Взгляд Майка Долана на предстоящий день на американском и мировом рынках
Сочетание тревожных августовских данных о деловой активности в Европе и ажиотажа на рынке по поводу прибыли производителя чипов Nvidia позже в среду привело к тому, что мировые фондовые индексы впервые в этом месяце выросли третий день подряд.
В то время как признаки тревожного сокращения деловой активности в еврозоне второй месяц подряд, судя по предварительным данным ежемесячных опросов, вряд ли являются хорошей новостью, это способствовало еще большему накалу на беспокойных рынках облигаций, отметив охлаждение глобального спроса. Аналогичные опросы в США будут опубликованы позже.
Доходность государственных облигаций еврозоны и евро упали, поскольку трейдеры сделали ставку на то, что Европейский центральный банк вскоре может приостановить свою кампанию по повышению процентных ставок, поскольку денежные рынки сейчас оценивают вероятность дальнейшего ужесточения менее чем в 50%.
В связи с неудачным проведением аукциона по размещению 20-летних облигаций США, который должен состояться в среду, неутешительные новости из еврозоны - а также большой промах в британских опросах - помогли снизить доходность долгосрочных облигаций США в начале торгов.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась до 4,25%, что более чем на 10 базисных пунктов ниже 16-летнего максимума, достигнутого рано утром во вторник, доходность 30-летних облигаций снизилась более чем на 12 б.п. с 12-летних максимумов, достигнутых на этой неделе, и даже доходность двухлетних облигаций опустилась ниже 5%.
Курс доллара достиг самого высокого уровня с начала июня, так как пострадали как евро, так и фунт стерлингов.
Поскольку в четверг начинается ежегодная конференция Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, последние экономические показатели США свидетельствуют о том, что центральному банку не нужно слишком беспокоиться по поводу повторного ускорения экономики.
Продажи на вторичном рынке жилья упали до шестимесячного минимума в июле, а данные по продажам новых домов будут опубликованы позднее сегодня. Августовский опрос ФРС Филадельфии в секторе услуг также показал резкое падение активности.
Базовые пересмотренные оценки числа занятых в США за период до марта 2023 года также должны быть опубликованы позднее в среду, и многие ожидают, что они покажут, что ситуация на рынке труда не такая напряженная, как предполагалось ранее.
Учитывая, что все это переваривается - и чему способствует снижение доходности облигаций, - фондовые инвесторы надеются, что опубликованный в среду отчет о доходах Nvidia после публикации bell сможет возродить увлечение искусственным интеллектом, которое привело к резкому росту акций технологических компаний в начале этого года.
Акции Nvidia утроились в 2023 году, и ежегодный рост чип-гиганта привел к росту среди так называемой "Великолепной семерки", включая Apple и Microsoft. Коллективный рост этой группы был ответственен примерно за две трети роста индекса S&P 500 в июле.
Акцент на технологиях должен будет компенсировать очередное падение акций банков, многие из которых пострадали во вторник после серии понижений кредитных ставок.
Раннее ралли на Уолл-Стрит сошло на нет к закрытию торгов во вторник, но фьючерсы сегодня снова выросли перед открытием.
Европейские и японские акции также резко выросли, но акции материкового Китая снова показали слабые результаты и упали еще на 1% с лишним. Китайские акции сейчас упали почти на 10% по сравнению с предыдущим годом.
События, за которыми стоит следить в среду:
* Предварительные обзоры бизнеса в США и по всему миру за август, продажи новых домов в США за июль, пересмотр базовой заработной платы в США на 2023 год
* Корпоративные доходы в США: Nvidia, Analog Devices, NetApp, Autodesk, Advance Auto Parts, Bath & Body Works
* Саммит БРИКС в Йоханнесбурге
* Казначейство США проводит аукционы по 20-летним облигациям, 2-летним облигациям с плавающей процентной ставкой
(Автор: Майк Долан; редактирование: Джон Стоунстрит; Майк.dolan@thomsonreuters.com . Твиттер: @reutersMikeD)
