Падение рублевых цен акций и индекса МосБиржи к середине дня среды усилилось на фоне негативных сигналов, поступающих с мировых рынков капитала, в том числе с нефтяных площадок, а также укрепления рубля после повышения Банком России ключевой ставки сразу на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании и ожиданий возможного ужесточения мер валютного контроля.
К 13:40 МСК индекс МосБиржи составил 3059,69 пункта (-1,78%), индекс РТС - 997,39 пункта (-1,27%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже демонстрируют негативную динамику в пределах 3,8%. При этом доллар США к этому моменту опустился до 96,64 руб./$1 (-0,45 рубля к закрытию вторника).
Подешевели обыкновенные акции "АЛРОСА" (-3,8%), "ММК" (-3,5%), "Сургутнефтегаза" (-3,1%, "префы" потеряли в цене 3,3%), "НЛМК" (-2,9%), "Яндекса" (-2,8%), ВТБ (-2,6%), "Русала" (-2,6%), "Северстали" (-2,2%), "Татнефти" (-2,2%), "Аэрофлота" (-2,1%), "НОВАТЭКа" (-2,1%), "Роснефти" (-2%), АФК "Система" (-1,9%), "Норникеля" (-1,9%), "Газпром нефти" (-1,8%), "Газпрома" (-1,3%), "ЛУКОЙЛа" (-1,3%), Сбербанка (-1,3%, "префы" снизились в цене на 1,6%), "РусГидро" (-1,2%), "МТС" (-1,1%), "Интер РАО" (-1,1%), "Магнита" (-1,1%), "Полюса" (-0,7%), "Московской биржи" (-0,4%), расписки OZON (-3,1%) и TCS Group (-2%).
Как отмечают эксперты "Интерфакс-ЦЭА", формированию тенденции к снижению российских акций способствует, прежде всего, негативный внешний фон, доминировавший на глобальных рынках два дня подряд. И лишь в середине недели на мировых рынках стала прослеживаться некоторая стабилизация. Но она пока не дает оснований рассчитывать на кардинальное улучшение ситуации, поэтому не оказывает особой поддержки отечественному фондовому рынку. Дополнительным фактором снижения рынка акций РФ выступает как укрепляющийся рубль, так и объявленное накануне Банком России повышение ключевой ставки сразу на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании.
Американские фондовые индексы упали по итогам торгов во вторник, S&P 500 завершил сессию на минимуме за месяц. Давление на рынок оказали слабые статданные из Китая, спровоцировавшие общее снижение "аппетита к риску". В то же время отчет о динамике розничных продаж в США за июль, оказавшийся лучше ожиданий экспертов, вызвал новую волну опасений в отношении дальнейшего подъема ставки Федеральной резервной системой (ФРС). Розничные продажи в Соединенных Штатах выросли на 0,7% относительно июня - максимально за шесть месяцев, сообщило во вторник министерство торговли страны. Эксперты в среднем прогнозировали их повышение на 0,4%.
Глава Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нил Кашкари заявил во вторник, что он пока не готов говорить о победе ФРС над инфляцией. "Инфляция замедляется. Мы добились прогресса, и хорошего. Я доволен этим. Но она все еще слишком высока", - отметил Кашкари. "Вопрос, который меня волнует, заключается в том, достаточно ли мы сделали, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%, или нам нужно сделать больше, - сказал он. - Я не готов сказать, что мы закончили".
Рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона упали в среду вслед за Уолл-стрит на фоне усиливающихся опасений дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Сигналы ослабления китайской экономики и отсутствие ощутимых мер поддержки со стороны Пекина также негативно сказались на настрое трейдеров.
Вместе с тем европейские фондовые площадки, заметно снизившиеся накануне, к середине торгов среды пытаются стабилизироваться, демонстрируя смешанную динамику - "плюс-минус" 0,3%. При этом фьючерс на американский фондовый индекс S&P 500 подрастает на символические 0,03%, что пока не свидетельствует о каком-то кардинальном улучшении ситуации на фондовом рынке США.
В свою очередь цены на нефть продолжают опускаться в среду, несмотря на данные Американского института нефти (API) о снижении запасов сырья на прошлой неделе. Давление на нефтяной рынок продолжают оказывать опасения ослабления спроса, связанные, в частности, с сигналами замедления темпов роста китайской экономики. Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 13:40 мск в среду составила $84,75 за баррель, что на 0,16% ниже цены на закрытие предыдущей сессии. Цена фьючерсов на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи опустилась к этому времени на 0,15%, до $80,87 за баррель.
Запасы нефти в Соединенных Штатах за неделю, завершившуюся 11 августа, упали на 6,195 млн баррелей, говорится в отчете API. Неделей ранее резервы увеличились на 4,067 млн баррелей. Официальные данные о запасах энергоносителей в США за прошлую неделю будут опубликованы в среду в 17:30 мск. Эксперты, опрошенные S&P Global Commodity Insights, в среднем прогнозируют снижение запасов нефти на 2,26 млн баррелей, бензина - на 1,6 млн баррелей и практически не ждут изменения запасов дистиллятов.
