(повтор)
Москва. 1 сентября. ИНТЕРФАКС - Российский рубль и рублевые гособлигации (ОФЗ) упали по итогам августа на фоне возросшего спроса на валюту в условиях снижения продаж валютной выручки экспортерами, роста проинфляционных рисков, повышения ключевой ставки ЦБ на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании и нестабильности мировых долговых рынков. При этом индекс МосБиржи и рублевые цены акций умеренно подросли за месяц за счет обесценения нацвалюты, что позитивно для финансовых результатов компаний-экспортеров, а также ожиданий выплаты промежуточных дивидендов. Индекс РТС в августе вырос всего на 0,16% - до 1059,17 пункта, а подъем индекса МосБиржи составил 5% (к закрытию торгов 31 августа индикатор достиг 3228 пунктов). Вместе с тем индекс цен гособлигаций RGBI потерял за месяц 2,34%.
РУБЛЕВЫЕ ЦЕНЫ АКЦИЙ ВЫРОСЛИ БЛАГОДАРЯ ОБЕСЦЕНЕНИЮ РУБЛЯ И ДИВИДЕНДНЫМ ИСТОРИЯМ
Российский рынок акций в течение практически всего августа находился под сильным влиянием резких колебаний валютного курса рубля. Именно из-за заметного ослабления курса нацвалюты месячные изменения индексов РТС и МосБиржи оказались разнонаправленными, и такая разновекторная динамика фондовых индикаторов отмечалась с первых же торговых дней месяца.
Рынок акций РФ 1 августа вырос, несмотря на отрицательную коррекцию внешних рынков, индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля протестировал рубеж 3100 пунктов. В лидеры роста выбились обыкновенные акции "Сургутнефтегаза", догонявшие подорожавшие в предыдущие дни "префы". Кроме того, порадовали инвесторов и финансовые отчеты ряда компаний. Так, чистая прибыль "Юнипро" по МСФО в первом полугодии 2023 года составила 15,5 млрд рублей против чистого убытка 1,9 млрд рублей в аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль "Объединенной вагонной компании" по РСБУ выросла в январе-июне 2023 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 17,5%, до 213,4 млн рублей.
Следующий день рынок провел при смешанной динамике blue chips из-за выборочной фиксации прибыли игроками на фоне негативных внешних настроений на новостях о снижении агентством Fitch кредитного рейтинга США с "AAA" до "AA+" из-за ухудшения бюджетных показателей и растущего госдолга. Индекс МосБиржи в течение дня в очередной раз обновил максимум с февраля 2022 года и закрепился выше 3100 пунктов за счет ослабления рубля и роста бумаг нефтегазовых компаний. Во "втором эшелоне" на рекордных оборотах раллировали акции "Дальневосточного морского пароходства" (ДВМП) и "Новороссийского морского торгового порта" (НМТП), также выросли бумаги "Совкомфлота" на планах развития инфраструктуры восточных портов и наземной логистики, что приведет к росту грузоперевозок. Расписки "РусАгро" выросли на фоне заявления финдиректора компании о возможности возвращения к выплате дивидендов после решения вопроса редомициляции.
В дальнейшем рост рынка продолжился на дивидендных ожиданиях, а также на фоне отскока нефти (Brent вернулась к $85 за баррель), в то время как внешние фондовые площадки продолжили снижаться. Индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля поднялся в район 3150 пунктов, при этом лидерами повышения выступили бумаги "РусГидро", расписки X5 Retail и акции финкомпаний. Расписки X5 подорожали на новостях о планах компании зарегистрировать в ЦБ РФ проспект своих GDR, чтобы обеспечить непрерывный допуск к торгам бумагами на Московской бирже. Сбербанк в первом полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО до 737,5 млрд рублей. Во II квартале банк получил 380,3 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что превысило прогнозы. Совет директоров банка "Санкт-Петербург" сообщил о проведении 26 сентября внеочередного собрания акционеров, где будут рассмотрены вопросы о выплате дивидендов за первое полугодие 2023 года.
