(Bloomberg) -- Рынок частных кредитов на сумму 1,5 трлн долларов только что установил новый рекорд по величине кредита в своей истории. Обладая растущей огневой мощью, прямые кредиторы готовы отбирать все больше сделок у банков, а также на рынках мусорных облигаций и займов с привлечением заемных средств.
Частные кредиторы, такие как Oak Hill Advisors LP, Blue Owl Capital Inc. и HPS Investment Partners LLC, предоставляют кредитный пакет в размере 5,3 миллиарда долларов Finastra Group Holdings Ltd., финтех-фирме, принадлежащей Vista Equity Partners. Согласно данным KBRA DLD, это финансирование, включающее в себя юнитранш на сумму 4,8 миллиарда долларов, сочетание старшего и субординированного долга и револьверный механизм на сумму 500 миллионов долларов, является крупнейшим частным кредитом, когда-либо предоставлявшимся в США.
Это был резкий взлет. Еще совсем недавно, четыре года назад, частный заем в размере 1 миллиарда долларов был редким событием, а все, что превышало 2 миллиарда долларов, было простым стремлением. И в те времена немногие заемщики, которые могли бы воспользоваться рынками "мусорного" долга, предпочли бы вместо этого частный заем.
Но поскольку банки по-прежнему неохотно вкладывают капитал в рискованные займы, заемщики обращаются к прямым кредиторам.
Подробнее: Apollo и Blackstone крадут кредитный бизнес на Уолл-стрит
Теперь Finastra превзошла рекорд, установленный Zendesk Inc. год назад, с ее частным долгом в размере 5 миллиардов долларов. А частные кредиторы и банки с Уолл-стрит ведут ожесточенную борьбу за заключение финансовых сделок.
Новые данные подчеркивают растущую значимость рынка частного кредитования, на котором в прошлом квартале наблюдался рост сбора средств, приток новых участников и стремление получить еще большие суммы наличных.
Что отличает Finastra от многих недавних крупных сделок, так это использование вырученных средств. Кредит для Zendesk, неиспользованный пакет в размере 5,5 миллиардов долларов для Cotiviti Inc. и 3,4 миллиарда долларов для Galway Insurance - все это было использовано для финансирования выкупа акций. Но кредит Finastra рефинансирует существующий долг, который компания привлекла на рынке заемных средств в США и Европе.
Это отражает обвал в сфере слияний и поглощений, и особенно выкупов с привлечением заемных средств, частично вызванный резким повышением процентных ставок за последний год.
“Для сделок по выкупу без привлечения заемных средств, поддерживаемых спонсорами, мы работаем над различными возможностями краткосрочного рефинансирования, которые предлагают единое решение, простое и масштабируемое”, - сказал Майк Паттерсон, управляющий партнер HPS. “Это может позволить компании отложить продажу самой себя до тех пор, пока рынок слияний и поглощений не нормализуется и ожидания по оценке не будут лучше согласованы”.
Сделки
Blue Owl и Oak Hill предоставляют рекордный прямой кредит на сумму 4,8 миллиарда долларов в рамках рефинансирования Vista долга финтех-компании Finastra
Apollo готова предоставить так называемые кредиты NAV на сумму более 4 миллиардов долларов частным инвестиционным компаниям, стремящимся привлечь денежные средства в сложных условиях высоких затрат
Квалитас, Ооо. получила дополнительные 750 миллионов австралийских долларов (483 миллиона долларов США) для постепенного инвестирования в коммерческую недвижимость Австралии с помощью частного кредита
TPG привлекла группу частных кредитных фондов во главе с Ares, чтобы помочь профинансировать приобретение австралийского оператора похоронных бюро InvoCare Ltd. с долгом в 800 миллионов австралийских долларов (521 миллион долларов США)
Шестая улица выступала в качестве агента при финансировании портфельной компании Carlyle HireVue на сумму 310 миллионов долларов
Отслеживайте крупнейшие сделки в отрасли с помощью нашего частного кредитного монитора.
Сбор средств
Oaktree планирует привлечь более 18 миллиардов долларов в рамках крупнейшего в истории частного кредитного фонда
Blackstone Inc. привлекла 7,1 миллиарда долларов в фонд для финансирования солнечных компаний, производителей запчастей для электромобилей и технологий по сокращению выбросов углекислого газа
Guggenheim Investments стремится привлечь не менее 1,5 миллиардов долларов для своего новейшего частного кредитного фонда
KKR продолжает развивать финансирование на основе активов, запустив фонд доходов на основе активов KKR, в рамках которого она привлекла по меньшей мере 425 миллионов долларов
Рабочие перемещения
После десятилетий управления банками и регулирования их деятельности Джозеф Оттинг перешел в быстро развивающийся кредитный сектор Уолл-стрит
Сандип Чандак присоединяется к частному кредитному бизнесу Hillhouse от Varde Partners
Крессет нанял Брэдли Шнайдера в качестве управляющего директора и главы отдела частного кредитования, который совсем недавно возглавлял отдел частного кредитования в Midwest Holding
Ты промахнулся?
Омерс строит более крупные планы по привлечению кредитов с самыми высокими урожаями за последние десятилетия
Стартапы Латинской Америки обращаются к венчурному долгу по мере истощения собственного капитала
Арес взвешивает ослабление связей с Кристал Пэлас, чтобы сосредоточиться на Челси
Альтернативные менеджеры переписывают правила расширения частного кредитования
Частные кредиторы берут под контроль все больше компаний по мере роста ставок
-- При содействии Полы Селигсон.
©2023 Bloomberg L.P.
