Москва. 21 августа. ИНТЕРФАКС - Котировки рублевых корпоблигаций в понедельник могут вновь подрасти в рамках коррекции после заметного падения в начале прошлой недели на новостях о повышении ключевой ставки ЦБ РФ до 12% годовых на внеочередном заседании 15 августа; повышению цен будет способствовать растущая нефть и наметившаяся стабилизация курса рубля в диапазоне 93-94 руб./$1. При этом внешние сигналы, являющиеся преимущественно негативными, будут сдерживать ценовой рост российских облигаций, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Фондовые индексы США завершили без единой динамики торги в пятницу: Dow Jones Industrial Average слабо вырос, тогда как Standard & Poor's 500 и Nasdaq Composite умеренно снизились. За прошлую неделю Dow Jones потерял 2,2%, S&P 500 - 2,1%, Nasdaq - 2,6%. S&P 500 и Nasdaq закончили в минусе третью неделю подряд. Основным негативным фактором в последние дни стало падение стоимости долгосрочных гособлигаций США, что привело к росту их доходности. Так, доходность 10-летних US Treasuries на минувшей неделе достигала максимума с 2008 года, 30-летних облигаций - рекордного значения с 2011 года.
Инвесторы опасаются, что если доходность гособлигаций продолжит расти и экономика останется сильной, Федрезерву придется еще сильнее повысить ставки. А с учетом того, что доходность уже высока, облигации создадут конкуренцию рынку акций, особенно для тех инвесторов, которые считают облигации менее рисковым инструментом, чем акции.
Рынки акций Азиатско-Тихоокеанского региона не показывают единой динамики в понедельник. Рынки Китая и Гонконга падают на фоне менее резкого, чем ожидалось, снижения базовой ставки Народным банком КНР (НБК, центробанк страны.) Китайский фондовый индекс Shanghai Composite опустился в ходе торгов на 0,5%, гонконгский Hang Seng теряет 1,5%. Японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос по итогам торгов на 0,37%. Южнокорейский фондовый индекс Kospi прибавляет 0,2% в понедельник, австралийский S&P/ASX 200 - теряет 0,3%.
НБК опустил процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на 10 базисных пунктов (б.п.) - до 3,45% годовых, что является рекордно низким уровнем. На прошлой неделе китайский ЦБ уменьшил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF), на 15 б.п. - до 2,5%. Поскольку эта ставка напрямую влияет на LPR, ожидалось, что и последняя будет уменьшена на 15 б.п. Менее существенное, чем ожидалось, снижение может говорить о нежелании китайских банков опускать ставки по кредитам, поскольку это сокращает их прибыли. В пятницу представители НБК и китайских финрегуляторов провели встречу с топ-менеджерами банков, в ходе которой вновь призвали их наращивать объемы кредитования, чтобы поддержать экономику КНР.
В свою очередь цены на нефть поднимаются на торгах в понедельник после снижения по итогам прошлой недели, зафиксированного впервые с июня. Стоимость октябрьских фьючерсов на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:20 мск в понедельник составляет $85,46 за баррель, что на 0,78% выше цены на закрытие предыдущей сессии. В пятницу эти контракты подорожали на 0,8%, до $84,8 за баррель. Цена фьючерсов на нефть WTI на сентябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи увеличилась к этому времени на 0,85%, до $81,94 за баррель. По итогам предыдущих торгов стоимость этих контрактов выросла на 1,1%, до $81,25 за баррель.
Сокращение добычи странами ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией поддерживает цены на нефть, однако ситуация в Китае, экономика которого ослабляется, служит противовесом на рынке.
Торговая активность на рынке рублевых корпоративных облигаций 18 августа практически не изменилась по сравнению с предыдущим торговым днем и осталась ниже средних значений - суммарный объем торгов бондами на Московской бирже составил 5,863 млрд рублей, из которых на основные торги пришлось 5,709 млрд рублей. При этом цены корпоративных облигаций продемонстрировали смешанную динамику.
Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов в пятницу вырос всего на 0,04% и составил 108,4 пункта, а индекс полной доходности IFX-Cbonds за день прибавил 0,06%, поднявшись до 864,81 пункта. Среди бумаг, входящих в индекс IFX-Cbonds-P, в лидерах повышения оказались облигации "Транснефть-001P-08" (+1,65%), "ГК Самолет БО-П12" (+0,93%) и "Почта России-001Р-10" (+0,69%), а в лидерах снижения - облигации "Ростелеком-001P-03R" (-0,69%), "Сбербанк-001Р-SBER33" (-0,53%) и "ЕвразХолдинг Финанс-002P-01R" (-0,46%).
Из корпоративных событий аналитики отмечают, что оператор сети дата-центров "Селектел" полностью разместил выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-03R объемом 3 млрд рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 15 августа. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 13,3% годовых, ей соответствует доходность к погашению в размере 13,74% годовых. По выпуску предусмотрены полугодовые купоны. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал инвесторов на объем размещения 4 млрд рублей, перед открытием книги объем был скорректирован до "не менее 3 млрд рублей", а по итогам сбора заявок был зафиксирован на уровне 3 млрд рублей.
Агентство судебного взыскания полностью разместило дебютный выпуск 3-летних облигаций серии БО-01-001P объемом 200 млн рублей. Ставка 1-го купона была установлена на уровне 17% годовых. Заем размещен в рамках программы облигаций компании серии 001Р объемом 3 млрд рублей.
Лизинговая компания "Роделен" 24 августа планирует начать размещение 5-летних облигаций объемом 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-го купона - 14,5-14,75% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена равномерная амортизация, начиная с января 2026 года, а также оферта в декабре 2025 года. В конце июля Московская биржа зарегистрировала программу облигаций ЛК "Роделен" серии 002P объемом 10 млрд рублей. В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых бондов компании объемом 500 млн рублей.
