(Bloomberg) -- После того, как в 2023 году фондовый рынок разбогатеет, ключевая фраза “искусственный интеллект” столкнется с изменением настроений — и доходы Broadcom Inc. проверят, исчезает ли эйфория.
Есть признаки того, что инвесторы стали более избирательными, поскольку технологическое ралли застопорилось в этом месяце. Акции Nvidia Corp. поначалу слабо отреагировали на результаты, превзошедшие самые высокие ожидания, в то время как Marvell Technology Inc. — еще один производитель чипов, специализирующийся на искусственном интеллекте, — резко упали после собственного отчета. Такая реакция вызывает беспокойство у рынка, особенно у компаний, делающих ставку на толчок от продаж искусственного интеллекта.
“Наблюдается некоторая усталость от торговли искусственным интеллектом, инвесторы нервничают по поводу рынка, и у них меньше стимулов для покупок, учитывая неопределенность вокруг ФРС”, - сказал Джордан Кляйн, специалист по технологическому сектору Mizuho Securities. По его словам, реакция инвесторов на прогноз Broadcom станет важным показателем состояния сектора.
Акции Broadcom выросли на 1% в четверг.
В прошлом квартале Broadcom заявила, что продажи, связанные с искусственным интеллектом, удвоятся в этом году, а рост акций на 61% в 2023 году превзошел показатели как Philadelphia semiconductor index, так и Nasdaq 100.
Выполнение этого прогноза, вероятно, привело бы к резкому росту акций производителя чипов пару недель назад. Теперь, после того, как прибыль Nvidia относительно не изменилась, 10-квартальная полоса роста Broadcom на следующий день после получения прибыли может оказаться под угрозой. Рынок опционов предполагает однодневное движение на 4,4% в любом направлении на следующий день после публикации отчета.
Подробнее: Предложения Broadcom по искусственному интеллекту повышают результаты на фоне замедления продаж: Предварительный просмотр
Встречные ветры были постоянными. Федеральная резервная система дала понять, что процентные ставки будут оставаться более высокими дольше, чем ожидалось, опасения по поводу рецессии все еще сохраняются, а мультипликаторы выглядят повышенными после сильного роста с начала года. Корзина акций, отслеживаемых Goldman Sachs Group Inc., которые, как ожидается, больше всего выиграют от искусственного интеллекта, снизилась с пика в начале месяца.
“Рынок очарован искусственным интеллектом, но люди прекрасно осведомлены о произошедшем подъеме, и есть история, когда технологические инвесторы слишком быстро экстраполировали рост”, - сказал Кевин Кэрон, старший портфельный менеджер Washington Crossing Advisors. “Торговля искусственным интеллектом будет развиваться в течение многих лет, но сейчас мы оцениваем, у кого на самом деле наблюдается лучший рост и прибыльность, и насколько привлекательно они выглядят, учитывая оценки и политику ставок”.
Когда Broadcom отчитается позже в четверг, аналитики ожидают роста выручки на 4,8% при росте чистой прибыли почти на 14%, согласно данным, собранным Bloomberg. Этот консенсус не изменился за прошедший месяц, даже несмотря на то, что отчет Nvidia подтвердил, что по-прежнему существует огромный спрос на чипы, используемые для обработки сервисов искусственного интеллекта.
Подробнее: Партнер Nvidia ожидает, что продажи серверов искусственного интеллекта удвоятся в 2024 году
Одним из показателей в пользу Broadcom является ее оценка. Акции торгуются с доходностью, в 20 раз превышающей расчетную, и, хотя это представляет собой премию к среднему долгосрочному показателю, она значительно ниже Nvidia (36) или Marvell (почти 29). Он также торгуется со скидкой как к общему индексу полупроводников, так и к Nasdaq 100, предлагая при этом одну из самых высоких дивидендных доходностей среди производителей микросхем.
Кроме того, также был достигнут прогресс в приобретении компанией VMware Inc. за 61 миллиард долларов, которое, как ожидает Broadcom, завершится ближе к концу октября.
“Broadcom очень диверсифицирована, у нее привлекательный бизнес в области искусственного интеллекта, у нее хороший денежный поток, и оценка более привлекательная, что делает ее хорошей акцией для покупки и удержания, в отличие от игры на импульсе”, - сказал Кляйн из Mizuho.
“Однако она не собирается действовать так агрессивно, как Nvidia, и есть ощущение, что если даже Nvidia не смогла оправдать свой прогноз, то какие шансы есть у любой другой компании”.
Технический график дня
Акции Apple выросли на 1,9% в среду, благодаря ралли, которое вернуло производителя iPhone выше его 50-дневной скользящей средней, что является положительным знаком для краткосрочных динамичных тенденций. Акции упали ниже этого тщательно отслеживаемого уровня ранее в этом месяце.
Лучшие технические истории
Apple Inc. тестирует использование 3D-принтеров для изготовления стального корпуса, используемого в некоторых из ее будущих умных часов, по словам людей, осведомленных в этом вопросе, что предвещает серьезные изменения в способах производства продуктов компании.
Социальная сеть X, которая раньше была известна как Twitter, обновила свою политику конфиденциальности, включив в нее новый вид пользовательских данных, которые она планирует собирать: биометрические.
Китай одобрил первую партию сервисов генеративного искусственного интеллекта для публичного внедрения, что позволило доморощенным технологическим лидерам, включая Baidu Inc. и SenseTime Group Inc., открыто конкурировать с такими компаниями, как OpenAI Inc. и Microsoft Corp.
План Tesla Inc. по закупке труднодоступных строительных материалов расследуется прокуратурой США, которая проверяет, был ли проект надлежащим использованием средств компании.
Китайские государственные СМИ подхватили волну национальной гордости вокруг новейшего смартфона Huawei Technologies Co., изобразив гаджет как технологическое чудо, которое принесло столь необходимую победу над санкциями США.
Министерство экономики Японии изыскивает бюджет в размере более 120 миллиардов йен (822 миллиона долларов) для укрепления полупроводникового сектора страны в следующем году, поскольку страна ставит чипы в центр своей политики экономической безопасности.
Заработок должен быть получен в четверг
Предварительный рынок
Сиена
Чиндата
Привет, группа
Почтовый рынок
Широковещательный канал
VMware
Технологии Dell
MongoDB
Нутаникс
Эластичный
-- При содействии Субрата Патнаика и Реаа Рао.
(Обновления для market открыты.)
©2023 Bloomberg L.P.
