего, даже не все обязательства, например, по строительству сети в новых регионах, оператор будет готов взять на себя, и тогда повышение, возможно, будет на более скромном уровне", - считает Савватин. ("Минцифры готово разрешить сотовым операторам повышать тарифы выше инфляции", также "Российская газета" - стр.5, "Гигабит как стандарт и отказ от 3G к 2030 году: в Минцифры представили проект стратегии развития отрасли связи")
Агрегатор платежных систем для онлайн-школ Prodamus закрыл сделку по приобретению платформы для создания онлайн-курсов AXL, сообщили газете владелец и гендиректор Prodamus Роман Мамуткин, а также совладелец и гендиректор AXL Дмитрий Юрченко. Сумма сделки составила около 480 млн рублей, или семь годовых выручек AXL. Речь идет о российской части платформы AXL. Как отметил Юрченко, после событий 2022 года "было принято решение продать российскую часть бизнеса AXL и развивать ее на международных рынках". В результате сделки Prodamus планирует нарастить выручку в 12 раз к 2025-2026 годам, отметил Мамуткин: "С собственной IT-платформой для запуска онлайн-школ компания сможет сформировать полноценную экосистему обучающих продуктов". В 2022 году выручка ООО "Продамус" составила 1 млрд рублей, а чистая прибыль - 240,7 млн рублей. Эта M&A-сделка действительно позволит Prodamus в будущем конкурировать с Getcourse, полагает руководитель edtech-кластера фонда "Сколково" Наталья Царевская-Дякина. У платежного агрегатора высокая лояльность аудитории, отметил она: "Из-за удобства функционала Prodamus ее пользователи вполне могут перейти на другую платформу для запуска онлайн-школ с собственной системой управления обучения". ("Платежный сервис Prodamus купил платформу онлайн-курсов AXL")
КОММЕРСАНТЪ:
Цены на газ в Европе превысили $450 за 1 тыс. кубометров на фоне перебоев в энергосистеме Бразилии и опасений сокращения предложения СПГ из-за забастовок на заводах в Австралии. За день цены выросли на 15%, их также подталкивает вверх жаркая и безветренная погода в ЕС. При этом, по мнению экспертов, эти факторы являются временными, а фундаментальных причин для длительного сохранения цен на высоких уровнях нет. "Газовые хранилища заполнены, спрос в промышленности убит, новых проблем с предложением тоже не наблюдается", - отметил замглавы Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач. Россия при таком сценарии развития событий увеличит выручку от экспорта энергоносителей, поделился своим мнением с "Российской газетой" Гривач. Но сильно увеличить экспорт газа на Запад едва ли получится. Поставки уже сейчас выросли по сравнению с началом года. Ответвление в Европу "Турецкого потока" в июле было загружено по максимуму. Но дальнейший рост требует политических решений с европейской стороны. Разблокировка газопровода "Ямал - Европа" в Польше, сертификация "Северного потока 2" или увеличение транзита через Украину представляются сейчас крайне маловероятными, считает эксперт. (стр.9, "Всемирная отзывчивость газа", также "Российская газета" - стр.4, "Газ в Европе дорожает, сможет ли на этом заработать Россия")
Как выяснила газета, активы крупного производителя автокомпонентов Faurecia в России могут купить российские топ-менеджеры, они уже зарегистрировали для этого новую компанию. О планах Faurecia выйти из РФ стало известно в начале 2023 года: компания ссылалась в том числе на прекращение работы иностранных автоконцернов. При этом, в отличие от других иностранных производителей компонентов, например Magna, у Faurecia в Тольятти остался заказчик в лице "АвтоВАЗа". Magna реализовала свой бизнес в РФ за $15 млн. Автомобильный аналитик Владимир Беспалов отметил, что активы Faurecia выглядят интересными как минимум с учетом продолжения работы в Тольятти и наличия как минимум одного крупного клиента. Он добавил, что в перспективе у отрасли есть потребности в комплектующих и перечень заказчиков может расти. (стр.9, "Faurecia локализовала покупателей")
Международные инвесторы активно сокращают долю наличных в своих портфелях. На фоне позитивных данных по экономике США за второй квартал портфельные управляющие увеличивают вложения в рисковые активы. При этом высоким спросом у них пользуются акции компаний развивающихся стран как основных поставщиков сырья на мировой рынок. В выигрыше оказался и российский рынок, который уверенно растет вслед за ценами на нефть. В августе стоимость российской нефти Urals впервые в этом году поднялась выше уровня $70 за баррель, прибавив с начала лета почти 50%. За это же время индекс Московской биржи вырос на 15% и закрепился выше уровня 3100 пунктов. "Несмотря на более чем 50-процентный рост с начала года, фундаментально еще есть потенциал роста в целом по рынку, а также в отдельных секторах, например нефтяном", - считает управляющий "Альфа-капитала" Дмитрий Скрябин. Основные внутренние риски он видит в возможных дополнительных налоговых нагрузках на бизнес, на что намекали в ЦБ. (стр.8, "Инвесторы налом валят в акции")
