(Bloomberg) -- Поскольку аббревиатура “ESG” становится одной из самых ненавистных на Уолл-стрит, финансовые издержки ее игнорирования попадают в заголовки газет.
Всего за последние несколько недель ряд хрестоматийных экологических, социальных и управленческих проблем — от прав работников до экстремальных погодных условий — вылились в ряд крупных акций.
Крупнейший в мире публично торгуемый курьер посылок United Parcel Service Inc. был вынужден опубликовать предупреждение о прибыли, что привело к падению его акций, после того как он заявил, что предварительное трудовое соглашение увеличит его расходы. Фирма согласилась повысить заработную плату некоторым работникам, увеличить размер оплачиваемого отпуска и улучшить условия труда. Это включает в себя установку кондиционеров в новых автомобилях, которые становятся невыносимо горячими из-за сильной жары.
За ним последовал крупнейший в мире туроператор TUI AG, который потерял более десятой части своей рыночной стоимости только в первой половине августа после того, как экологический ущерб в виде лесных пожаров на юге Европы уничтожил некоторые популярные места отдыха в регионе. Компания заявила, что понесет расходы в размере около 25 миллионов евро из-за пожаров, в то время как аналитики Bernstein заявили, что “еще неизвестно”, какими будут последствия в полной мере.
А затем, на этой неделе, инвесторы узнали, что были поданы судебные иски против Hawaiian Electric Industries Inc., утверждая, что ее линии электропередач, возможно, усугубили самые смертоносные лесные пожары в США более чем за столетие. Его акции упали примерно на 40%, и его муниципальные облигации также упали.
Хотя официальная причина пожара не была установлена, коммунальное предприятие столкнулось с критикой за то, что не отключило электричество, несмотря на предупреждения синоптиков о том, что сухой, порывистый ветер может создать критические условия. Рейтинги Hawaiian Holdings, материнской компании Hawaiian Airlines Inc., также были понижены агентством Moody's Investors Service.
“Все еще существует когнитивный диссонанс между использованием ярлыка ”ESG" и учетом влияния этих реальных проблем на бизнес", - сказал Роб Дю Бофф, старший аналитик ESG в Bloomberg Intelligence. “Люди считают ESG плохим, но когда вы говорите, что лесные пожары сопряжены с финансовыми рисками, они с вами согласятся”.
Подробнее: Hawaiian Electric продлевает рекордный спад, будущее под сомнением
ESG был придуман еще в 2004 году сотрудниками Организации Объединенных Наций как способ для инвесторов и банкиров взвесить ключевые риски и возможности, такие как повышение температуры, трудовые споры и корпоративные правонарушения, и определить их влияние на прибыль.
Сторонники устойчивого развития с тех пор сетуют на то, что финансовая индустрия использует ESG не более чем маркетинговый трюк. Тем временем республиканцы напали на ESG, назвав ее частью левой программы, которая угрожает американскому капитализму.
На этом фоне инвесторы и банкиры избегают произносить слово “ESG” на встречах с клиентами, согласно недавнему опросу Bloomberg. Однако, как показал тот же опрос, они по-прежнему интегрируют в свою работу то, что обозначает ESG.
Список недавних потерь инвесторов, связанных с событиями, связанными с ESG, очень длинный. В июле акции крупнейшей телекоммуникационной компании США AT&T Inc. упали после того, как The Wall Street Journal сообщила, что в ее кабелях содержится токсичный свинец. Акции Verizon Communications Inc. также упали, так как инвесторы отреагировали на эту новость.
Подробнее: AT & T сообщает, что менее 10% сетей имеют кабели со свинцовым покрытием
Республиканцы окрестили июль ”месяцем ESG", поскольку законодатели Республиканской партии провели ряд слушаний в Конгрессе, чтобы дать отпор усилиям Уолл-стрит по ESG. Но затем июль оказался самым жарким месяцем на планете за всю историю наблюдений, что вынудило инвесторов и бизнес признать последствия экстремальной жары, а также ее социальные последствия.
Даже если риторика вокруг ESG утихнет, “реальные проблемы, лежащие в основе, становятся все громче и громче”, - сказал Дюбофф.
©2023 Bloomberg L.P.
