Взгляд Майка Долана на предстоящий день на американском и мировом рынках
Тяжелый август для мировых рынков восстанавливается на своей последней неделе, чему способствует еще один блестящий сюрприз, связанный с искусственным интеллектом, от чип-гиганта Nvidia и восстановление на потрепанных рынках облигаций.
Котирующиеся во Франкфурте акции Nvidia подскочили почти на 9% в четверг, подняв акции других производителей чипов и технологических компаний по всему миру после того, как компания прогнозировала квартальную выручку, которая превзошла ожидания, и объявила о выкупе акций на 25 миллиардов долларов.
Nvidia стала крупнейшим бенефициаром бума в области искусственного интеллекта в этом году, появления ChatGPT и других приложений для создания искусственного интеллекта - практически все из которых работают на графических процессорах фирмы.
В этом году стоимость ее акций уже утроилась, увеличив рыночную оценку более чем на 700 миллиардов долларов и сделав ее первой чип-фирмой стоимостью в триллион долларов.
Планка сюрпризов от отчета о доходах, опубликованного в среду, была заоблачно высока, но компании каким-то образом удалось снова ее поднять.
Переориентация на прошлогоднее увлечение искусственным интеллектом стала одним из катализаторов скачка мировых фондовых индексов в конце месяца, который сегодня демонстрирует четвертый рост подряд впервые более чем за месяц. Несмотря на восстановление, индекс по-прежнему снизился более чем на 4% за август - худший месяц с сентября прошлого года.
Еще до выхода Nvidia after the bell в среду индекс S&P500 показал свой лучший день с июня - и фьючерсы снова выросли в преддверии открытия торгов в четверг. Европейские и азиатские биржи были выше, и даже Шанхай продемонстрировал небольшой прирост.
Но поскольку рынки сейчас ожидают каких-то новых политических сигналов от выступления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в пятницу на ежегодной конференции в Джексон-Хоул, снижение заоблачных ставок по облигационным займам обещает более прочную основу для более широкого ралли рынков.
По иронии судьбы, снижение доходности облигаций происходит на фоне признаков охлаждения экономической активности - но это сопровождается значительным облегчением от того, что центральным банкам, возможно, не придется усиливать давление, чтобы вернуть инфляцию близко к целевым показателям.
Частично вызванные резким восстановлением экономики Китая, августовские глобальные бизнес-опросы снова не оправдали прогнозов и показали множественные сокращения в различных секторах и странах Европы.
Данные опроса в США также не оправдали ожиданий - но, опять же, они показали, что общая активность все еще растет, в отличие от данных по ту сторону Атлантики. Доллар достиг своих лучших уровней более чем за 10 недель, поскольку европейские валюты упали в цене и снова укрепились в четверг.
Опасения по поводу перегретого рынка труда также немного ослабли. Пересмотр базовых данных за год до марта показал, что раскаленный рынок труда США был не таким бурным, как первоначально сообщалось - по официальным оценкам, общая занятость по заработной плате в этом месяце незначительно сократилась на 306 000 человек.
В данных по продажам новых домов есть что-то для каждого: неожиданный скачок более чем на 4% в июле, поскольку цены на жилье упали почти на 9% по сравнению с годом ранее, а 30-летняя фиксированная ставка по ипотечным кредитам превысила 7,3% впервые с 2000 года.
Все это связано с речью Пауэлла - рынки внимательно следят за тем, признает ли глава ФРС открыто повторное ускорение спроса в США этим летом, даже после повышения процентных ставок более чем на пять процентных пунктов за 18 месяцев.
Доходность облигаций снижается в преддверии выступления, чему способствуют смягчающие экономические данные и достойный аукцион 20-летних облигаций в среду. Доходность десятилетних казначейских облигаций США оставалась ниже 4,2% и достигла самого низкого уровня более чем за неделю, при этом доходность двухлетних облигаций оставалась ниже 5%.
Росту облигаций и продолжающимся надеждам на дезинфляцию способствовало новое снижение цен на энергоносители: цены на сырую нефть достигли самого низкого уровня за месяц, а в годовом исчислении снижение цен на сырую нефть вернулось почти на 20%.
Энергетическая ситуация в Европе улучшилась после того, как Woodside Energy достигла соглашения с профсоюзами по крупнейшему в Австралии проекту по производству сжиженного природного газа, что потенциально предотвратило перебои в поставках. Соглашение привело к снижению оптовых цен на газ более чем на 11% в четверг, увеличив потери после падения на 15% на предыдущей сессии.
События, на которые стоит обратить внимание в четверг: * Заказы на товары длительного пользования в США за июль, еженедельные заявки на пособие по безработице, августовские бизнес-опросы ФРС Канзас-Сити, июльский бизнес-опрос ФРС Чикаго * ФРС Канзас-Сити проводит ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоул * Корпоративные доходы США: Intuit, Ulta Beauty, Dollar Tree * Аукционы казначейства США 30-годовые ценные бумаги с защитой от инфляции, векселя сроком на 4 недели
(Автор: Майк Долан, монтаж Бернадетт Бауммайк.dolan@thomsonreuters.com . Твиттер: @reutersMikeD)