Крупнейшие банки оперативно отреагировали на увеличение ключевой ставки ЦБ: часть из них уже довели максимальную доходность розничных депозитов до 12%. Но большинство игроков все-таки заняли выжидательную позицию. По мнению экспертов, коррекция затронет в первую очередь краткосрочные вклады. "Скорее всего, текущее увеличение ставки сделано с запасом, поэтому банки при принятии решений о корректировке своих кредитных политик могут исходить из возможности некоторого снижения ключевой на заседании в сентябре. Тем более что регулятор не сделал каких-то жестких заявлений о дальнейшем повышении. Что касается кредитных продуктов, то тут ситуация более сложная, поскольку значительная их часть выдается на сроки год и более", - отметил управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. По его словам, банки могут повысить ставки, но в меньшем размере, чем повышение ключевой, чтобы не обвалить спрос. (стр.8, "Ставку положили на депозит")
Резкий подъем ключевой ставки слабо отразился на фондовом рынке. Индекс Московской биржи по итогам торгов во вторник опустился всего на 0,5%, сохранившись выше уровня 3100 пунктов. Поддержку рынку оказали ценные бумаги нефтяных компаний, выигравшие от сохраняющегося высоким курса доллара и высоких цен на нефть, а также акции самой биржи из-за ожиданий роста чистых процентных доходов. Во второй половине августа динамика российского фондового рынка во многом продолжит определяться геополитическим фоном и динамикой валютного рубля. Движение ключевой ставки имеет ограниченное и краткосрочное влияние на фондовый рынок, считает независимый финансовый аналитик Андрей Бархота. В среднесрочной перспективе все ожидания завязаны на геополитику, и без шоков, через небольшую коррекцию, может состояться новый виток роста на фоне возможного начала смягчения ДКП, отметил начальник управления аналитических исследований ИК "ИВА Партнерс" Дмитрий Александров. Рост рублевой ликвидности может подогреть уровень ее утилизации на рынке акций, и индекс Московской биржи до конца августа может превысить уровень 3250 пунктов, считает Бархота. При нейтральности геополитики можно ожидать новых покупок акций, в том числе в надежде на выплаты промежуточных дивидендов за первое полугодие 2023 года, прогнозирует аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова. По ее оценке, выплаты можно ждать от "Газпрома", "ФосАгро", "НОВАТЭКа", "АЛРОСА", "Самолета", "Северстали" и "Сегежи". Это, по ее словам, может привести к возвращению индекса Московской биржи выше 3200 пунктов. (стр.8, "Фондовый рынок удержался на игле")
Эксперты Высшей школы экономики изучили перспективы промышленной кооперации на уровне регионов стран ЕАЭС, на это в большей степени рассчитывают российские власти в рамках замещения потерянных из-за военной операции РФ на Украине партнеров и поставщиков. В России более высоким интеграционным потенциалом обладают промышленные регионы, сильнее зависящие от импорта. Драйвером промкооперации могут стать льготные кредиты, гранты, каскадное финансирование на уровне ЕАЭС. "В ЕС в 2021-2027 годах более 570 млн евро будет направлено на прямое финансирование инновационных компаний, главным образом МСП, которые находятся в разных регионах, связаны производственными цепочками и имеют готовые технологические решения", - приводит пример ведущий эксперт "Российской кластерной обсерватории" ИСИЭЗ Татьяна Остащенко. ЕАЭС также уже готовит механизм льготного кредитования кооперационных проектов - до $1 млрд на горизонте пяти лет. (стр.2, "Партнерство ради промышленности")
Контейнерные операторы Московского транспортного узла предложили ввести порядок распределения между ними лимитов на перевозку контейнерных поездов на восток по аналогии с тем, что работает для угольщиков Кузбасса. После изменения ОАО "РЖД" правил для узла заявки на перевозку завязаны на перерабатывающую способность контейнерных терминалов в Московской области, что не всегда отвечает интересам тех игроков, которые располагают только подвижным составом. Новый порядок делит между ними квоту пополам. Участники рынка подтверждают актуальность механизма. Глава "Infoline-Аналитики" Михаил Бурмистров отметил, что количество узких мест на сети увеличилось и будет расти и поэтому важно регламентировать сегменты высокомаршрутизированных перевозок как контейнерные, чтобы "способствовать их расшивке, а не формировать между участниками рынка конфликты интересов". Однако предложенная методика содержит риск, связанный с передачей квоты терминалам: "Они не стимулируют повышение эффективности использования их мощностей для всех клиентов, а способствуют тому, чтобы они самостоятельно формировали контейнерные поезда или оперировали квотой". По мнению Бурмистрова, учитывать ситуацию на терминалах необходимо, но "нецелесообразно мотивировать их работать исключительно со своими маршрутами и, используя квоту, получать дополнительную маржу на контейнерных поездах, которые сформировали другие участники рынка". (стр.7, "Контейнеры поедут по квотам")
