По мосту Антона
ТОКИО, 21 августа (Рейтер) - Когда принадлежащий SoftBank Group разработчик чипов Arm подаст заявку на IPO на Nasdaq в понедельник, инвесторы будут сосредоточены на ключевом вопросе - будет ли у компании "экспоненциальный рост" из-за бума в области искусственного интеллекта, как утверждает генеральный директор Масаеси Сон?
С момента приобретения компании chip designer в 2016 году Son позиционировала Arm как драгоценный актив технологического инвестиционного конгломерата, а в последние месяцы с энтузиазмом рассказывала о роли, которую она могла бы сыграть в области искусственного интеллекта.
Arm "находится в центре группы компаний, связанных с искусственным интеллектом, для создания синергии", а "85% активов SoftBank Group - это компании, связанные с искусственным интеллектом за рубежом", - сказал он инвесторам в июне.
Миллиардер также сказал, что потратил месяцы на создание сотен изобретений с помощью ChatGPT на базе искусственного интеллекта, которые, по его мнению, могут быть реализованы с помощью Arm.
Но Сын был краток в деталях. Инвесторы надеются, что подача заявки, которая, по словам источников, должна состояться позже в тот же день, даст дополнительные сведения о стратегии SoftBank в области искусственного интеллекта и о том, стоит ли Arm столько же или, возможно, больше, чем оценка до IPO в 64 миллиарда долларов.
Именно в эту цифру SoftBank оценил Arm при покупке 25% акций - единственной части, которой он не владел напрямую, - у своего подразделения Vision Fund, сообщили источники в пятницу.
Известно, что Сон и раньше преувеличивал перспективы Arm.
Когда SoftBank приобрел компанию в 2016 году, он сказал, что Интернет вещей (IoT) станет "величайшим изменением парадигмы в истории человечества", а чипы, разработанные Arm, будут питать каждый объект, недавно подключенный к Интернету. Этот сдвиг еще не осуществился, и IoT составляет лишь малую часть доходов Arm.
Аналитики также предупреждают, что Arm не находится в центре бума искусственного интеллекта, а в большей степени примыкает к ИИ. "Волнение, с которого все это началось, на самом деле было связано с программным обеспечением и платформой: OpenAI выпустила инструменты, которые могли бы использовать преимущества больших языковых моделей для создания контента", - говорит Кирк Будри из Astris Advisory Japan.
"Это не то, что такое Arm, это никоим образом не связано с этим".
Бодри, который оценивает Arm примерно в 47 миллиардов долларов, сказал, что оценка SoftBank в 64 миллиарда долларов, вероятно, была частично мотивирована желанием вознаградить инвесторов-партнеров Vision Fund limited, в число которых входят суверенные фонды благосостояния Саудовской Аравии и ОАЭ.
"Внутрикорпоративная сделка не так сильно сопоставима, как если бы она была заключена с третьей стороной", - сказал он.
Напротив, компания Nvidia, специализирующаяся на графических чипах, стала крупнейшим бенефициаром бума искусственного интеллекта, поскольку ее передовые полупроводники обеспечивают центры обработки данных за счет таких крупных языковых моделей, как ChatGPT.
В какой-то степени Arm может рассчитывать на поддержку Nvidia, поскольку чипы Nvidia должны сочетаться с энергоэффективными центральными процессорами (CPU) - специализацией Arm.
Компания Nvidia разработала "суперчип" для использования в центрах обработки данных - GH200, который содержит процессоры на базе архитектуры Arm. Тем не менее, чип должен конкурировать с множеством альтернатив.
"Не каждый графический процессор Nvidia должен продаваться с процессором Arm, просто так получилось, что они предлагают суперчип, который сочетает в себе эти два", - сказал Рольф Балк, аналитик New Street Research.
Клиенты Arm также осваивают искусственный интеллект. Qualcomm и Apple разработали часть чипов, ориентированных на обработку данных с помощью искусственного интеллекта, а компании, занимающиеся облачными вычислениями, такие как Amazon и Google из Alphabet, создали чипы, ориентированные на искусственный интеллект, которые не используют технологию Arm.
Но Балк сказал, что возможности Arm заключаются в том, что искусственный интеллект и машинное обучение переходят от централизованных облачных серверов к устройствам, используемым конечными пользователями, таким как телефоны, бытовая техника и компоненты машин.
Для этих устройств потребуется особая интеллектуальная собственность, которую Arm чрезвычайно успешно разрабатывала для других архитектур в прошлом, добавил он.
Однако потенциал синергии в области искусственного интеллекта между портфельными компаниями SoftBank - это другой вопрос, и аналитики задаются вопросом, можно ли, как говорит Сон, охарактеризовать 85% этих фирм как связанные с искусственным интеллектом.
- Это большая натяжка. Многие портфельные компании SoftBank будут использовать генеративный искусственный интеллект, но это не делает их компаниями с искусственным интеллектом", - сказал Виктор Гальяно из Galliano's Latin Notes, который публикуется на Smartkarma. (Репортаж Антона Бриджа; Редактирование Эдвины Гиббс)
