(Bloomberg) -- Через шесть месяцев после того, как Ваэль Саван стал исполнительным директором Shell Plc, он тихо завершил крупнейший в мире корпоративный план по разработке углеродных компенсаций - экологических проектов, призванных противодействовать потеплению, вызванному выбросами CO2.
На однодневном мероприятии для инвесторов в июне Саван изложил обновленную стратегию для крупнейшей европейской нефтяной компании, которая включала сокращение издержек и удвоение таких факторов прибыли, как нефть и газ. Не менее важным было то, что он опустил: любое упоминание о предварительном обязательстве компании тратить до 100 миллионов долларов в год на создание системы углеродных кредитов, что является частью обещания фирмы свести свои выбросы к нулю к 2050 году.
Компания подтвердила, что эти цели программы компенсаций были отменены, наряду с планом получать колоссальные 120 миллионов углеродных кредитов ежегодно к концу десятилетия от проектов, которые поглощают углерод с помощью деревьев, трав или других природных ресурсов, многие из которых Shell будет разрабатывать сама. На это пришлось бы около 10% выбросов компании. Она не обнародовала никаких новых целей по разработке компенсаций и не уточнила, как она теперь планирует выполнять свои будущие обязательства в области климата.
Сокращение отражает как возобновившуюся приверженность Савана нефтегазовому бизнесу, который приносит большую часть прибыли Shell, так и признание того, что предыдущие цели были просто недостижимы. За последние два года Shell практически не продвинулась вперед. Компания потратила 95 миллионов долларов, менее половины своего первоначального бюджета, на строительство или инвестирование в портфель углеродных проектов от Западной Африки до бразильской Амазонки и австралийских сельскохозяйственных угодий. Они привели к незначительным компенсациям, если таковые вообще были, и Shell изо всех сил пыталась найти проекты, соответствующие ее стандартам качества.
Это новое обвинительное заключение в отношении компенсаций, которые стали важным, хотя и спорным “климатическим решением” для большинства крупных компаний: по оценкам Bloomberg New Energy Finance, добровольный углеродный рынок, который сегодня составляет около 2 миллиардов долларов, может вырасти до 950 миллиардов долларов к 2037 году.
До сих пор большая часть критики была сосредоточена на качестве. Многие исследования, в том числе несколько проведенных Bloomberg Green, показали, что многие компенсации не приносят обещанных экологических выгод. Компания Shell решила решить эту проблему, предъявляя жесткие требования, располагая большими запасами и более чем столетним опытом в области инженерии, и быстро поняла, что сосредоточение внимания на качестве ограничивает поставки. У него могут быть хорошие смещения или их много, но не оба сразу.
“Действительно трудно добиться масштаба от высококачественных кредитов”, - сказал Джайлс Дюфрасн, специалист по углеродной политике Carbon Market Watch. “Две силы” — объем и качество — “работают друг против друга”.
Флора Джи, ветеран Shell с 17-летним стажем, руководит деятельностью компании “Решения, основанные на природе” с 2021 года. В интервью перед тем, как Саван отказалась от официальной цели в 120 миллионов переводов в год, она сказала, что все знали, что это большая цифра, охват. Между тем, по ее словам, углеродный рынок расширялся недостаточно быстро, чтобы удовлетворить растущий спрос. “У него не было такого огромного, экспоненциального роста, которого мы ожидали”.
Джи отказался отвечать на дальнейшие вопросы после того, как Саван объявил о новом направлении компании. Представитель Shell отметил официальную позицию компании о том, что “увеличение спроса на углеродные кредиты должно соответствовать потребности в качестве”, и продолжил: “Мы не согласны с тем, что существует несоответствие между потребностью в количестве углеродных кредитов на международном уровне и способностью разработчиков проектов предоставлять их. о стандартах качества.”
Источником вдохновения для создания надежной системы взаимозачетов Shell послужила статья, опубликованная the Nature Conservancy в 2017 году. Экологическая организация, которая также разрабатывает и продает компенсаторы, обнаружила, что охрана и восстановление природы могут поглощать больше CO2, чем считалось ранее, этого достаточно, чтобы сыграть важную роль в ограничении глобального потепления, и по цене намного ниже, чем другие предлагаемые решения.