Верховный суд РФ решит, может ли автодилер переложить на дистрибутора, поставившего машину, всю ответственность перед покупателем за производственный брак. Помимо стоимости автомобиля дилер хочет компенсировать штраф за нарушение закона о защите прав потребителей и компенсацию морального вреда. Подобные конфликты нередки, но обычно решаются во внесудебном порядке. Юристы сомневаются, что ВС позволит дилеру возместить все расходы. Юрист юрфирмы "Генезис" Надежда Полищук считает, что с правовой точки зрения поставщик приравнивается к продавцу, поэтому обязательства продавца распространяются и на поставщика (дистрибутора). "Поставщик, очевидно, отвечает за качество автомобиля, но не за любые расходы автодилера", - уточнила партнер коллегии адвокатов "Смоленка, 33" Елена Менде, полагая, что ВС как минимум ограничит право дилера "перевесить на дистрибутора" расходы, связанные с несвоевременным удовлетворением требований потребителя. (стр.10, "Какое дело браком не назовут")
Рынок BNPL (buy now pay later, "покупай сейчас, плати потом", оформление платежей за товар в рассрочку) в ближайшее время может пополниться новым игроком - с осени полноценно работать на нем собирается финтех-группа Denum, созданная микрофинансовыми организациями. Однако новое направление требует отработки новых моделей, что может ограничить присутствие микрофинансистов в сегменте, занятом крупнейшими банками и маркетплейсами. Однако, несмотря на привлекательность сегмента, а также на необходимость поиска новых ниш и сегментов для компенсации выпадающих доходов от ужесточения регулирования, микрофинансисты не стремятся массово выходить на новый рынок. Кроме того, ЦБ пока не определился с регулированием рынка BNPL. Как считает гендиректор МКК Creditter Игорь Смирнов, для многих МФО - это сигнал "не выходить на рынок до того момента, когда правила игры будут четко определены". (стр.8, "Микрофинансы дробят платежи")
Некоторые международные производители одежды, объявившие о приостановке работы в 2022 году, оказались не готовы полностью отказаться от российского рынка. Немецкий Hugo Boss принял решение сосредоточиться на оптовых поставках и рассматривает возможность продать оставшиеся в стране магазины. Подавляющее большинство западных фешен-ритейлеров уже определилось с судьбой бизнеса в России, а среди неопределившихся в основном премиальные бренды, куда входит и Hugo Boss. Управляющий партнер "Ванчугов и партнеры" Алексей Ванчугов отметил, что наличие собственной розницы дает возможность увеличить прибыль фешен-компании примерно вдвое. Ей может быть невыгодно полностью уходить с российского рынка, так как она не сможет контролировать процесс поставки официальных товаров бренда. А это грозит ростом контрафактной продукции бренда на рынке. (стр.1, "Хьюго Опт")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Поступления в федеральный бюджет от торговых операций по продаже российских бизнесов компаниями из недружественных стран в августе составили 54 млрд рублей, следует из данных системы "Электронный бюджет". Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая напомнила, что при дисконте свыше 90% размер взноса составляет не менее 10% от рыночной стоимости актива, а при дисконте менее 90% взнос составит не менее 5% от независимой оценки продаваемого бизнеса. "Безвозмездными эти платежи называются потому, что государство ввело комиссию за продажу активов иностранцев в России. То есть это условие выхода недружественных бизнесов из страны. Они не получают за это никаких льгот или других бонусов", - пояснил руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. Объем поступлений масштаба 54 млрд рублей вряд ли колоссально повлияет на российский бюджет, в который по итогам этого года заложен план по доходам более 26 трлн рублей. Впрочем существующие правила имеют в основном другую цель - затруднить и демотивировать выход нерезидентов недружественных стран из российских активов в условиях санкций. (стр.4, "Безвозмездные сборы с бизнеса в федеральный бюджет превысили 50 млрд рублей")
В 2023 году закупок в интервенционный фонд зерна не будет. Сейчас там уже есть трехмесячный запас. "Зерна у нас достаточно для обеспечения внутренней продовольственной безопасности, поэтому необходимости в закупках нет", - пояснила первый заместитель министра сельского хозяйства Оксана Лут. В прошлом году в России был собран рекордный за всю историю урожай зерна - почти 158 млн тонн (на 30% больше, чем в 2021 году). Россия все еще распродает старый урожай - излишки большие, отметил гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько. Но хранить дополнительные объемы госфонда было бы затруднительно - на огромные запасы накладывается новый большой урожай. Эксперт добавил, что экспорт зерна сейчас хоть и затруднен, но все равно идет бодро. И при нынешнем курсе рубля важно отгрузить за рубеж как можно больше. В этом году удастся экспортировать 55 млн тонн при урожае 123 млн тонн и высоких переходящих запасах. По оценке председателя правления Союза экспортеров зерна Эдуарда Зернина, с начала нового сезона РФ вывезла 7,5 млн тонн зерна. Причем сегодняшние темпы экспорта намного выше, чем до выхода России из зерновой сделки. (стр.5, "Почему остановили закупки зерна в госфонд")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
