(Обновлено до 17:30 по Гринвичу)
*
Доходность 10-летних казначейских облигаций близка к 16-летнему максимуму
*
Технический оптимизм поднимает акции в Европе и Азии в преддверии результатов Nvidia
*
Иена немного выросла после встречи Уэды из Банка Японии с премьер-министром Кисидой
Авторы: Карин Штрохекер и Ко Гуй Цин
НЬЮ-ЙОРК/ЛОНДОН, 22 августа (Рейтер) - Возобновившееся ралли на мировых фондовых рынках во вторник замедлилось, поскольку доходность казначейских облигаций достигла почти 16-летнего максимума на фоне опасений, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше, что удерживало доллар-убежище вблизи 10-недельных максимумов.
Общестрановой фондовый индекс MSCI отказался от ранее достигнутого роста и остался неизменным на дневных торгах в США, еще больше опустившись с пятничного минимума за 2-1/2 месяца.
Индекс S&P 500 потерял 0,23%, индекс Dow Jones Industrials Average упал на 0,46%, а индекс Nasdaq Composite прибавил 0,1%.
Рынки ожидают дополнительных намеков на перспективы процентных ставок от политиков, когда представители ФРС и политики Европейского центрального банка, Банка Англии и Банка Японии отправятся в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, на свою ежегодную конференцию центрального банка позднее на этой неделе.
Пауэлл "вряд ли даст указания в сентябре, но он, вероятно, намекнет на повышение ставок на более длительный срок, чтобы гарантировать снижение инфляции", - сказали аналитики TD Securities, имея в виду следующее заседание ФРС по вопросам политики в сентябре.
Общеевропейские фондовые индексы подскочили на 0,7%, чему способствовало ралли акций технологических компаний.
Но именно казначейские облигации США снова оказались в центре внимания: доходность 10-летних облигаций выросла до 4,366% - самого высокого уровня с 2007 года и почти на 40 базисных пунктов по сравнению с предыдущим месяцем - прежде чем потерять некоторые позиции до 4,318%.
"На финансовых рынках наблюдается более осторожный оптимизм", - сказала Фиона Синкотта, старший аналитик по рынкам City Index в Лондоне.
Тем не менее, она добавила, что перспективы, в частности, для акций, остаются сложными.
"У нас был оптимистичный июль, и теперь есть осознание того, что то, что ФРС говорила о более высоких ставках в течение более длительного времени, будет звучать правдиво", - добавила она, имея в виду центральный банк США.
Резкий рост доходности, который обратно пропорционален ценам, происходит на волне удивительно оптимистичных экономических новостей из США, которые побудили инвесторов снизить ожидания смягчения политики Федеральной резервной системой в следующем году.
Эти опасения по поводу повышения процентных ставок на более длительный срок и опасения по поводу слабеющей экономики Китая недавно подорвали аппетит инвесторов к акциям перед восстановлением во вторник.
Фьючерсы на казначейские облигации теперь предполагают снижение ставки ФРС на 100 базисных пунктов к концу 2024 года по сравнению со 130 базисными пунктами пару недель назад.
Однако в то же время инфляционные ожидания практически не изменились - это означает, что "реальная" доходность, которая не учитывает инфляционные ожидания, выросла - развитие событий, вероятно, побудит инвесторов переоценить принимаемые риски.
"Медвежий настрой ... преобладает, и с учетом распродажи 20-летних казначейских облигаций и симпозиума в Джексон-Хоуле, который намечается на конец этой недели, желание принять другую сторону невелико", - сказал Падрайк Гарви, региональный руководитель исследований в Северной и Южной Америке ING.
Увеличение реальной доходности 10-летних облигаций США почти на 300 базисных пунктов с сентября 2021 года является самым резким ужесточением реальных ставок за последние 25 лет, сказал Вишну Варатан, глава экономического отдела Mizuho Bank в Сингапуре. Реальная ставка за 10 лет превысила 2% в конце прошлой недели.
В Европе доходность базовых облигаций Германии, Франции и Италии снизилась после резкого роста в понедельник.
Доходность 10-летних государственных облигаций Японии тем временем достигла более чем девятилетнего максимума в 0,665%, превысив уровень, который побудил Банк Японии вмешаться в рынок ранее в этом месяце.
УСКОРЕНИЕ NVIDIA
На европейских фондовых рынках рост был обусловлен скачком на 2% в технологическом секторе на фоне оптимизма в отношении самого ценного производителя чипов в мире, Nvidia, в преддверии публикации квартальных результатов в среду.
Технический импульс также поднял азиатские биржи, а Hang Seng прервал семидневную полосу неудач, поднявшись на 1%.
В центре внимания также были акции банков США, после того как S&P Global поздно вечером в понедельник понизило кредитные рейтинги и пересмотрело прогноз по нескольким кредиторам вслед за аналогичным шагом Moody's. Риски финансирования и более слабая прибыльность, вероятно, станут испытанием на кредитоспособность сектора, сказали они.
Колебания доходности также усилили давление на некоторые валюты с более низкой доходностью, поскольку рынки внимательно следят за интервенциями.
Индекс доллара, который измеряет курс валюты по отношению к шести аналогам на развитых рынках, вырос до 103,61, что на волосок от 10-недельных максимумов пятницы на уровне 103,68. Курс евро упал на 0,39% до 1,08535 доллара.
Курс китайского юаня снизился примерно до 7,30 за доллар, продемонстрировав признаки стабилизации после того, как государственные банки ранее использовали офшорный форвардный рынок для его защиты.
Иена также находилась под наблюдением интервенций и получила небольшой импульс от встречи главы Банка Японии Кадзуо Уэды с премьер-министром. В последний раз он был выше примерно на 0,31% и составил 145,75 за доллар.
(Репортаж Карин Строхекер; дополнительные репортажи Элизабет Хаукрофт, Дхары Ранасингхе и Тома Уэстбрука, редактирование Чизу Номиямой, Уильямом Маклином и Синтией Остерман)