Это исследование, наряду с растущим давлением инвесторов на компании с целью сокращения их углеродного следа, побудило Shell искать стабильные источники компенсаций. Простая покупка кредитов чревата: углеродные проекты слабо регулируются и вызывают споры, а основной бизнес Shell уже делает ее популярной мишенью экологических активистов. Команда по разработке решений, основанных на природе, хотела избежать увеличения количества зерна на мельнице.
“Единственный способ обеспечить вас достаточным запасом кредитов нужного качества в нужное время и по приемлемой цене - это иметь собственную команду и построить свой собственный канал поставок”, - сказала Анаис Бах, бывший операционный директор TotalEnergies SE по природоохранным решениям, которая сейчас руководит стартапом, ориентированным на выбросы углерода. “Это более актуально для нефтяных компаний, поскольку существует скрытый страх, что углеродные проекты будут неохотно сотрудничать с ними в будущем”.
Shell надеялась удивить своих критиков, даже тех, кто говорил, что ее углеродные проекты равносильны “опасной афере”. Компания начала разрабатывать взаимозачеты в 2018 году, и, когда три года спустя она установила целевой показатель в 120 миллионов долларов, она кодифицировала свои критерии качества. Потребовался бы консервативный подход к оценке обезлесения, чтобы гарантировать, что это не приведет к завышению воздействия защиты. Это потребовало бы долгосрочного управления проектом еще долгое время после выдачи кредитов. Это позволило бы справедливо разделить доходы с местными партнерами и решить вопросы о дополнительности или о том, берет ли Shell на себя ответственность за сокращение выбросов углекислого газа, что произошло бы в любом случае.
“В то время рынок не уделял достаточного внимания качеству”, - сказал Джи из Shell. “Качество, добросовестность и ответственное использование кредитов: это необходимые условия для доверия и устойчивости углеродных рынков”.
В качестве одного из примеров подхода Shell, прежде чем согласиться профинансировать работы по восстановлению лесов площадью 10 000 гектаров на Филиппинах, компания изучила модели, используемые учеными Австралийского университета Саншайн-Кост для прогнозирования потенциального снижения выбросов углекислого газа в рамках проекта. Shell также провела проверку биографических данных руководителей местных организаций, связанных с проектом, в поисках признаков коррупции или преступной деятельности.
“Уровень этого расследования убедил меня в том, что они относились к этике и соблюдению требований очень, очень серьезно”, - сказал Джон Хербон, директор Исследовательского центра тропических лесов и людей в Университете Южной Калифорнии и координатор проекта Tarsier. “Это просто дало мне понять, что они серьезно настроены делать все правильно”.
“Если бы мы просто стремились максимизировать общее количество кредитов, мы бы поступили по-другому”, - добавил он, указывая на решение посадить деревья, которые в основном произрастают в регионе, даже несмотря на то, что импортированные виды будут расти быстрее и начнут накапливать углерод раньше.
Shell и USC согласовали условия своего партнерства в 2022 году, почти через три года после начала переговоров; потребовалось еще шесть месяцев, чтобы начать посадку деревьев. И Хербон ожидает, что максимум 20% от общего объема кредитов будет получено в течение первого десятилетия, а остальные компенсации распределятся на следующие два десятилетия.
Существуют “очевидные и неизбежные структурные препятствия”, которые ограничивают такого рода проекты, сказал Рич Гилмор, главный исполнительный директор инвестиционного менеджера Carbon Growth Partners в Мельбурне. “Независимо от того, сколько людей у вас в этом задействовано, сколько денег вы инвестируете или насколько высоки цены на углерод, вы не сможете заставить деревья расти быстрее, а почвенные микробы работать усерднее”.
Руководство Shell не забывает об этой напряженности. Она сказала, что для начала выдачи кредитов природоохранным проектам может потребоваться от трех до семи лет, в зависимости от базовых методологий измерения выбросов углерода.