Попытка рынка акций РФ подрасти 7 августа нивелировалась вечерним укреплением рубля и просевшей нефтью, при этом внешние фондовые площадки подавали смешанные сигналы. ПАО "Татнефть" сообщило, что совет директоров 14 августа рассмотрит вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров и рекомендации по размеру дивидендов за 6 месяцев. Продажи "Эталона" выросли в первом полугодии на 16%, до 34 млрд рублей.
Локальная коррекция рынка акций РФ продолжилась и в начале торгов 8 августа вслед за мировыми площадками на слабой статистике по внешней торговле Китая и новостях от агентства Moody's о планах снижения рейтингов ряда банков США; индекс МосБиржи локально опускался ниже 3030 пунктов. Однако уже днем на рынке наметился отскок, индекс МосБиржи за счет ослабления курса нацвалюты смог закрыться в "плюсе" (выше 3085 пунктов). Экспорт Китая в июле сократился на 14,5% в годовом выражении и составил минимальные за пять месяцев $281,76 млрд. Импорт опустился на 12,4%, до $201,16 млрд. Падение показателей стало максимальным с 2020 года и превысило прогнозы. Негативное влияние на азиатские фондовые площадки оказали также данные о первой в Китае дефляции более чем за два года: потребительские цены (индекс CPI) в КНР в июле уменьшились на 0,3% в годовом выражении.
В конце первой декады месяца рынок акций РФ продолжил рост на фоне высокой нефти и улучшения настроений на внешних фондовых площадках, позитивно отреагировавших на статистику по инфляции в США за июль (+3,2% при прогнозах повышения на 3,3%). Индекс МосБиржи вплотную приблизился к отметке 3150 пунктов, при этом лидировали в росте бумаги финансовых компаний во главе с ВТБ. Акции ВТБ выросли на новостях о передаче банку в доверительное управление госпакета акций "Объединенной судостроительной корпорации" (ОСК). Вице-премьер - глава Минпромторга РФ Денис Мантуров сообщил, что ВТБ получит 100% акций ОСК в доверительное управление сроком на 5 лет.
Расписки VK подорожали на фоне вышедшего отчета за полугодие: выручка компании по МСФО в первом полугодии выросла на 36% (до 57,3 млрд рублей), во II квартале - на 33,5% (до 29,98 млрд рублей); показатели превысили прогнозы аналитиков. Во "втором эшелоне" выстрелили на 47% на рекордных оборотах акции "Глобалтрак менеджмент" (ГТМ) при отсутствии новостей. Кроме того, высокую волатильность во "втором эшелоне" демонстрировали ценные бумаги ряда региональных энергосбытовых компаний, которые в течение нескольких дней подряд демонстрировали рост на 25-50%, а затем такое же резкое падение.
Наиболее важные события для динамики всех секторов российского финансового рынка произошли в середине месяца. Индекс РТС 14 августа вырос за счет укрепления рубля; при этом индекс МосБиржи, достигавший в ходе первой половины торгов отметки 3225,78 пункта (+2,2% к закрытию предыдущего дня), скорректировался вниз после заявлений Банка России о внеочередном заседании регулятора по ставке. Рублевые цены большинства "голубых фишек" продемонстрировали негативную динамику в пределах 3,5%. Ряду бумаг удалось закрыться в плюсе благодаря корпоративным новостям. Так, дивиденды "Белуга групп" по итогам первого полугодия могут составить 320 рублей на акцию. Такую рекомендацию дал совет директоров компании. Размер дивидендов составит 120% чистой прибыли "Белуга групп" по МСФО за первую половину 2023 года. Рост акций "Черкизово" в ходе торгов превышал 40% на новостях о созыве совета директоров компании по выплате дивидендов за первое полугодие 2023 года.
