(Исправлено на "на этой неделе" с "на следующей неделе" в пункте 5)
Автор: Чави Мехта
(Reuters) - Инвесторы Nvidia ожидают, что разработчик чипов прогнозирует квартальную выручку выше прогнозных значений, когда сообщит о результатах в среду. Их единственный вопрос заключается в том, насколько сильно?
Компания получила наибольшую выгоду от появления ChatGPT и других приложений для создания искусственного интеллекта, практически все из которых работают на ее графических процессорах.
Акции Nvidia выросли в цене почти втрое в этом году, увеличив рыночную оценку компании более чем на 700 миллиардов долларов и сделав ее первой компанией по производству чипов стоимостью в триллион долларов.
Стремительный рост акций Nvidia означает, что у Nvidia мало возможностей для какого-либо разочарования, связанного с прибылью, и что-либо, кроме более высокого, чем ожидалось, прогноза, может спровоцировать обвал ее акций, предупреждают некоторые аналитики.
Результаты также могут определить направление развития рынка в целом на этой неделе, поскольку большая часть роста индекса S &P 500 в этом году была обусловлена ростом акций Nvidia и крупных технологических компаний за счет искусственного интеллекта.
"Я занимаюсь технологиями с 1994 года и никогда не видела среды, в которой вы настолько зависите от одной компании", - сказала Инге Хейдорн, партнер GP Bullhound, которой принадлежат акции как Nvidia, так и AMD.
"Искусственный интеллект действительно является последней опорой роста, и все зависят от него. Если Nvidia проявит слабость, нас может ожидать довольно существенная коррекция на рынке".
По данным Refinitiv, Уолл-стрит ожидает, что выручка чип-компании в третьем квартале вырастет примерно на 110% до $12,50 млрд. За последние два года Nvidia только один раз прогнозировала выручку ниже расчетной.
Аналитики Citi заявили на прошлой неделе, что они моделировали прогноз выручки только на уровне около 12 миллиардов долларов, но ожидания покупателей выросли до 14 миллиардов долларов.
По меньшей мере 10 брокерских компаний повысили свои целевые цены на акции на прошлой неделе, доведя среднюю оценку до 500 долларов, что на 15,5% выше, чем при последнем закрытии.
В то время как прогнозируемое компанией соотношение цены и прибыли на 12 месяцев вперед резко возросло до более чем 80 после того, как в мае она прогнозировала рост выручки на второй квартал более чем на 50%, с тех пор оно снизилось, поскольку аналитики повысили свои ожидания по прибыли.
Сейчас он торгуется почти в 40 раз выше прогнозируемой прибыли за следующие 12 месяцев, что намного выше, чем 29 у AMD.
Инвесторы будут следить за продажами в дата-центре Nvidia, где находится ее ценный чип H100, используемый в искусственном интеллекте, чтобы понять, оправдана ли оценка.
РАЗРЫВ МЕЖДУ СПРОСОМ И ПРЕДЛОЖЕНИЕМ
Аналитики заявили, что Nvidia способна удовлетворить лишь половину спроса, а ее чип H100 продается вдвое дороже первоначальной цены в 20 000 долларов, добавив, что тенденция может сохраниться в течение нескольких кварталов.
Тем не менее, есть некоторые опасения по поводу роста, поскольку часть всплеска спроса приходится на Китай, где компании накапливают чипсы из-за опасений по поводу новых ограничений экспорта в США.
"Я не думаю, что риск потери бизнеса в Китае отражен в цифрах, и это также несколько нарушает картину", - сказал Хейдорн.
Разрыв между спросом и предложением также может привести к тому, что некоторые покупатели обратятся к конкурирующей AMD, которая стремится бросить вызов самому мощному предложению Nvidia для рабочих нагрузок искусственного интеллекта с помощью своего чипа M1300X.
"Чипы AMD могут быть на целых 50% дешевле графических процессоров Nvidia, и кто-то вроде Meta или Google, возможно, захочет рассмотреть возможность снижения их стоимости", - сказал Харш Кумар из Piper Sandler.
По словам аналитиков, AMD планирует начать поставки чипа в четвертом квартале и может контролировать примерно 10% рынка чипов искусственного интеллекта в следующем году.
Но они предупредили, что AMD предстоит нелегкая борьба за то, чтобы догнать программное обеспечение Nvidia CUDA, которое уже является отраслевым стандартом в области искусственного интеллекта и имеет значительное преимущество перед аналогичным предложением компании.
"Исторически сложилось так, что в полупроводниках лидеру всегда принадлежит 70% или 80% рынка, но клиенты всегда хотят иметь при себе второй источник, чтобы лидер не завышал цены, и этим вторым источником здесь является AMD", - сказал Кумар.
(Репортаж Чави Мехты из Бангалора, автор сценария Адитья Сони; Редактирование Анил Д'Сильва)
