(Bloomberg) -- Broadcom Inc. обеспечила новые долговые обязательства на сумму до 28,4 миллиарда долларов для финансирования покупки VMware Inc. и замены краткосрочного кредита, который она получила, ожидая одобрения сделки регулирующими органами.
Согласно заявлению, опубликованному в среду, обязательства разделены между двумя срочными займами на сумму 10,7 миллиарда долларов и срочным займом на сумму 7 миллиардов долларов. Кредиты, которые могут быть увеличены на целых 2 миллиарда долларов, заменят промежуточный заем в размере 32 миллиардов долларов, который Broadcom заключила в прошлом году для финансирования приобретения. Bank of America Corp. выступает в качестве административного агента по соглашению.
Новое финансирование для того, что может стать одной из крупнейших технологических сделок в истории, дает Broadcom больше времени, чтобы решить, когда обратиться к высококлассному долговому рынку для удовлетворения своих потребностей в финансировании. Предлагаемое поглощение VMware за 61 миллиард долларов проходит длительный процесс одобрения регулирующими органами. В то время как антимонопольный орган Великобритании дал временное разрешение на сделку в июле, Broadcom все еще ждет решения Федеральной торговой комиссии США, которая еще не решила, стоит ли подавать на нее в суд.
Broadcom и VMware не ответили на запросы о комментариях. BofA отказалась от комментариев.
“Обычно промежуточный срок погашения составляет 12-18 месяцев, и, предполагая, что они все еще ожидают закрытия сделки в четвертом квартале, им действительно нужно немного поторопиться”, - сказал Ноэль Хеберт, кредитный стратег Bloomberg Intelligence.
По его словам, поскольку срок погашения срочных кредитов истекает через два, три и пять лет, Broadcom может рассмотреть возможность замены их новым долгом позже, при условии, что затраты на финансирование снизятся.
“Преимуществом такого подхода к финансированию для эмитента является гибкость в обеспечении долгосрочного банковского финансирования с возможностью переждать на рынках облигаций до тех пор, пока условия не станут благоприятными”, - сказал Николас Эльфнер, соруководитель отдела исследований Breckinridge Capital Advisors.
Компания, базирующаяся в Сан-Хосе, штат Калифорния, не первая в этом году, которая заменила промежуточный кредит срочным. Biogen Inc. в июле заявила, что планирует заменить свой промежуточный кредит в размере 1,5 миллиарда долларов двумя срочными займами. Любой вид кредита, получаемого компанией инвестиционного уровня, как правило, финансируется позже на рынке облигаций.
В прошлом году Oracle Corp. использовала срочный кредит на сумму 5,7 миллиарда долларов, чтобы сократить свой промежуточный кредит на сумму 15,7 миллиарда долларов, а затем продала около 12 миллиардов долларов новых облигаций инвестиционного класса в ноябре и феврале для финансирования обязательств.
Broadcom впервые объявила о первоначальном промежуточном кредите в мае 2022 года, одном из крупнейших пакетов финансирования "голубых фишек" с тех пор, как банки выделили 41,5 миллиарда долларов в 2021 году для финансирования выделения AT & T Inc. и слияния ее медиа-бизнеса с Discovery Inc., согласно данным, собранным Bloomberg.
©2023 Bloomberg L.P.
