Мелани Бертон и Скотт Мердок
МЕЛЬБУРН (Рейтер) - Развивающиеся австралийские литиевые компании наблюдают всплеск выкупов, поскольку их более низкая стоимость и потребности в денежных средствах привлекают некоторых ведущих мировых производителей аккумуляторных материалов и других покупателей, которые стремятся обеспечить поставки.
Движимые снижением цен на литий и национализацией отрасли крупным производителем Чили в начале этого года, такие компании, как Albemarle Corp, крупнейший в мире производитель лития, ищут покупателей в Австралии, которая производит больше всего лития в мире и имеет более 80 компаний, связанных с литием, зарегистрированных на ее территории. главная фондовая биржа.
Однако они неохотно платят за зарегистрированных производителей, рыночная стоимость которых взлетела до небес на фоне стремительного роста цен, в то время как предложения были отклонены из-за обещания роста спроса за счет продаж электромобилей и литиевых аккумуляторов, которые их питают.
По словам банкиров, юристов и аналитиков горнодобывающей промышленности, это вынуждает покупателей переключить свое внимание на более ранние стадии разработки лития, в том числе на тех, кто ведет бурение с целью количественной оценки запасов. Многие из этих фирм менее затратны и нуждаются в средствах по мере расширения своей деятельности.
"Похоже, что самый дешевый способ получить литиевые блоки - это использовать буровое долото", - сказал аналитик RBC в Сиднее Каан Пекер. "Мы увидим множество геологоразведочных компаний, стремящихся увеличить свои ресурсы и запасы, так что это обычно ставит их в один ряд с производителями, которые получают наличные. Так что я думаю, что будут какие-то оппортунистические приобретения".
Уже есть свидетельства бешеной активности по заключению сделок с участием компаний-предпродюсеров. Develop Global, исследователь цветных металлов, поддерживаемый diversified miner Mineral Resources, в прошлом месяце предложил приобрести разработчика лития Essential Metals за 152,6 миллиона австралийских долларов (97,98 миллиона долларов США). Essential Metals планирует поставлять руду к 2025 году.
А чилийская SQM, второй по величине в мире производитель лития, в прошлом месяце сделала предложение Azure Minerals после покупки в марте 19,95% акций за 20 миллионов долларов.
Azure, которая разрабатывает проект Andover lithium и планирует запустить его в производство к 2030 году, заявила на прошлой неделе, что отклонила это предложение.
Заявка Albemarle на 3,7 миллиарда долларов ранее в 2023 году за Liontown Resources до начала производства материала в следующем году также была отклонена.
Мания заключения сделок возникает в связи с тем, что Австралия реализует важнейшую стратегию добычи полезных ископаемых, которая предусматривает значительное сотрудничество с инвесторами и международными партнерами, чтобы стать сверхдержавой в области возобновляемых источников энергии.
По данным австралийского аналитического центра Climate Capital Forum, стране, которая поставляет около половины мирового объема лития, требуется стратегический капитал в размере 100 миллиардов долларов в национальных интересах, чтобы привлечь от 200 до 300 миллиардов долларов частных инвестиций для превращения страны в источник чистой энергии.
Консалтинговая компания WoodMackenzie ожидает, что к 2030 году мировой спрос на материалы для электромобилей вырастет в пять раз.
"Несмотря на то, что химический состав аккумуляторов развивается и оказывает влияние на определенные металлы, литий является основой, и спрос на него остается стабильным. Рынок аккумуляторных металлов, и лития в частности, выглядит готовым к дальнейшим слияниям и поглощениям”, - сказал Гави Фридланд, глава отдела металлов и горнодобывающей промышленности Goldman Sachs в Австралии и Новой Зеландии.
ТАКТИЧЕСКИЕ ПОКУПАТЕЛИ
Консолидация отрасли также обусловлена расширением деятельности компаний по всей цепочке создания стоимости.
Mineral Resources принимает решение о строительстве австралийского завода по производству химических литиевых аккумуляторов, в то время как Albemarle расширяет производство на своем заводе по производству гидроксида в Кемертоне, а SQM также строит завод по производству гидроксида лития.
"Перерабатывающим предприятиям нужен продукт, который продолжает стимулировать слияния и поглощения", - сказал Гай Александер, глава отдела слияний и поглощений юридической фирмы Allens.
По его словам, покупатели хотят начать поставки как можно раньше, чтобы избежать дефицита предложения, который увеличится примерно с 2030 года.
"Я думаю, что в ближайшие пару лет в этом будет еще что-то".
Тактические покупатели из крупных стран-производителей автомобилей также могли бы активизировать свои сделки по слияниям и поглощениям.
Японская Idemitsu в июне увеличила свою долю в разработчике Delta Lithium до 15%. Delta планирует начать добычу полезных ископаемых на своем литиевом проекте Mt Ida позже в этом году.
“Тенденция к притоку инвестиций сохранится”, - сказал Тони Чонг, партнер юридической фирмы Squire Patton Boggs в Перте, добавив, что он ожидал увидеть больший интерес японцев к австралийским проектам.
Однако интерес Китая к важнейшим полезным ископаемым может быть ограничен соображениями национальной безопасности, поскольку Австралия громко заявляла о приоритетности инвестиций своих союзников и заблокировала приобретение литиевого рудника Bald Hill в прошлом месяце фирмой, связанной с Китаем.
Австралийские проекты также сталкиваются с растущей конкуренцией со стороны канадских, отчасти из-за близости Канады к США, второму по величине автомобильному рынку в мире.
Ранее в этом месяце генеральный директор Rio Tinto Якоб Стаусхольм заявил, что Rio Tinto рассматривает "ряд возможных вариантов использования лития" на "довольно горячем рынке", но любые покупки требуют дисциплины.
По словам Стаусхолма, вторая по величине горнодобывающая компания в мире не возражала бы против литиевого актива в Канаде.
Кроме того, в этом месяце Albemarle приобрела 5% акций Patriot Metals, чей проект Corvette в Квебеке, как ожидается, будет запущен в производство не раньше конца десятилетия.
Но австралийцы не слишком беспокоятся.
"Я предполагаю, что Канада как регион ... вероятно, не так быстра, как Австралия, с точки зрения разрешений и сроков разработки", - сказал Рейтер в прошлом месяце Дейл Хендерсон, генеральный директор независимой компании по добыче лития Pilbara Minerals, рыночная капитализация которой сейчас выросла до 14,5 млрд австралийских долларов с примерно 40 млн австралийских долларов в начале 2020 года..
"Я также вижу предпринимаемые шаги, чтобы попытаться ускорить это. Будет интересно посмотреть, как эта (отрасль) развивается".
(1 доллар = 1,5574 австралийских доллара)
(Репортаж Мелани Бертон; редактирование Вероникой Браун и Мураликумаром Анантараманом)