Российский рубль, заметно снижавшийся на Мосбирже в первой половине торгов 14 августа (доллар поднимался до 101,75 руб. впервые с 23 марта 2022 года, евро - до 111,415 руб.), после заявлений ЦБ РФ о внеочередном заседании перешел к укреплению. К закрытию торгов доллар опустился до 97,66 руб./$1.
Ситуация на рынке акций РФ в ходе волатильных торгов 15 августа кардинально менялась несколько раз в зависимости от динамики курса нацвалюты, который в свою очередь находился под влиянием решения Банка России о повышении ключевой ставки на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании. Российский рубль, заметно укреплявшийся до заседания ЦБ РФ, возобновил снижение в основных валютных парах спустя несколько минут после объявления решения регулятора. Однако в последний час торгов рубль вновь стал активно укрепляться, в результате чего доллар к концу дня оказался вблизи отметки 97,09 руб./$1.
Что касается мировых рынков капитала, в том числе нефтяных цен, то их динамика в середине месяца была под давлением продавцов из-за слабой макроэкономической статистики из Китая. Промпроизводство в Китае в июле увеличилось на 3,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года после роста на 4,4% в июне, а розничные продажи повысились на 2,5% после подъема на 3,1% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали сохранение темпов роста промпроизводства на уровне 4,4% и ускорение подъема розничных продаж до 4,5%.
Рублевые цены российских акций и индекс МосБиржи продолжили снижаться под давлением негативных сигналов, поступавших с мировых рынков капитала; при этом индекс РТС 16 августа вырос благодаря очередной волне укрепления рубля (доллар США за день потерял 2,45 рубля, опустившись до 94,64 руб./$1). Индекс МосБиржи умеренно подрос по итогам торгов 17 августа впервые за четыре дня благодаря подорожавшей нефти; при этом в очередной раз укрепившийся рубль стимулировал более активный рост индекса РТС. Лучше рынка чувствовали себя акции "Черкизово" на фоне сообщений о том, что совет директоров компании рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 118,43 рубля на акцию.
Вместе с тем ситуация на мировых фондовых площадках оставалась под давлением продавцов. Надежды инвесторов на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики в США ослабли после публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы. При этом статданные показали сохранение устойчивости рынка труда США, подтвердив, что у Федрезерва остается пространство для маневра в плане дальнейшего подъема ставки. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, за неделю снизилось на 11 тыс., до 239 тыс. человек с пересмотренных 250 тыс. неделей ранее. Эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали снижения числа заявок до 240 тыс. с объявленного ранее уровня в 248 тыс. На этом фоне доходность десятилетних US Treasuries подскочила до 4,33% годовых - максимума с 2007 года. Процентная ставка 30-летних американских госбумаг поднималась до 4,43% годовых - самого высокого значения с 2011 года.
Рынок акций РФ в начале третьей декады месяца проторговывал область вокруг отметки 3150 пунктов по индексу МосБиржи на фоне смешанных сигналов с внешних площадок, а также стабилизации курса рубля в диапазоне 93-94,5 руб./$1. Акции "ЛУКОЙЛа" обновили максимум с февраля 2022 года на сообщениях о планах компании выкупить до 25% от своего уставного капитала у нерезидентов, чьи акции сейчас фактически заблокированы на счетах типа "С". Компания намерена сделать предложение с существенным дисконтом (не менее 50%) к текущей биржевой цене, для оплаты акций планируется использовать уже имеющиеся на зарубежных счетах группы средства и не выходить на внутренний валютный рынок.
Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, заявил, что Федрезерв не закончил борьбу с высокой инфляцией и может снова повысить процентные ставки в случае необходимости. "Мы готовы поднять ставку еще выше, если понадобится, и намерены сохранять ограничительную денежно-кредитную политику до тех пор, пока не появится уверенность в том, что инфляция стабильно движется вниз к нашей цели", - добавил он. Федрезерв таргетирует инфляцию на уровне 2% и не собирается менять эту цель, напомнил Пауэлл.
