"Инвестиционный банк Синара" сохраняет позитивную оценку перспектив цены бумаг "Мечела" и TCS Group, сообщается в обзоре экспертов.
"Мечел" опубликовал операционные и финансовые результаты за 1П23 по МСФО, которые мы оцениваем как слабые. Они могут негативно повлиять на котировки акций эмитента в краткосрочной перспективе. Отметим, что убыток за 1П23 снижает размер потенциальных дивидендов по привилегированным акциям (выплата ожидается в конце текущего года), что также может расстроить инвесторов. Вместе с тем мы прогнозируем рост прибыли компании во 2П23 на фоне восстановления добычи угля и ослабления курса российской валюты. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги эмитента", - указывает аналитик Дмитрий Смолин.
"TCS Group опубликовала результаты за 2К23 по МСФО. Чистая прибыль составила 20,4 млрд руб., превысив наши ожидания и консенсус-прогноз на 21% и 25% соответственно. Прибыль за 2К23 соответствует ROE в 35,5%, что на 5 п.п. выше, чем в 1К23. Основная причина увеличения рентабельности заключается в сохранении высоких темпов роста кредитования (+15% к/к, +29% с начала года): компания продолжает монетизировать существенно выросшую за последние два года клиентскую базу. Увеличение кредитования вернуло отношение кредитов к депозитам на уровень 59,7%, что соответствует значению годичной давности, а также позволило вырасти на 14% к/к чистым процентным доходам при умеренных (11 млрд руб.) расходах на резервирование (этого было достаточно для увеличения покрытия неработающих кредитов резервами на 1 п.п. - до 143%), - отмечает аналитик Ольга Найденова. - Мы несколько разочарованы объемом комиссионных доходов (+1% к/к, минус 24% г/г), несмотря на высокую базу прошлого года. Что касается операционных расходов, то ускорение их роста до +42% г/г (с +30% г/г кварталом ранее) оставляет отношение расходов к доходам на уровне 52%, что оправдано в условиях быстрого увеличения клиентской базы и инвестиций в лояльность клиентов. В целом мы считаем отчетность сильной и сохраняем позитивный взгляд на расписки эмитента с целевой ценой 4000 руб. за штуку".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
