S&P Global понизило рейтинги облигаций нескольких региональных банков США, что стало еще одним напоминанием о многочисленных проблемах, с которыми сталкивается отрасль, охваченная высокими процентными ставками, растущими затратами на финансирование и снижением прибыльности.
Агентство понизило рейтинги Associated Bank (ASB), Comerica (CMA), Key Bank (КИ), UMB Financial Corp (UMBF) и Valley National Bancorp (VLY). Кроме того, S&P также пересмотрело прогнозы по River City Bank и S&T Bank (STBA) на негативный, сохранив негативный прогноз по Zions Bancorporation (СИОН).
Эти акции немного снизились на премаркете во вторник. Региональный банковский индекс KBW Nasdaq (^KRX) на этой неделе упал на 0,85% и находится на пороге самого слабого месяца с тех пор, как потрясения охватили всю отрасль в марте.
Понижение рейтингов от S&P Global, объявленное в понедельник вечером, произошло через две недели после того, как Moody's Investors Service понизило рейтинги 10 учреждений среднего размера на одну ступень, предупредило о пересмотре еще шести кредиторов и присвоило негативный прогноз еще 11.
Аналитик Fitch Ratings также предупредил, что рейтинг всей отрасли может быть понижен с AA- до A+, что может спровоцировать сокращения для некоторых крупнейших банков страны и радикальные корректировки в сторону понижения для более мелких конкурентов.
Давление на отрасль оказывает агрессивная кампания Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции с помощью более высоких процентных ставок, что, в свою очередь, снизило стоимость облигаций, которыми владеют многие учреждения, и вынудило многие учреждения платить больше за привлечение или хранение депозитов.
Это, в свою очередь, привело к снижению прибыли и повысило риск проблем с ликвидностью. Три крупных банка, включая Silicon Valley Bank и First Republic, обанкротились весной после того, как вкладчики массово вывели свои средства.
Многие вкладчики "перевели свои средства на счета с более высокими процентными ставками, увеличив стоимость финансирования банков", сообщило S&P. "Сокращение депозитов привело к сокращению ликвидности многих банков, в то время как стоимость их ценных бумаг, которые составляют значительную часть их ликвидности, упала".
По данным S&P Global, депозиты в банках, застрахованных FDIC, упали на 6% с начала 2022 года.
Опасность для банков, пострадавших от понижения рейтингов, заключается в том, что их усилия по привлечению денег за счет продажи облигаций могут стать более дорогостоящими, что окажет еще большее давление на их прибыль. И если стоимость казначейских облигаций, которыми они владеют в качестве инвестиций, продолжит падать, это окажет давление на балансы, увеличивая нереализованные убытки.
Все это потенциально может создать так называемую "петлю обреченности" для некоторых региональных банков, сказал старший портфельный менеджер NewEdge Wealth Бен Эмонс в интервью Yahoo Finance ранее в этом месяце.
"Если доходность казначейских облигаций растет, а стоимость казначейских облигаций снижается, это оказывает давление на цену акций региональных банков, которым затем приходится продавать эти казначейские облигации, чтобы компенсировать эти потери, а также наращивать резервы", - сказал он. "И это может еще больше повлиять на цену их акций".
Несмотря на ожидания S&P, что прибыльность "вероятно, еще больше ухудшится в 2024 году", агентство заявило, что прогноз для большинства американских банков остается стабильным отчасти благодаря программе экстренного банковского финансирования, инициированной американскими регуляторами, и "большей, чем ожидалось, устойчивости" экономики США.
Но прибыльность отдельных банков "вероятно, продолжит снижаться до тех пор, пока Федеральная резервная система будет проводить количественное ужесточение", добавило рейтинговое агентство.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
