Москва. 21 августа. ИНТЕРФАКС - Динамику рынка акций РФ на этой неделе по-прежнему будут определять такие факторы, как колебания валютного курса рубля, конъюнктура мировых фондовых и товарных рынков, а также геополитические и корпоративные новости. С учетом того, что на этой неделе могут активизироваться продажи валютной выручки экспортерами перед пиком налоговых платежей, приходящимся на конец месяца, курс рубля локально может укрепиться до 89-90 руб./$1. Таким образом, индекс МосБиржи может снизиться и к концу недели к отметке 3030 пунктов, в то время как индекс РТС может превысить 1070 пунктов благодаря укреплению нацвалюты, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Рынок акций РФ на минувшей неделе продемонстрировал разнонаправленную динамику - индекс МосБиржи показал негативное движение, в то время как долларовый индикатор РТС вырос. В период с 14 по 18 августа индекс МосБиржи потерял в весе 1,4% и составил 3111,22 пункта, а индекс РТС вырос за неделю на 4,6% (до 1047,03 пункта) благодаря укреплению рубля после повышения ставки ЦБ РФ до 12% годовых. Причем индекс РТС показывал позитивную динамику в течение всех пяти торговых дней недели.
Индекс РТС вырос по итогам понедельника за счет укрепления рубля; при этом индекс МосБиржи, достигавший в ходе первой половины торгов 14 августа отметки 3225,78 пункта (+2,2% к закрытию пятницы), скорректировался вниз после заявлений Банка России о внеочередном заседании регулятора по ставке. Рублевые цены большинства "голубых фишек" продемонстрировали в начале недели негативную динамику в пределах 3,5%.
Вместе с тем ряду бумаг удалось закрыться в плюсе благодаря корпоративным новостям. Так, дивиденды ПАО "Белуга групп" по итогам I полугодия могут составить 320 рублей на акцию. Такую рекомендацию дал совет директоров компании на заседании в понедельник. Размер дивидендов составит 120% чистой прибыли "Белуга групп" по МСФО за первую половину 2023 года. Рост акций ПАО "Черкизово" в ходе торгов превышал 40% на новостях о созыве совета директоров компании по выплате дивидендов за I полугодие 2023 года. Московская биржа проводила дискретный аукцион для акций "Черкизово" из-за роста их цены более чем на 20%. К закрытию торгов темпы роста сократились до 19%.
Российский рубль, заметно снижавшийся на Мосбирже в первой половине торгов понедельника (доллар поднимался до 101,75 руб. впервые с 23 марта 2022 года, евро - до 111,415 руб.), после заявлений ЦБ РФ о внеочередном заседании перешел к укреплению. К закрытию торгов доллар опустился до 97,66 руб./$1.
Ситуация на рынке акций РФ в ходе волатильных торгов 15 августа кардинально менялась несколько раз в зависимости от динамики курса нацвалюты, который в свою очередь находился под влиянием решения Банка России о повышении ключевой ставки сразу на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании. Российский рубль, заметно укреплявшийся до заседания ЦБ РФ, возобновил снижение в основных валютных парах спустя несколько минут после объявления решения регулятора. Однако в последний час торгов рубль вновь стал активно укрепляться, в результате чего доллар к концу дня оказался вблизи отметки 97,09 руб./$1.
Снижение рублевых цен российских акций и индекса МосБиржи к концу основных биржевых торгов вторника произошло в основном из-за новой волны укрепления рубля, в то время как долларовый индекс РТС по этой же причине смог выйти в плюс. Рост же нацвалюты вечером мог произойти на спекуляциях вокруг того, что ЦБ РФ может не ограничиться лишь повышением ставки для того, чтобы стабилизировать ситуацию на валютном рынке, а может объявить и другие меры валютного регулирования.
Решение о повышении ключевой ставки было принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности, пояснил регулятор. ЦБ РФ, убрав из заявления с решением совета директоров содержательную часть сигнала о будущей направленности денежно-кредитной политики, решил дать дополнительный комментарий. Регулятор допустил дальнейшее повышение ставки при усилении проинфляционных рисков. "Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ставки", - заявил ЦБ.
