Акции Netflix (NFLX) подскочили в среду, поднявшись более чем на 4,5% на фоне более широкого роста технологий, поскольку аналитики продолжают выступать за ужесточение политики стримингового гиганта в отношении обмена паролями и его нового уровня поддержки рекламы.
Аналитик Oppenheimer Джейсон Хелфштейн опубликовал во вторник записку для клиентов, в которой утверждается, что обе инициативы должны увеличить выручку в 2025 году на 40% по сравнению с 2022 годом при "очень высокой дополнительной марже".
"Мы считаем, что инвесторы недооценивают сложность множества факторов, поскольку пока мы получили только 2% выгоды", - написал Хельфштейн, добавив, что эти инициативы создают "четкий путь назад к двузначному росту выручки".
По оценкам аналитика, выручка от прекращения платного обмена и подписки на рекламу увеличится с 1% во втором квартале до 17% от выручки Netflix к концу 2025 года.
"По нашим оценкам, к концу 2025 года Netflix напрямую вернет себе 46% от общего числа примерно 100 миллионов пользователей аккаунтов. Учитывая, что частичное внедрение платного обмена дало ~ 6 миллионов подписчиков за один месяц, мы считаем, что есть положительный эффект по сравнению с нашей приведенной выше консенсусной оценкой чистой добавленной стоимости на 2024 год в ~ 24 миллиона", - написал Хельфштейн.
Хелфштейн ожидает, что к 2025 году компания добавит 63 миллиона новых подписчиков.
Следуйте за лидером
Акции Netflix выросли на 20% за последние три месяца и примерно на 50% в этом году.
Компания внедрила меры по ограничению доступа к паролям для подписчиков в США в мае после того, как впервые объявила об этой инициативе в октябре 2022 года.
Несмотря на жесткие меры, компания превзошла ожидания роста числа подписчиков в своих результатах за второй финансовый квартал в прошлом месяце, увеличив чистый прирост на 5,89 млн против ожидаемых Уолл-стрит 2,1 млн. За предыдущий год платформа потеряла почти 1 миллион подписчиков.
"Если смотреть конкретно на рынок США, Netflix смог привлечь более миллиона новых подписок [во втором квартале], которые на данный момент оставались примерно неизменными в течение ряда кварталов", - ранее сообщил Yahoo Finance аналитик Third Bridge Джейми Ламли. "Прямо сейчас многие из этих студий и стримеров видят, что эта инициатива может сработать, и она может стимулировать рост на том, что было насыщенным и стагнирующим рынком внутри страны".
Disney (DIS), которая по-прежнему стремится достичь прибыльности потокового вещания к концу 2024 финансового года, сообщила во время своего последнего отчета о доходах, что в следующем году она рассмотрит возможность совместного использования паролей.
Александра Канал - старший репортер Yahoo Finance. Подписывайтесь на нее в Twitter @allie_canal, LinkedIn и пишите ей по адресу alexandra.canal@yahoofinance.com .
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
