(Блумберг) -- China Evergrande Group, гигант недвижимости, дефолт которого два года назад ускорил более широкий долговой кризис в стране, обратилась в четверг в Нью-Йорк за защитой от банкротства по главе 15.
Этот шаг защищает его от кредиторов в США, пока он работает над сделкой по реструктуризации в других странах. В петиции китайского домостроителя по главе 15 упоминается процедура реструктуризации, проводимая в Гонконге и на Каймановых островах.
Международные сделки по реструктуризации долга иногда требуют подачи заявления по главе 15 в ходе завершения сделки. В прошлом году пекинский девелопер Modern Land China Co. также подал заявление о банкротстве по главе 15 после того, как не смог погасить облигацию на 250 миллионов долларов и заявил, что продолжит сделку по реструктуризации офшорного долга.
Судьба Evergrande имеет широкие последствия для финансовой системы Китая стоимостью 60 триллионов долларов и может вызвать потрясения в банках, трастах и миллионах домовладельцев, что станет одной из крупнейших реструктуризаций в истории страны. Сам размер его обязательств в размере более 300 миллиардов долларов означает, что этот процесс, несомненно, будет долгим.
Настроения в отношении китайских рынков пошатнулись в этом месяце после того, как один из крупнейших застройщиков страны, Country Garden Holdings Co., оказался на грани возможного первого дефолта на фоне рекордных долговых просрочек застройщиков. Ситуация ухудшилась в последние дни, когда финансовый конгломерат Zhongzhi Enterprise Group Co. поднял тревогу после того, как дочерние фирмы пропустили платежи по некоторым инвестиционным продуктам.
Долговой кризис в сфере недвижимости в Китае стремительно углубляется, поскольку он продолжается уже четвертый год. Разработчики, привыкшие влезать в долги, чтобы подпитывать девелоперские проекты, почувствовали первые признаки перемен в 2020 году. Именно тогда власти обозначили “три красные линии”, которые устанавливали контрольные показатели кредитного плеча, которым должны были соответствовать застройщики, если они хотели занять больше денег. Китайские мусорные долларовые облигации, в основном выпущенные застройщиками, оказались в бедственном положении, и, согласно индексу Bloomberg, средняя цена сейчас составляет около 65 центов.
Evergrande уже несколько месяцев работает над завершением плана реструктуризации оффшорного долга. В апреле фирма сообщила, что у нее еще не было поддержки кредиторов, необходимой для реализации плана. В июле компания получила одобрение суда на проведение голосования по сделке. Ранее на этой неделе компания заявила, что перенесла так называемые плановые собрания кредиторов на 28 августа.
Evergrande впервые объявила дефолт по долларовым облигациям в декабре 2021 года после нескольких месяцев неопределенности в отношении своих финансов. Трудности компании помогли спровоцировать первоначальную волну опасений по поводу сектора недвижимости Китая, которая продолжает расти.
Подразделение Evergrande по производству электромобилей согласилось продать примерно 28% акций дубайскому стартапу NWTN Inc., что привело к резкому росту акций автопроизводителя ранее на этой неделе на фоне ожиданий, что сделка сможет сохранить его в бизнесе. NWTN инвестирует 500 миллионов долларов в China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd. в обмен на акции и большинство в совете директоров производителя электромобилей, объявили компании в понедельник.
“Долговому плану Evergrande могло бы помочь избавление девелопера от доли”, - написали аналитики Bloomberg Intelligence Дэниел Фан и Адриан Сим. NWTN может стать крупнейшим акционером после полного обмена облигаций подразделения, подлежащих обязательному обмену, и доступ к финансированию подразделения электромобилей поможет повысить стоимость этих ценных бумаг в долговом плане Evergrande, а также нормализовать производство электромобилей Hengchi 5, сказали они.
Адвокат по делам о банкротстве Evergrande не сразу ответил на запрос о комментариях. Его подразделение Scenery Journey также подало заявку на защиту по главе 15 вместе с аффилированным лицом Tianji.
Дело ведет China Evergrande Group и Джимми Фонг, 23-11332, Суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка (Манхэттен).
-- При содействии Джонатана Рэндлза, Стивена Черча и Лулу Илун Чен.
(Добавляет дополнительный контекст повсюду)
©2023 Bloomberg L.P.