Это, безусловно, справедливо для Шотландского нагорья, где Shell совместно с правительственным агентством, ответственным за управление лесами Шотландии, посадила более миллиона деревьев. В июле, через четыре года после объявления о проекте, Forestry and Land Scotland заявила, что одобрила и выделила Shell почти 27 000 единиц того, что она называет “ожидающими выдачи единицами”, своего рода предварительный кредит. Каждый из них соответствует эквиваленту одной тонны CO2, выделенного из лесов Шотландии. По истечении как минимум пяти лет мониторинга компании будут начислены соответствующие углеродные кредиты — 0,02% от первоначальной цели.
Другие проекты также продвигаются медленно. В Канаде рекордная жара опалила саженцы в рамках проекта по посадке деревьев. Процесс приобретения и сохранения земли за кредиты в бразильских тропических лесах Амазонки является трудным, медленным и рискованным; даже после получения участка требуется не менее двух лет, чтобы получить компенсацию. Проекты в Испании и Нидерландах, которые Shell продвигает на своем веб-сайте nature-based solutions, не выдают кредиты и никогда не будут этого делать, по словам представителей разработчиков проектов.
В 2021 году Shell заявила, что намерена потратить на эти цели 100 миллионов долларов, но инвестировала около четверти этой суммы. В прошлом году компания потратила 69 миллионов долларов, большая часть из которых пошла на приобретение миноритарной доли в бразильском разработчике офсетов Carbonext. Даже если бы это достигло цели, это составило бы менее 1% от общих капитальных затрат компании.
“Мы, вероятно, одни из первых, кто взял на себя инвестиционное обязательство напрямую инвестировать в природоохранные проекты в качестве частной компании в этой сфере”, - сказал Джи. “Со временем мы узнали обо всех проблемах, связанных с этим”.
Готовность Shell тратить открыла двери. В 2019 году Shell начала переговоры о финансировании восстановления мангровых лесов в Сенегале. Разработчику проекта, бельгийской некоммерческой организации WeForest, изначально было неудобно работать с Big Oil, но генеральный директор Мари-Ноэль Кейзер сказала, что других жизнеспособных вариантов немного.
“Мы не знали ни одной организации, которая вложила бы миллионы долларов, необходимые для проведения интенсивных посадок в больших масштабах, не имея никаких гарантий, что это сработает”, - сказал Кейзер. “Наша цель - восстановить здоровье экосистем. Shell была нашей единственной финансовой возможностью воплотить это в жизнь”.
Shell также профинансировала исследования в районе реализации проекта для отслеживания воздействия на биоразнообразие и установила оборудование для измерения газообмена между растущими мангровыми зарослями и атмосферой, чтобы гарантировать, что проект не преувеличивает свое воздействие. Компания окупит свои инвестиции натурой: доля примерно в 1,7 миллиона кредитов в течение срока действия проекта, что составляет менее 2% от ее ныне несуществующей годовой цели. По словам Кейзера, первые кредиты ожидаются самое раннее к 2025 году.
Shell также отказалась от многообещающих проектов, даже от тех, которые обещали быстро предоставить десятки миллионов кредитов. Она рассматривала — и в конечном счете отказалась от приобретения — 38%-ную долю в проекте Delta Blue Carbon, проекте по восстановлению мангровых лесов в Пакистане, который охватывает территорию, вдвое превышающую площадь Лондона. По словам Shell, основы были надежными, но у нее были опасения по поводу добросовестности своих местных партнеров и происхождения прав на землю.
Представитель Indus Delta Capital, которая управляет проектом, сказал, что акционеры и директора проекта были подвергнуты тщательной юридической проверке, а процесс выдачи лицензий и разрешений “соответствует правилам ведения бизнеса”, предписанным как национальным, так и региональным правительствами.
Не все разделяли опасения Shell: корпорация Microsoft, наряду со многими крупными мировыми корпорациями, отозвала кредиты из проекта, согласно данным реестра. Пресс-секретарь Microsoft заявила, что компания попросила Indus Delta Capital соблюдать кодекс поведения своих поставщиков при покупке кредитов в прошлом году и рассмотрит “важную информацию о проекте и разработчике”, прежде чем совершать какие-либо дополнительные покупки.