Что касается мировых рынков капитала, в том числе нефтяных цен, то их динамика 15 августа была под давлением продавцов из-за слабой макроэкономической статистики из Китая, которая была опубликовано еще в начале дня. Промпроизводство в Китае в июле увеличилось на 3,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года после роста на 4,4% в июне, а розничные продажи повысились на 2,5% после подъема на 3,1% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали сохранение темпов роста промпроизводства на уровне 4,4% и ускорение подъема розничных продаж до 4,5%.
Рублевые цены российских акций и индекс МосБиржи заметно упали в середине недели под давлением негативных сигналов, поступавших с мировых рынков капитала; при этом индекс РТС вырос благодаря очередной волне укрепления рубля. Цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже продемонстрировали негативную динамику в пределах 4,8%. Доллар США опустился до 94,64 руб./$1 (-2,45 рубля к закрытию вторника).
Лучше рынка чувствовали себя обыкновенные акции банка "Санкт-Петербург и расписки HeadHunter благодаря корпоративным новостям. В частности, наблюдательный совет банка "Санкт-Петербург" 17 августа в рамках подготовки к внеочередному собранию акционеров планирует дать рекомендации по размеру дивидендов за I полугодие 2023 года. HeadHunter (HH) во II квартале 2023 года нарастил выручку на 78% - до 7 млрд рублей. На РФ пришлось 6,5 млрд рублей выручки. Скорректированная EBITDA компании в отчетном периоде увеличилась в 2,5 раза - до 4,13 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль HH составила 3 млрд рублей против 961 млн рублей годом ранее.
Индекс МосБиржи умеренно подрос по итогам торгов четверга впервые с начала недели благодаря подорожавшей нефти; при этом в очередной раз укрепившийся рубль стимулировал более активный рост индекса РТС. Лучше рынка чувствовали себя акции "Черкизово" на фоне сообщений о том, что совет директоров компании рекомендовал дивиденды за I полугодие 2023 года в размере 118,43 рубля на акцию. Закрытие реестра акционеров, имеющих право на их получение, - 10 октября 2023 года.
Вместе с тем ситуация на мировых фондовых площадках оставалась под давлением продавцов. Надежды глобальных инвесторов на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики в США несколько ослабли после публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы (ФРС). При этом статданные, обнародованные в четверг, показали сохранение устойчивости рынка труда США, подтвердив, что у Федрезерва остается пространство для маневра в плане дальнейшего подъема ставки. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 11 тыс., до 239 тыс. человек с пересмотренных 250 тыс. неделей ранее, говорится в отчете министерства труда США. Эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали снижения числа заявок до 240 тыс. с объявленного ранее уровня в 248 тыс.
На этом фоне доходность десятилетних US Treasuries подскочила в четверг до 4,329% годовых - максимума с 2007 года. Процентная ставка 30-летних американских госбумаг поднималась до 4,426% годовых - самого высокого значения с 2011 года. Судя по котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность того, что ФРС сохранит ее неизменной (на уровне 5,25-5,5%) на сентябрьском заседании, оценивается рынком в 87%. Шансы на то, что ставка будет поднята на 25 базисных пунктов в ноябре, оценивается трейдерами в 37%, по данным CME FedWatch.
В конце недели на динамику рублевых цен российских акций и индекса МосБиржи по-прежнему большое влияние оказывали колебания курса рубля. При этом если в первые полтора часа торгов локальное укрепление нацвалюты вызвало отрицательную коррекцию индекса МосБиржи, то последовавшее после этого ослабление рубля способствовало возвращению фондового индикатора на позитивную территорию. Динамика же индекса РТС была более стабильной, индикатор с самого начала торгов находился в умеренном плюсе.
В период с 14 по 18 августа среди акций, входящих в листинг 1-го и 2-го уровней Мосбиржи лучше рынка выглядели бумаги "Московской биржи" (+9%), ПАО "Россети Северо-Запад" (+9%) и ПАО "Русснефть" (+8%); хуже рынка смотрелись бумаги ГК "ПИК" (-8%), МКПАО "ЭН+ ГРУП" (-8%) и ПАО "Мечел" (-7%).
