Заемщики - не единственные, кто готовится к последствиям возобновления выплат по студенческим кредитам.
Некоторые крупнейшие американские сети розничной торговли и продуктов питания готовят инвесторов к замедлению потребительских расходов, поскольку более чем трехлетняя пауза в выплатах по студенческим кредитам подходит к концу.
Аналогичное предупреждение поступило в этом месяце от крупнейшего в мире ритейлера Walmart.
"Рабочие места, заработная плата и очаги дезинфляции помогают нашим клиентам. Но растущие цены на энергоносители, возобновление выплат по студенческим кредитам, более высокая стоимость заимствований и ужесточение стандартов кредитования, а также сокращение избыточных сбережений означают, что бюджеты домохозяйств по-прежнему находятся под давлением", - заявил генеральный директор Walmart Дуг Макмиллон Wall Street, когда ритейлер отчитался о доходах.
Проценты по федеральным студенческим кредитам снова начнут начисляться с 1 сентября, а выплаты возобновятся с 1 октября.
Глава отдела глобальных исследований и консалтинга TransUnion Чарли Уайз сообщил Yahoo Finance, что примерно 40 миллионов потребителей столкнутся с "платежным шоком", когда закончится списание студенческих долгов.
Потребители уже испытывали проблемы с погашением задолженности по кредитным картам, о чем Macy's предупредила на этой неделе. Теперь возврат платежей по студенческому кредиту может усугубить финансовые проблемы, и руководители предупреждают, что дополнительные расходы могут привести к тому, что потребители сократят расходы в других областях.
Yahoo Finance рассматривает потребительские акции, наиболее подверженные риску.
Розничные торговцы, наиболее подверженные риску выплаты студенческих займов
Некоторые розничные продавцы, по-видимому, более уязвимы к шоку от погашения задолженности, чем другие, вступающие в решающий сезон возвращения в школу и праздничных покупок.
"Мы с наибольшей осторожностью относимся к брендам, которые сильно подвержены влиянию держателей студенческих долгов и имеют более низкое восприятие ценности среди 18-34-летних, наиболее репрезентативной демографической группы держателей студенческих долгов", - написал аналитик TD Cowen Эндрю Чарльз в записке для клиентов.
Исследовательская группа TD Cowen выделила Target (TGT) и Ulta (ULTA) как особо уязвимые из-за того, что они подвержены риску получения студенческих займов молодыми потребителями с низким доходом.
"Возобновление выплат по студенческим кредитам - один из многих факторов, за которыми мы очень внимательно следим", - сказал финансовый директор Target Майкл Фидделке в интервью Yahoo Finance, когда ритейлер снизил прогноз прибыли на весь год.
По мнению аналитиков TD Cowen, к другим "наиболее уязвимым" акциям для молодых заемщиков-студентов с низким доходом относятся Academy Sports and Outdoors (ASO), FIGS (ФИГИ), Foot Locker (Флорида), Burlington Stores (БЕРЛ) и Williams-Sonoma (WSM).
Аналитик UBS Джей Сол написал, что американские заемщики по студенческим долгам, скорее всего, сократят расходы на одежду в целом, поскольку они "предпочитают бренды частным торговым маркам и специализированных ритейлеров дискаунтерам".
Это плохие новости для American Eagle Outfitters (AEO), Carter's (CRI), Crocs (CROX), Canada Goose (GOOS), The Gap (GPS), Nordstrom (JWN), Nike (NKE), Steven Madden (SHOO), Under Armour (UAA) и Victoria's Secret & Co. (VSCO), сказал Сол.
По словам аналитика JPMorgan Кристофера Хорверса, магазины с более широким ассортиментом товаров также сталкиваются с более высоким риском.
Хорверс отметил, что сюда входят Target и Ulta, а также спортивные товары Dick's (DKS) и Best Buy (BBY), за которыми следуют Home Depot (HD), Lowe's (LOW), Costco (COST) и Walmart, причем основное отличие обусловлено более высоким ассортиментом первой группы из дискреционного продукта.
С другой стороны, акции автозапчастей подвержены меньшему риску, "учитывая их более низкий доход и низкий уровень дискреционных возможностей", - написал Хорверс в записке для инвесторов.
Между тем, оптовый клуб Би Джей (BJ) "остается под вопросом", поскольку его "географически взвешенная подверженность студенческим кредитам ставит его на первое место, что компенсируется его в значительной степени недискреционным ассортиментом (85% продуктов питания)", - добавил Хорверс.
Рестораны следят за снижением продаж
Когда дело доходит до расходов в ресторанах, Чарльз из TD Cowen сказал, что, по его оценкам, "расходы ресторанной индустрии увеличатся на 2% в год по мере возобновления выплат по студенческим кредитам".
Команда TD Cowen предположила, что Jack in the Box (Джек), Dutch Bros (Братаны) и Sweetgreen (SG) могут столкнуться со встречным ветром. Инвесторам также следует осторожно относиться к брендам табака и напитков, таким как Altria Group (MO), British American Tobacco (BATS) и Monster Beverage (MNST).
Даже высококлассные игры в ресторанном пространстве не застрахованы от этого.
Компания Cava, где салатница может обойтись в 14 долларов, выразила осторожность в отношении потребительских перспектив в своих последних отчетах о доходах.
Генеральный директор Бретт Шульман сказал Yahoo Finance, что возобновление выплат по студенческим кредитам было одним из "множества факторов", противостоящих потребителям, наряду с более высокими ценами на газ, дорогостоящими счетами за коммунальные услуги и "ястребиным настроем ФРС".
"Таким образом, мы помним об этом давлении", - сказал Шульман. "Во втором квартале мы увидели устойчивых потребителей, но было бы упущением, если бы мы не приняли эти соображения во внимание".
Конечно, не всем заемщикам придется платить сразу.
Те, кто все еще учится в школе, остаются "в обычном периоде терпимости", отмечает Transunion's Wise. "Но мы думаем, что около 26-27 миллионов потребителей столкнутся с началом или возобновлением платежей в ближайшие пару недель".
Есть еще одна загвоздка: Министерство образования вводит 12-месячный "ускоренный" срок погашения с 1 октября 2023 года по 30 сентября 2024 года. Несмотря на то, что в течение этого периода будут начисляться проценты, финансово уязвимые заемщики, которые пропускают ежемесячные платежи, не будут считаться просроченными и не будут сообщаться в кредитные бюро и органы по взысканию долгов.
Чарльз Коуэн сказал в записке для клиентов, что это "вероятно, отодвинет любое серьезное влияние на расходы на конец следующего года".
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