Shell также отказалась от проекта по созданию пастбищ в Монтане, который должен был изолировать углерод с помощью устойчивых методов выпаса скота. Разработчик, базирующаяся в Вермонте компания Native Energy, планировала предоставить местным владельцам ранчо возможность выкупить себя из сделки, что означало, что Shell не могла быть уверена в том, сколько кредитов она получит и есть ли у нее неоспоримые юридические права на них, поскольку обе стороны нарушили сделку.
Со своей стороны, главный исполнительный директор Native Джефф Бернике заявил, что компания прекратила переговоры с Shell, поскольку “их план не соответствовал целям и ценностям Native”. Было также высказано опасение, что кредиты будут использованы для обозначения ископаемого топлива как углеродно-нейтрального. Представитель Shell заявил, что компания проводит тщательную проверку и не комментирует конкретные проекты или контрактные соглашения.
Shell рекламирует некоторые из своих проектов на своем веб-сайте, включая проект по восстановлению лесов на Филиппинах и инициативы в Австралии по увеличению поглощения углерода из почв. Другие держатся в секрете, включая предприятие в перуанской Амазонии, которое недавно получило поддержку лидеров коренных народов, и индонезийское лесное предприятие, получившее внутреннее название “Солнечная птица”.
Секретность необходима отчасти потому, что на поле становится многолюдно. Растущая группа компаний, в том числе партнеры по нефтяной отрасли BP Plc, Chevron Corp., Woodside Energy Group, Equinor ASA и Eni SpA, также начали строить свои собственные углеродные кредитные трубопроводы. Однако неясно, попытаются ли они расти так быстро, как надеялась Shell.
Ранее в этом году французская крупная компания TotalEnergies заявила, что после инвестиций в лесное хозяйство, восстановительное сельское хозяйство и проекты по водно-болотным угодьям ее кредитный портфель на конец 2022 года составил чуть менее 7 миллионов долларов. Она нацелена на накопление 45 миллионов кредитов к 2030 году, что составит чуть более трети от ныне устаревшей цели Shell.
Взаимозачеты, даже самого высокого качества, никогда не предназначались для того, чтобы быть единственным решением для Shell или кого-либо еще. Научно обоснованная целевая инициатива (Science-Based Targets initiative), поддерживаемое ООН агентство, которое оценивает цели компаний по достижению чистого нуля, рекомендует компенсировать не более 10% выбросов, и то только после выполнения всех остальных возможных сокращений. Джи сказал, что таков был долгосрочный подход Shell: сначала избежать выбросов, затем сократить и, наконец, компенсировать. “Цели Shell в области устойчивого развития и изменения климата остаются неизменными”, - сказал представитель компании.
Тем не менее, генеральный директор Саван смягчил некоторые экологические приоритеты своего предшественника. Наряду с отменой целевого показателя по сокращению выбросов углекислого газа, он отказался от цели по увеличению продаж электроэнергии и пообещал быть более избирательным при инвестициях в возобновляемые источники энергии, которые являются основой перехода от нефти и газа. Компания также молча отказалась от цели достичь к 2025 году 500 000 точек подзарядки электромобилей и иметь долю не менее 10% в мировых продажах чистого водорода.
“Компания переключилась на краткосрочную ориентацию, на максимизацию прибыли”, - сказал Адам Мэтьюз, ответственный за инвестиции в Пенсионном совете Англиканской церкви. “Они больше не связаны с попытками ориентироваться в переходный период таким же образом, как мы воспринимали ранее”.
Несмотря на то, что Мэтьюз и другие считают значительным сдвигом, Shell еще предстоит скорректировать свою долгосрочную климатическую цель по нулевым выбросам к 2050 году. И Shell не отказалась от своих усилий по взаимозачету: тем не менее, ее запасной план показателен. Джи сказал, что компания также может использовать взаимозачеты, которые она приобретает на рынке, для увеличения своих поставок. И, конечно же, это приводит к тому, что Shell получает кредиты более низкого качества, которых она пыталась избежать в первую очередь.
©2023 Bloomberg L.P.