По словам аналитика ФГ "Финам" Алексея Калачева, "в среду на мировых фондовых рынках преобладают негативные настроения. Инвесторы опасаются, что период высоких ставок может затянуться, в то время как аналитики ухудшают оценку перспектив китайской экономики и готовятся снижать рейтинги американских банков. Негативный импульс рынкам задали вчерашние торги на Wall Street, завершившиеся снижением основных индексов чуть более, чем на 1%. Этому способствовали слабая китайская статистика и неожиданно сильная американская статистика. Также под давлением во вторник оказались акции финансового сектора после того, как аналитик Fitch Ratings Крис Вулф в эксклюзивном интервью CNBC предупредил, что Fitch может пересмотреть в сторону понижения рейтинги нескольких десятков банков США".
"Российский фондовый рынок в среду начал день на отрицательной территории. Поднятие ключевой ставки Банком России до 12% годовых оказалось недостаточным, чтобы поддержать падающий рубль. Теперь, как сообщают СМИ, профильные ведомства и ЦБ РФ обсуждают с компаниями-экспортерами дополнительные меры по стабилизации курса рубля, включая возврат нормы по обязательной продаже валютной выручки. Заметно дешевеют акции девелоперов, для которых поднятие ключевой ставки является негативным фактором. На 1,1% растут в цене депозитарные расписки Globaltrans. Сегодня компания проводит внеочередное собрание акционеров, которое должно принять решение о редомиляции", - отмечает Калачев.
По мнению аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, "внешний фон для российского рынка акций в среду складывается умеренно негативным. Цены на нефть остаются под давлением после снижения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны. При этом участники внутреннего валютного рынка ждут новостей о возможных новых мерах поддержки рубля, которые, по появившейся вчера в СМИ информации, могут включать контроль за капиталом и возвращение к обязательной продаже части валютной выручки экспортерами".
"Таким образом, в начале торгового дня российский фондовый рынок остается под сдержанным нисходящим давлением на фоне приостановки девальвации. Инвесторы будут ждать новостей с валютного рынка, а также квартальных результатов Qiwi и HeadHunter за первое полугодие текущего года по МСФО. Волатильность на Мосбирже на этой неделе резко выросла на фоне происходящих на валютном рынке изменений. До прояснения ситуации инвесторы могут на какое-то время воздержаться от масштабных покупок в акциях, но в целом спросом продолжают пользоваться дивидендные истории и нефтегазовые эмитенты", - считает Кожухова.
Индекс МосБиржи, вероятно, будет торговаться в диапазоне 3050-3100 пунктов в среду, полагают аналитики Промсвязьбанка. "Мы считаем, что на фоне ситуации на валютном рынке сейчас стоит воздержаться от покупок акций экспортеров, так как есть высокая вероятность дальнейшего укрепления рубля. Наиболее уязвимо в данном случае выглядят бумаги из сектора горной добычи и металлургии, в частности, акции "АЛРОСА", "Русала" и "Норникеля", - указывают эксперты ПСБ.
Российский рынок акций вряд ли сможет расти без подорожания нефти марки Brent и укрепления рубля, считает руководитель направления инвестиционного консультирования компании "Алор брокер" Алексей Антонов.
"Главным бенефициаром повышения ставки является "Московская биржа", которая более половины доходов получает от размещения остатков на рынке. Во вторник бумага подорожала на 4,6%, и ее подъем вполне может продолжиться. Некоторым сдерживающим фактором остаются опасения относительно щедрости биржи по дивидендам, - указывает эксперт. - Немного удивительным выглядел рост нефтянки на подешевевшей на 2% нефти и укрепившемся рубле. Здесь отыгралась информация российского Минфина, что средняя цена на нефть марки Urals с 15 июля по 14 августа 2023 года составила $70,33 за баррель, а дисконт к нефти марки Brent уменьшился до $13,9. Это позитивная новость для бумаг сектора. Но продолжить рост в среду будет трудно. Не исключено, что в секторе чуть лучше будут выглядеть бумаги "ЛУКОЙЛа".
"Если ЦБ РФ решится на еще одно повышение ставки, то оно будет не таким значительным, как последнее. Вероятно, "облигационное дно" близко. Рост доходностей ОФЗ в любое время может спровоцировать переток существенной части капитала с рынка акций. Кроме того, в связи с падением стоимости облигаций стоит готовиться к тому, что финансовые результаты банков за август ухудшатся. Складывается впечатление, что банки больше потеряют из-за снижения объемов кредитования, чем заработают на росте процентных ставок. Но продавать акции банков пока рано", - полагает Антонов.
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:40 МСК составил 54,3 млрд рублей (из них 9,53 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 5,8 млрд рублей на бумаги "ЛУКОЙЛа" и 4,5 млрд рублей на акции "Газпрома").
