(Bloomberg) -- Оптимистичные ставки хедж-фондов на фьючерсы на акции развивающихся рынков выросли до самого высокого уровня с момента пандемического минимума индекса три года назад, сигнализируя о зарождающемся оптимизме в отношении этого класса активов.
Чистые позиции фондов с длинным кредитным плечом по фьючерсам, привязанным к индексу развивающихся рынков MSCI, были положительными каждую неделю с начала июля и в настоящее время составляют 62 544 контракта, что является самым высоким показателем с марта 2020 года, согласно данным, собранным из отчетов Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.
Рост длинных позиций происходит даже на фоне усиливающегося экономического спада в Китае, который продолжает омрачать перспективы этого класса активов. Они также контрастируют с казначейскими облигациями, которые были распроданы в преддверии конференции центральных банков в Джексон-Хоул в минувшие выходные. Хотя трудно сказать, являются ли такие ставки на фьючерсы прямыми длинными позициями или хеджированием для медвежьих ставок, увеличение, по крайней мере, сигнализирует о том, что фонды хотят ограничить свой негатив в отношении развивающихся рынков.
Этот шаг может оказаться пророческим, поскольку китайские фондовые индексы выросли в понедельник после того, как власти объявили о ряде мер по возвращению инвесторов. Тем не менее, индекс MSCI Inc. EM equity в этом году вырос на 2,6%, что свидетельствует о его третьем годовом снижении подряд по сравнению с общестрановым индексом MSCI, который вырос на 11%.
Отчеты об обязательствах трейдеров содержат разбивку по открытому интересу по рынкам, на которых 20 или более трейдеров занимают позиции, равные или превышающие уровни отчетности, установленные CFTC.
-- При содействии Кормака Маллена.
©2023 Bloomberg L.P.
