"Инвестиционный банк Синара" подтверждает рейтинг "держать" для акций "РусГидро" и "Интер РАО", сообщается в материале аналитика Матвея Тайца.
"Результаты "РусГидро" за 2К23 по МСФО оказались близкими к нашим оценкам, превысив их по выручке и EBITDA всего на 0,4% и 2,7% соответственно. По чистой прибыли компания превзошла наш прогноз уже на 15%. Показать сильный отчет помогли рост цен на электроэнергию на нерегулируемом рынке, повышение тарифов в начале года на Дальнем Востоке и снижение цен на уголь. Так, при росте выработки на тепловых станциях на 5% г/г расходы на топливо во 2К23 снизились на 2,7% г/г (до 22,6 млрд руб.). Общая выработка электроэнергии во 2К23 года выросла всего на 1,1% (до 33,6 млн МВт*ч). Мы прогнозируем увеличение дивидендов по итогам 2023 года на 56% (до 0,078 руб./акцию), что соответствует дивидендной доходности в 8,5%", - указывает эксперт.
"Интер РАО" опубликовал за 1П23 и 2К23 по МСФО. По итогам полугодия компания показала рост выручки на 4,5% г/г (до 657,4 млрд руб.), тогда как EBITDA и чистая прибыль снизились на 13,8% и 12%, составив 88,3 млрд руб. и 67,8 млрд руб. соответственно. Это первая публикация отчетности по МСФО с 9М21, - отмечает Тайц в обзоре. - Снижение EBITDA связано главным образом с падением этого показателя в сегменте трейдинга (минус 94,1% г/г, 1,7 млрд руб.) из-за прекращения экспорта электроэнергии в ЕС. По итогам полугодия эмитенту удалось частично компенсировать выпадение доходов от экспорта за счет сегментов сбыта и зарубежных активов, где рост EBITDA составил 43,1% и 47,5%, а сам показатель - 25,2 млрд руб. и 5,2 млрд руб. Результаты требуют дополнительного анализа, но, на первый взгляд, они соответствуют нашим прогнозам на 2003 год, по итогам которого мы прогнозируем снижение EBITDA и чистой прибыли на 6,9% и 8,6% соответственно".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
