(Добавлена ссылка на предыдущие комментарии Шваба в пункте 7)
Автор: Мэтт Трейси
23 августа (Рейтер) - Инвесторы проигнорировали падение акций Charles Schwab и вложились в размещение облигаций компании во вторник в знак восстановления доверия к основам кредитоспособности, по крайней мере, некоторых региональных банков после мартовского банковского кризиса.
Schwab привлекла 2,35 миллиарда долларов, продав два транша облигаций во вторник, на следующий день после того, как объявила о планах уволить персонал и закрыть или сократить некоторые корпоративные офисы, чтобы сэкономить около 500 миллионов долларов. Это объявление привело к падению акций Schwab на 5% во вторник, но не повлияло на интерес инвесторов к ее новым облигациям.
Продажа Schwab трехлетних облигаций на сумму 1 миллиард долларов и 11-летних облигаций на сумму 1,35 миллиарда долларов, которые могут быть отозваны через 10 лет, привлекла заказы инвесторов на сумму, в три раза превышающую запрашиваемую компанией сумму.
"Сильная реакция показывает, что инвесторы в облигации, по крайней мере в ближайшей перспективе, преодолели свои опасения по поводу кредитоспособности региональных банков высшего уровня после банковского кризиса в марте", - сказал Ричард Вольфф, глава американского синдиката Societe Generale.
Дэн Крайтер, кредитный стратег BMO Capital, сказал, что Schwab, возможно, более защищен от риска значительного оттока депозитов, поскольку "их ситуация с депозитами не похожа на ситуацию с традиционными банками".
Schwab теряла дешевые депозиты - неиспользованные наличные деньги, лежащие на брокерских счетах, - поскольку клиенты переводили эти деньги в другие банки или продукты с более высокими процентными ставками.
Ранее в этом году компания делала публичные заявления о том, что, хотя депозиты клиентов могут переместиться, они не покидают фирму.
Картина компании "не очень радужная, но дела у них идут не так плохо по сравнению с некоторыми из их коллег", - сказал Брайан Малберри, менеджер по портфелю клиентов Zacks Investment Management.
"Ранее в этом году они теряли депозиты, которые, похоже, сейчас стабилизировались, поскольку они стали более конкурентоспособными, и на данный момент мы не наблюдаем у них никакого кризиса ликвидности", - сказал он.
Schwab была вынуждена полагаться на более дорогие источники финансирования, чтобы пополнить свой денежный поток, такие как депозитные сертификаты (CD) или займы в Федеральном банке ипотечного кредитования. Это негативно сказалось на прибыльности компании.
Руководство Schwab ожидает увеличения депозитов к концу года и заявило, что компания уже достигла пика использования дорогостоящего финансирования.
По словам Дэвида Дель Веккио, соруководителя отдела корпоративных облигаций инвестиционного класса в PGIM с фиксированным доходом, улучшенный прогноз, вероятно, помог заинтересовать инвесторов с фиксированным доходом.
Торговля облигациями Schwab также привлекла внимание, поскольку предложение новых облигаций инвестиционного класса в этом месяце пока было ниже, чем ожидалось.
"Последние несколько недель календарь был очень, очень легким", - сказала Натали Тревитик, глава отдела кредитования инвестиционного уровня в компании Payden & Rygel, управляющей активами в Лос-Анджелесе.
Согласно данным Informa Global Markets, с учетом облигаций Schwab на сумму 2,35 миллиарда долларов объем облигаций инвестиционного уровня за неделю составил всего 3,45 миллиарда долларов, а в августе - 67,1 миллиарда долларов. Этот показатель намного ниже, чем общий объем поставок в размере 95 миллиардов долларов, который ранее ожидался в этом месяце.
Шваб отказался от комментариев. (Репортаж Мэтта Трейси; Дополнительные репортажи Нупура Ананда и Шанкара Рамакришнана; Редактирование Сонали Пол)