Рынок акций РФ начал последнюю неделю месяца с роста рублевых цен на фоне позитивной динамики внешних фондовых площадок, стабилизации нефти, публикации хороших финансовых отчетов за II квартал и первое полугодие 2023 года целым рядом компаний, а также возобновившегося ослабления рубля (в конце августа курс доллара колебался уже в диапазоне 95-96,5 руб./$1). Индекс МосБиржи протестировал рубеж 3200 пунктов (максимум за две недели); лидерами роста выступили бумаги финансовых компаний во главе с "Московской биржей" и Сбербанком. Оптимизму на биржах по всему миру способствовали новости о принятых Китаем мерах стимулирования ряда важнейших отраслей экономики и поддержки фондового рынка путем отмены гербового сбора на акции. Эти сообщения позволили нивелировать неоднозначное влияние подтвержденных ранее главой ФРС планов сохранять жесткую монетарную политику.
В конце месяца колебания индекса МосБиржи в основном проходили уже в боковом диапазоне чуть выше отметки 3200 пунктов, а динамика индекса РТС была зажата в коридоре 1050-1060 пунктов.
КОТИРОВКИ ОФЗ УПАЛИ, ОТРЕАГИРОВАВ НА ЗАМЕТНОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ЦБ
Тенденция к снижению цен облигаций федерального займа (ОФЗ) сформировалась в самом начале месяца в ожидании повышения ставки ЦБ РФ на фоне возросших проинфляционных рисков и заметного ослабления курса рубля. Причем наиболее сильный рост процентных ставок демонстрировали "короткие" бумаги. Преобладание позитивных настроений на глобальных рынках капитала после публикации данных о замедлении инфляции в США и еврозоне не оказало особой поддержки рублевым облигациям из-за негативных локальных факторов.
Минфин РФ на первичных аукционах 2 августа продал классические 9-летние ОФЗ 26241 на 17,7 млрд рублей по номиналу со средневзвешенной доходностью 11,04% годовых. Объем размещения 18-летних ОФЗ 26238 составил 5,8 млрд рублей, средневзвешенная доходность - 11,21% годовых. Размещение инфляционного выпуска ОФЗ-ИН 52005 прошло на сумму 33,8 млрд рублей по номиналу с доходностью "инфляция + 3,09%". Объем проданных бумаг оказался в 3 раза больше, чем суммарный объем размещения данного выпуска на двух аукционах в июле. Ослабление рубля и ускорение инфляции в РФ способствовали повышению спроса на линкеры.
В свою очередь давление на мировые долговые рынки оказало сообщение о снижении рейтинговым агентством Fitch долгосрочного рейтинга дефолта эмитента США до "AA+" с "ААА". "Снижение рейтинга США отражает ожидаемое ухудшение налогово-бюджетных показателей в ближайшие три года, высокий и растущий государственный долг, а также ухудшение качества управления по сравнению с другими странами, имеющими рейтинги "АА" и "ААА", за последние два десятилетия, что проявилось в постоянных политических противостояниях вокруг вопроса о лимите госдолга, которые удается урегулировать в самый последний момент", - говорилось в сообщении Fitch.
В дальнейшем снижение цен ОФЗ продолжилось на все тех же опасениях повышения ключевой ставки ЦБ на фоне заметного ослабления рубля. Кроме того, Минфин РФ сообщил, что федеральный бюджет в июле был исполнен с дефицитом 0,2 трлн рублей. Накопленным итогом с начала года дефицит бюджета составил 2,8 трлн рублей. Минфин 9 августа признал несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД 26243 в связи с отсутствием приемлемых заявок. При этом спрос на ОФЗ-ПК 29024 составил 233,9 млрд рублей, из которых были удовлетворены заявки на 94,3 млрд рублей. Результаты аукционов подтвердили доминирование ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики российским ЦБ.
