Эта статья была впервые опубликована в еженедельном информационном бюллетене, посвященном нашему оригинальному контенту об отрасли. Получайте его прямо на свой почтовый ящик каждую среду.
Nvidia (NVDA) отчитается о доходах за второй квартал после закрытия в следующую среду, подготовив то, что станет крупнейшим тестом цикла ажиотажа вокруг искусственного интеллекта на сегодняшний день.
Во время этого бума искусственного интеллекта компании по всему миру, стремящиеся получить прибыль, обратились к графическим процессорам Nvidia для создания нового программного обеспечения и платформ искусственного интеллекта.
В настоящее время технологические фирмы всех размеров делают все возможное, чтобы заполучить в свои руки чипы Nvidia. Во время отчета Tesla о доходах за второй квартал генеральный директор Илон Маск сообщил аналитикам, что автопроизводитель возьмет столько графических процессоров Nvidia, сколько сможет произвести компания.
Такой спрос также является причиной того, что Nvidia опровергла ожидания Уолл-стрит относительно своих прогнозов на второй квартал во время последнего объявления о доходах. В то время аналитики ожидали выручку в размере 7,2 миллиарда долларов, но Nvidia заявила, что за квартал она принесет около 11 миллиардов долларов — на 64% больше, чем год назад, — чего аналитики с Уолл-стрит теперь ожидают на следующей неделе.
Что касается прибыли, the street также ожидает прибыль в размере 2,07 доллара на акцию, что на 306% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Nvidia привыкла к огромным цифрам, но это возлагает большие надежды на отчет на следующей неделе, и акции уже растут.
“То, что Nvidia сообщит в своем предстоящем отчете о доходах, станет барометром для всей шумихи вокруг искусственного интеллекта”, - пояснил аналитик Forrester Гленн О'Доннелл. “Я ожидаю, что результаты будут действительно выдающимися, потому что спрос очень высок, а это означает, что Nvidia может обеспечить еще более высокую рентабельность, чем это было бы в противном случае”.
Но эти заоблачно высокие ожидания означают, что если компания не добьется результатов, это может серьезно затормозить развитие искусственного интеллекта и вызвать шок в компаниях, занимающихся ИИ, начиная от Microsoft и Google и заканчивая Meta и AMD.
Уолл-стрит полностью поддерживает Nvidia
В начале торгов в Нью-Йорке во вторник акции Nvidia достигли отметки в 445 долларов. С начала года акции компании выросли на ошеломляющие 204%. А аналитики с Уолл-стрит все еще повышают стоимость акций.
В аналитической записке во вторник Аарон Рейкерс из Wells Fargo повысил свою целевую цену на Nvidia с 450 до 500 долларов. Тристан Герра из Baird повысил целевую цену акций с 475 до 570 долларов, добавив, что “спрос на искусственный интеллект растет на всех уровнях: у частных лиц, предприятий, гиперскейлеров”.
Джозеф Мур из Morgan Stanley высказал столь же радужный взгляд на компанию, написав в аналитической записке, что “NVIDIA остается нашим главным выбором на фоне массового смещения расходов в сторону искусственного интеллекта и довольно исключительного дисбаланса спроса и предложения, который должен сохраняться в течение следующих нескольких кварталов; мы считаем, что недавняя распродажа это хорошая точка входа”.
Тимоти Аркури из UBS также повысил свою целевую цену на Nvidia, написав в заметке, что компания “в буквальном смысле выступает в роли "создателя королей", поскольку огромная волна капитала и новые финансовые механизмы гонятся за новым программным обеспечением искусственного интеллекта и специализированными моделями облачной инфраструктуры”.
Nvidia является ведущим производителем как мощных графических чипов, необходимых для запуска программ искусственного интеллекта, так и программного обеспечения, необходимого для разработки этих платформ искусственного интеллекта. И компания готовилась к этому моменту в течение многих лет, исследуя и работая над своими возможностями искусственного интеллекта задолго до того, как Уолл-стрит увлеклась ИИ с запуском платформы OpenAI ChatGPT generative AI в конце 2022 года.
С тех пор Microsoft (MSFT), родительская компания Google Alphabet (GOOG, GOOGL), Meta (МЕТА), Amazon (AMZN), Intel (INTC), AMD (AMD) и ряд компаний, связанных с ИИ, позиционируют себя как центры искусственного интеллекта.
Nvidia могущественна, но не непобедима
В то время как Nvidia помогает управлять поездом искусственного интеллекта, в данный момент она сталкивается с серьезной проблемой. Компания просто не может поставлять столько чипов, сколько хотят ее клиенты.
Тайваньская компания по производству полупроводников (TSMC) является партнером Nvidia в создании своих чипов, но мощности производителя ограничены, поскольку заказы от Nvidia продолжают поступать. Согласно примечанию Аркури, недавний всплеск спроса увеличил сроки поставки критически важных чипов Nvidia H100 до шести-девяти месяцев.
Во время телефонного разговора Tesla о доходах Маск сказал, что у Nvidia слишком много клиентов, претендующих на ее продукты. И хотя компания определила приоритетность некоторых заказов Tesla, Nvidia не может предоставить столько чипов, сколько требуется производителю электромобилей. В результате Tesla строит свой собственный суперкомпьютер, используя собственные чипы искусственного интеллекта для удовлетворения своих потребностей.
Nvidia не просто сталкивается с увеличением сроков выполнения заказов на свои продукты с искусственным интеллектом, она также стремится не подпускать к себе конкурентов Intel и AMD. В то время как компания завоевала лидерство благодаря своим ранним инвестициям в искусственный интеллект, полупроводниковый бизнес, как известно, отличается высокой конкуренцией, и, как показала Intel, ни одно лидерство в отрасли не является безопасным.
“Nvidia не является непобедимой”, - сказал О'Доннелл. “Другие компании, такие как AMD, Intel и так далее, могли бы прийти и будут приходить и красть часть этой доли. Но сейчас у Nvidia такой мощный импульс, что остановить их будет трудно. Не невозможно, но трудно.”
Теперь нам просто нужно посмотреть, что у Nvidia припрятано в рукаве, когда она отчитается о своих доходах 23 августа.
Дэниел Хоули - технический редактор Yahoo Finance. Следуйте за ним @DanielHowley.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
