"Инвестиционный банк Синара" сохраняет рейтинг "держать" для бумаг (ADS) Ozon, сообщается в комментарии старшего аналитика Константина Белова.
"23 августа Ozon должен опубликовать результаты за 2К23 по МСФО. Ожидаем, что компания вновь продемонстрирует быстрый рост GMV и по-прежнему положительную рентабельность по скорр. показателю EBITDA. Мы прогнозируем, что отчетность покажет увеличение GMV на 75% г/г (до 280 млрд руб.), то есть некоторое ускорение роста по сравнению с 1К23, когда показатель прибавил 71% г/г. Выручка, по нашим оценкам, в прошлом квартале увеличивалась медленнее GMV, поскольку обычно 3P-продажи (через маркетплейс) растут быстрее 1P-продаж (ожидаем +53% г/г и 90 млрд руб.). Кроме того, полагаем, компании в 2К23 удалось сохранить отношение скорр. EBITDA к GMV на уровне, близком к значениям 1К23, и прогнозируем скорр. показатель EBITDA в 7,5 млрд руб., - указывает эксперт. - Ozon - один из двух крупнейших игроков на российском рынке интернет-торговли, который отлично позиционирован, чтобы опередить конкурентов в росте в среднесрочной перспективе. Результаты за 2К23, скорее всего, подтвердят такое положение дел. Вместе с тем полагаем, что бумаги компании, выросшие в цене с начала 2023 года вдвое, уже справедливо оценены, поэтому сохраняем по ним рейтинг "держать".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
