(Bloomberg) -- Компания с незаполненным чеком, стремящаяся сделать медиа-компанию Дональда Трампа публичной, подсластила предложенную сделку, чтобы удержать бывшего президента от ухода. Теперь ему нужно убедиться, что рядовые инвесторы тоже останутся здесь.
Digital World Acquisition Corp., компания по приобретению специального назначения, которая почти два года ждала возможности приобрести Trump Media & Technology Group, в четверг попросит инвесторов отодвинуть крайний срок закрытия сделки еще на 12 месяцев. Это будет пятое подобное продление и потенциально даст ему время, необходимое для преодоления оставшихся юридических препятствий на пути покупки компании Трампа, основным активом которой является Truth Social, похожий на Twitter сервис, который он использует для общения с подписчиками.
В нынешнем виде SPAC должна завершить сделку к 8 сентября, иначе рискует вернуть инвесторам свои примерно 300 миллионов долларов. Такое сворачивание было бы дорогостоящим для акционеров: акции SPAC торгуются примерно на 60% дороже, чем 10,24 доллара, которые инвесторы получат обратно в случае краха слияния.
Высокая премия отражает рост с прошлого месяца оптимизма в отношении того, что сделка, наконец, будет заключена после того, как Digital World достигла соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам и обновила структуру сделки, чтобы гарантировать, что Трамп останется приверженным ей. Изменения включали в себя те, которые были бы выгодны самому Трампу, включая создание нового класса акций, которые будут выпущены руководителю компании.
“Учитывая участие Трампа, можно было бы ожидать противоречий и всевозможных перипетий, поэтому DWAC не разочаровал”, - сказал Мэтью Таттл, исполнительный директор Tuttle Capital Management. Он никогда не видел, чтобы SPAC раздавал акции с правом решающего голоса так поздно в игре, но сказал, что “это Трамп, так что ожидайте неожиданного”.
Подробнее: SPAC, связанный с Трампом, растет по мере того, как партнеры по слиянию продлевают сроки заключения пакта (1)
Тем не менее, закрытие SPAC остается далеко не бесспорным. Переработанная сделка позволяет Trump Media отказаться от сделки к 30 сентября, если правление решит, что слияние не отвечает интересам инвесторов, или к 13 октября, если Digital World не подаст измененное заявление о регистрации к 9 октября. Digital World также имеет аналогичные полномочия расторгнуть сделку.
Еще одна насущная проблема для Digital World: в мае компания заявила, что ей необходимо будет пересчитать свои финансовые результаты за 2022 год после обнаружения ошибок в бухгалтерском учете. Бывший аудитор Marcum LLP подал в отставку, сославшись на обвинения SEC. SPAC, которая с тех пор наняла Adeptus Partners LLC, также была предупреждена Nasdaq о том, что ее акции могут быть исключены из списка из-за задержек с подачей финансовых отчетов.
Голосование, проведенное в четверг, продлит жизнь Digital World еще на год, хотя SPAC может отложить голосование на несколько дней или недель, чтобы привлечь достаточное количество трейдеров. В прошлом году компании пришлось несколько раз откладывать голосование, поскольку она добивалась одобрения предложений от индивидуальных инвесторов.
Но для акционеров SPAC приверженность Trump Media сделке до конца года была решительно позитивным шагом вперед, сказала Уша Родригес, профессор корпоративного права в юридической школе Университета Джорджии.
“Тем не менее, SPAC все равно нужно будет заручиться поддержкой инвесторов, чтобы продлить SPAC, - сказала она, - что не гарантировано”.
©2023 Bloomberg L.P.
