Потенциал роста котировок бумаг HeadHunter ограничен в связи с неопределенностью в вопросе процесса редомициляции, считают аналитики SberCIB Investment Research Максим Кондратьев и Дмитрий Трошин.
"Компания HeadHunter опубликовала финансовую отчетность за второй квартал 2023 года по МСФО, которая оказалась лучше ожиданий. Выручка увеличилась на 78% (здесь и далее - относительно уровня годичной давности) - до 7 млрд руб.; скорректированная EBITDA выросла в 2,5 раза - до 4,1 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль в 3,1 раза - до 3 млрд руб. Сильный рост во всех сегментах бизнеса объясняется повышением спроса на трудовые ресурсы в экономике при увеличивающемся дефиците кадров. Это приводит к росту среднего срока поиска кандидатов: он увеличился с двух месяцев в 2021 году до трех месяцев в начале 2023 года и до четырех месяцев во втором квартале. Клиенты платят за каждый месяц, пока вакансия размещена на портале. Также удлинение срока заставляет их покупать больше дополнительных услуг, - отмечают эксперты в обзоре. - Также позитивное влияние на выручку HeadHunter оказало повышение тарифов для клиентов. Рентабельность компании по EBITDA поднялась на 9,8 п.п. (до 57%), поскольку выручка росла быстрее затрат - увеличение сроков поиска не оказывает существенного влияния на денежные затраты компании, а увеличение тарифов сказывается только на выручке".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
