(Bloomberg) -- Некогда популярный сегмент биржевых фондов, специализирующийся на тематическом инвестировании, переживает очередной трудный год.
По данным Bloomberg Intelligence, в 2023 году инвесторы извлекли из этих типов ETF примерно 2,6 миллиарда долларов, что привело к их худшему году оттока средств с 2001 года, по данным Bloomberg Intelligence. Если тенденция сохранится, то это будет второй год подряд, когда денежные средства покидают тематические фонды, и первая подобная полоса неудач за последние два десятилетия.
Большая часть оттока денежных средств может быть отнесена на счет фондов, входящих в пакет ARK Investment Management suite, где из инновационного фонда фирмы (тикер ARKK) в этом году было выведено более 450 миллионов долларов. Деньги также поступили из интернет-фонда ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), а также из ETF ARK Genomic Revolution (ARKG), среди прочих.
“Я называю это тематической усталостью”, - сказал Афанасиос Псарофагис из Bloomberg Intelligence. “Люди обожглись темами, как в случае с ARKK. Таким образом, они либо уже работают и не хотят выделять больше, либо не хотели гнаться за прибылью. Потоки просто выровнены.”
Это драматический спад для некогда блестящих стратегий, которые в течение 2020 и 2021 годов привлекли более 94 миллиардов долларов совокупного притока. На протяжении многих лет эмитенты стремились воспользоваться повышенным интересом инвесторов к тематическим фондам, а компании выпускали продукты, основанные на самоуправляемых автомобилях, уходе за домашними животными, освоении космоса, продуктах из марихуаны и многом другом. Многие выбрали броские тикеры, которые, как они надеялись, помогут им выделиться на насыщенном пространстве ETF.
Но отток произошел не только из фондов ARK — деньги также были привлечены из чистой энергетики, облачных вычислений, природных ресурсов, финтех-технологий и продуктов, ориентированных на кибербезопасность, среди многих других, показывают данные, собранные BI. Из ETF, ориентированных на электромобили и аккумуляторы, было выведено более 500 миллионов долларов, в то время как из фондов, ориентированных на путешествия и досуг, отток составил более 800 миллионов долларов.
Так много инвесторов пострадали от своих инвестиций в тематические ETF, что теперь они задаются вопросом, зачем им это нужно, сказал Тодд Сон, стратег по ETF в Strategas.
По словам Сона, в сегодняшних условиях действуют дополнительные факторы, работающие против тематики, включая слишком много сомнительных переменных и траекторию процентных ставок, что затрудняет инвесторам их распределение.
“Продукт с высокой бета-версией фантастически подходит для использования на сильных рынках — это сок для трейдеров”, - сказал он. “И игра с тикерами - это весело, но не тогда, когда ETF падают на 80-90%”.
-- При содействии Сэма Поттера.
©2023 Bloomberg L.P.
