(Bloomberg) -- Трейдеры почти на 100% уверены, что Amgen Inc. завершит поглощение Horizon Therapeutics Plc за 28 миллиардов долларов после того, как Федеральная торговая комиссия приостановила рассмотрение собственного дела, чтобы заблокировать сделку.
Акции Horizon подскочили на целых 6,2% в понедельник до $113,25 после распоряжения антимонопольного регулятора, принятого поздно вечером в пятницу, которое позволяет Amgen и Horizon предложить мировое соглашение, которое сведет на нет необходимость в дальнейших судебных разбирательствах. В результате резкого роста акции Horizon оказались примерно на 4 доллара ниже предложения Amgen в размере 116,50 долларов, что является самым узким спредом с момента объявления о сделке в декабре. На момент закрытия торгов в пятницу разрыв составлял почти 10 долларов.
По словам Бретта Бакли, событийного стратега WallachBeth Capital, цены указывают на то, что рынок оценивает вероятность закрытия сделки более чем в 90%, увеличившись с 70% до 80% за последние несколько недель.
Хотя многие инвесторы, занимающиеся арбитражем слияний, ожидали, что сделка будет закрыта независимо от того, дойдет она до суда или нет, “весьма вероятно, что теперь она закроется раньше”, - добавил Бакли.
Подробнее: Оспаривание сделки Amgen-Horizon приостановлено FTC для переговоров об урегулировании
В мае FTC подала в суд, чтобы заблокировать предлагаемое объединение, утверждая, что это ограничит конкуренцию за разработку методов лечения серьезных заболеваний. Это был первый вызов фармацевтической сделке более чем за десять лет.
Этот шаг также является позитивным сигналом для ожидаемого приобретения Seagen Inc. компанией Pfizer Inc. за 43 миллиарда долларов, которое в настоящее время находится под прицелом в связи со вторым запросом FTC. Акции Seagen выросли в понедельник на целых 4,8% примерно до 209 долларов по сравнению с ценой предложения о поглощении в 229 долларов за акцию.
Если FTC достигнет соглашения по сделке Horizon-Amgen, это “может улучшить тональность более широкой деятельности по слияниям и поглощениям в секторе”, - сказал Грегори Ренца, аналитик RBC Capital Markets, в аналитической записке.
Horizon - одна из наиболее востребованных позиций для трейдеров, занимающихся арбитражем слияний. В то время как блокировка FTC ошеломила многие хедж-фонды и спекулянтов сделками, они продолжали делать ставку на то, что компании выиграют в споре. В июльском опросе Bloomberg 14 из 15 опрошенных участников рынка слияний и поглощений arb заявили, что ожидают, что сделка в конечном итоге состоится.
Читайте: Лина Хан переворачивает с ног на голову стратегию Уолл-стрит по слияниям и арбитражу
©2023 Bloomberg L.P.
