Последняя полная неделя августа принесет инвесторам два ключевых события — прибыль от Nvidia (NVDA) и ежегодную конференцию Федеральной резервной системы в Джексон-Хоул.
Экономический симпозиум в Джексон-Хоул начнется в четверг, а выступление председателя ФРС Джея Пауэлла в пятницу утром станет главным событием мероприятия.
В центре внимания будут комментарии Пауэлла о дальнейших действиях в отношении процентных ставок, общем состоянии экономики и любых предположениях о том, что инфляционное давление побуждает к переосмыслению текущих целей ФРС.
Что касается корпоративного сектора, то на этой неделе Nvidia лидирует по доходам: компания собирается отчитаться о результатах за квартал, что побудило производителя чипов повысить прогноз по выручке на 50%.
В других разделах корпоративного календаря на предстоящей неделе также ожидаются отчеты Lowe's (LOW), BJ's Wholesale Club (BJ) и Peloton (PTON).
Август пока что обещает стать худшим месяцем в году для акций.
Все три основных средних показателя закрылись на прошлой неделе снижением, поскольку "ястребиные" настроения в связи с публикацией протокола июльского заседания Федеральной резервной системы привели к падению акций и росту доходности казначейских облигаций во второй половине недели.
Пауэлл собирается выступить, поскольку экономические данные продолжают поступать сильнее, чем ожидалось.
На прошлой неделе отчет по розничным продажам за июль показал, что продажи выросли на 0,7% в течение месяца, почти вдвое больше, чем прогнозировали экономисты. Отчет повысил прогноз AtlantaFed по GDPNow, и теперь трекер оценивает, что рост ВВП в третьем квартале достигнет 5,8% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с четвертого квартала 2021 года.
Еще один признак того, что, по мнению некоторых экспертов, экономика может быть слишком сильной по мнению Федеральной резервной системы.
"На наш взгляд, выступление Пауэлла в Джексон-Хоул должно звучать менее сбалансированно, поскольку последние данные повышают риск нового повышения инфляции", - написала экономическая команда Bank of America в заметке в пятницу.
Важно отметить, что выступление Пауэлла состоится до публикации данных по инфляции PCE 31 августа и августовского отчета о занятости 1 сентября.
"Мы не видим, чтобы Пауэлл давал какие-либо указания относительно направления политики на заседании в Джексон-Хоул на следующей неделе", - написал в пятницу главный экономист JPMorgan в США Майкл Фероли. "Возможно, единственное, что он мог бы сказать, что получило бы поддержку Комитета, - это то, что политика будет оставаться ограничительной до тех пор, пока это потребуется для устранения чрезмерного инфляционного давления в экономике".
Что касается корпоративной стороны, то все внимание будет приковано к Nvidia. В мае производитель чипов заявил, что ожидает, что спрос на искусственный интеллект повысит его прогноз продаж на текущий квартал с ~ $ 7 млрд до ~ $ 11 млрд. Этот прогноз положил конец тому, что уже стало маниакальным всплеском энтузиазма инвесторов в отношении искусственного интеллекта. В среду должен быть оплачен счет.
Акции Nvidia выросли почти на 200% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя с середины июля их рост замедлился наряду с ростом рынка в целом. И то, как компания отреагирует на свои неожиданные майские новости, может иметь более широкие рыночные последствия.
"NVDA в буквальном смысле выступает в роли "создателя королей", поскольку огромная волна капитала и новые финансовые механизмы гонятся за новым программным обеспечением для искусственного интеллекта и специализированными моделями облачной инфраструктуры, в то время как предприятия все еще находятся на ранней стадии борьбы за доступ к достаточным мощностям для масштабного внедрения искусственного интеллекта — это, вероятно, продлится до следующего года", - отмечают в UBS. аналитик Тимоти Аркури написал в заметке на прошлой неделе.
"Даже для более тактичных инвесторов все еще кажется, что рано выходить из этого поезда, потому что (в годовом исчислении) показатели не станут жесткими до конца года, а акции редко достигали пика до (в годовом исчислении) показателей".
Отчет Nvidia о доходах в конце мая также ознаменовал изменение общих настроений рынка за год.
После того, как акции технологических компаний выросли в цене, стратеги с Уолл-стрит стали более откровенно оптимистично смотреть на перспективы акций в 2023 году. Многие повысили свои целевые показатели по индексу S&P 500 на конец года, в частности, сославшись на искусственный интеллект.
Поскольку ралли этого года приостановилось в августе, ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, похоже, частично утратил свой блеск.
И, по словам Джулиана Эмануэля из Evercore ISI, способом вернуть рынку былую привлекательность было бы то, что акции Nvidia начнут новый мартовский рост.
"Учитывая, что общественность начала продавать акции в последние недели в условиях сложной [сезонности], мы ожидали бы чего угодно, кроме решительного прорыва [акций NVDA] к отметке в 500 долларов, как нейтрального или негативного для более широкого рынка, сохраняя неопределенность ", - написал Эмануэль в заметке в пятницу.
Еженедельный календарь
Понедельник
Заработок: Zoom (ZM)
Экономические данные: Никаких заметных экономических данных.
Вторник
Доходы: Оптовый клуб Би Джей (BJ), COTY (COTY), спортивные товары Дика (DKS), Lowe's (LOW), Macy's (M), Toll Brothers (TOL), La-Z-Boy (LZB), Urban Outfitters (URBN)
Экономические новости: Продажи вторичного жилья, июль (ожидалось 4,15 млн, ранее 4,16 млн); Продажи вторичного жилья в месячном исчислении, июль (ожидалось -0,2%, ранее -3,3%); Производственный индекс ФРС Ричмонда, август (-9 ранее)
Среда
Заработок: Advance AutoParts (AAP), Bath and Body Works (BBWI), Foot Locker (FL), Kohl's (KSS), Nvidia (NVDA), Snowflake (SNOW), Williams-Sonoma (WSM)
Экономические новости: Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P, предварительное значение, август (ожидалось 49, ранее 49); Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P, предварительное значение, август (ожидалось 52, ранее 52,3); Продажи новых домов, июль (ожидалось 707 000, ранее 697 000)
Четверг
Доходы: Affirm (AFRM), Burlington Stores (BURL), Dollar Tree (DLTR), GAP (GPS), Intuit (INTU), Marvell Technology (MRVL), Nordstrom (JWN), TD Bank (TD), Workday (WDAY), Ulta Beauty (ULTA)
Экономические новости: Первичные заявки на пособие по безработице, неделя, закончившаяся 19 августа (ранее было 239 000), заказы на товары длительного пользования, июль (ожидалось -4,0%, ранее +4,6%)
Пятница
Заработок: Никаких заметных доходов
Экономические новости: Индекс потребительских настроений Мичиганского университета, август, окончательное значение (ожидалось 71,2, ранее 71,2); Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает в Джексон-Хоул.
Джош Шейфер - репортер Yahoo Finance.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
