(Bloomberg) -- Центральный банк Индонезии использовал инструменты, отличные от процентных ставок, чтобы помочь рупии пережить распродажу на развивающихся рынках, вызванную перспективой ужесточения денежно-кредитной политики США.
Банк Индонезии в четверг сохранил базовую семидневную ставку обратного выкупа на четырехлетнем максимуме в 5,75%. Хотя это решение было широко ожидаемым, губернатор Перри Варджийо объявил о новом инструменте привлечения иностранных средств для поддержки местной валюты.
Решение было принято после того, как данные, собранные агентством Bloomberg, показали, что инвесторы продали индонезийских облигаций на сумму 127 миллионов долларов в августе этого года. Рупия сохранила свой прежний рост на 0,3% по отношению к доллару США и торговалась на уровне 15,245 за доллар после объявления.
Политика направлена на укрепление стабильности рупии, чтобы смягчить эффект распространения неопределенности на мировом финансовом рынке, сказал Варджийо журналистам на брифинге по вопросам политики.
Варджийо ранее утверждал, что центральный банк может в достаточной степени закрепить рупию посредством своих интервенций на рынке облигаций “Операция Твист”, поддерживая краткосрочную доходность, чтобы привлечь приток средств. Поскольку отток средств в этом месяце показал, что стратегия не полностью оправдала себя, BI объявила о выпуске ценных бумаг Bank Indonesia Rupiah Securities для привлечения иностранных портфельных инвестиций.
Ценные бумаги со сроками погашения 6, 9 и 12 месяцев являются последним примером того, как центральный банк использует нетрадиционные инструменты политики вместо того, чтобы слишком сильно полагаться на ставки, которые в случае чрезмерного ужесточения могут нанести ущерб экономике.
“Банк Англии явно по-прежнему неохотно корректирует учетную ставку в любом случае, несмотря на давление на валюту, предпочитая вместо этого внедрять новый инструмент для привлечения притока капитала, а не повышать его”, - сказал Брайан Тан, экономист Barclays Bank Plc.
Доллар укреплялся по отношению к валютам развивающихся рынков в этом месяце на фоне признаков того, что ФРС может удерживать ставки на более высоком уровне дольше, поскольку США, скорее всего, удастся избежать рецессии. Рупия ослабла более чем на 1% в августе этого года, хотя за последние три дня она восстановила некоторый рост.
Давление на валюту усиливает глобальный спад цен на сырьевые товары, который быстро сокращает положительное сальдо торгового баланса Индонезии. Во втором квартале дефицит текущего счета вернулся к уровню в 1,9 миллиарда долларов. Валютные резервы остаются достаточными, хотя привлечение средств Банка Индонезии для привлечения экспортных поступлений в долларах остается вялым.
В то время как призрак повышения ставок вновь появился среди аналитиков, Bank Indonesia по-прежнему опасается дальнейшего ужесточения из-за опасений, что экономический рост может замедлиться во второй половине 2023 года. Банковское кредитование, розничные продажи и доверие потребителей снижаются. Инфляция также давно вернулась к целевому показателю центрального банка в 2%-4%, и BI ожидает, что рост потребительских цен в среднем составит 2,9% в этом году.
Варджийо в четверг заявил, что глобальные перспективы остаются неопределенными, при этом более слабое восстановление в Китае, как ожидается, повлияет на мировую экономику. Тем не менее, BI сохранила свой прогноз роста экономики Индонезии на 4,5%-5,3% в 2023 году.
Спрос на кредиты вырос на 8,54% в июле, сказал Варджийо, добавив, что BI ожидает увеличения потребности в кредитах в соответствии с высокими показателями внутренней экономики. Ранее банк объявил, что разрешает банкам, начиная с октября, снижать норму обязательных резервов почти вдвое, когда они кредитуют приоритетные секторы.
-- При содействии Нормана Харсоно, Эко Листиорини, Мэтью Берджесса и Томоко Сато.
(Обновляется с подробностями по всему тексту.)
©2023 Bloomberg L.P.