Котировки ОФЗ, заметно упавшие 14-15 августа на фоне повышение ключевой ставки ЦБ сразу на 350 базисных пунктов (до 12% годовых) на внеочередном заседании, в дальнейшем перешли к восстановительному росту благодаря резкому укреплению рубля и снижению ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком России. При этом кривая доходности госбумаг перепозиционировалась под новый уровень ключевой ставки, приняв более плоский вид. Доходность "коротких" годовых ОФЗ к концу второй декады месяца достигла уровня 10,31% годовых (+95 базисных пунктов за пять дней), 5-летних - 10,96% годовых (+11 базисных пунктов), 10-летних - 11,23% годовых (-7 базисных пунктов).
По итогам внеочередного заседания совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых. Это решение было принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности, пояснил регулятор. "Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки", - заявил ЦБ РФ.
На мировых рынках капитала также доминировали негативные настроения. Давление на инвесторов оказали слабые статданные из Китая, спровоцировавшие общее снижение "аппетита к риску". Промпроизводство в Китае в июле увеличилось всего на 3,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года после роста на 4,4% в июне, а розничные продажи повысились на 2,5% после подъема на 3,1% месяцем ранее. Аналитики в среднем прогнозировали сохранение темпов роста промпроизводства на уровне 4,4% и ускорение подъема розничных продаж до 4,5%. В то же время отчет о динамике розничных продаж в США за июль, оказавшийся лучше ожиданий экспертов, вызвал новую волну опасений в отношении дальнейшего подъема ставки ФРС. Розничные продажи в США выросли на 0,7% относительно июня - максимально за шесть месяцев. Эксперты в среднем прогнозировали их повышение на 0,4%.
Минфин РФ решил не проводить 16 августа аукционы по размещению ОФЗ в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках и в целях содействия стабилизации рыночной ситуации.
Котировки ОФЗ возобновили снижение в третьей декаде августа вслед за возобновившимся обесценением рубля после его локальной стабилизации в середине месяца. Нестабильность курса нацвалюты увеличивает вероятность возможного дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком России для снижения инфляционных рисков. Ситуация на мировых рынках капитала также была нестабильной из-за опасений по поводу китайской экономики и роста доходности гособлигаций США. Надежды глобальных инвесторов на завершение цикла подъема ставки Федрезерва ослабли после публикации протокола июньского заседания ФРС. Таким образом, на ожиданиях длительного сохранения ограничительной политики американского ЦБ доходности US Treasuries достигли максимальных уровней почти за 16 лет.
После паузы министерство финансов РФ 23 августа решило возобновить проведение первичных аукционов, предложив инвесторам три выпуска: 10- и 18-летние классические ОФЗ и 10-летние ОФЗ-ИН. Минфин на аукционах ограничился традиционной премией в 5 базисных пунктов, разместив достаточно скромный объем ОФЗ (суммарно на 36,737 млрд рублей). На аукционах не наблюдалось увеличения спроса, несмотря на погашение двух выпусков госбумаг неделей ранее. Во многом это связано с различным риск-профилем инвесторов, которые инвестируют в "длинные" и "короткие" ОФЗ, в результате чего основной объем ликвидности от погашения бумаг пошел в соседние по срочности выпуски, а не в долгосрочные бумаги. Кроме того, инвесторы сохраняли осторожность - дальнейшая динамика ключевой ставки ЦБ во многом будет зависеть от эффективности текущих мер по стабилизации ситуации на валютном рынке.
Данные настроения отразились и на итогах последних в августе аукционов Минфина - скромный спрос на 15-летний классический выпуск в размере всего 3 млрд рублей (размещено было бумаг на 1,5 млрд рублей) при устойчивом спросе на флоатеры - 185 млрд рублей (объем размещения составил почти 56 млрд рублей).
РУБЛЬ СКОРРЕКТИРОВАЛСЯ ПОСЛЕ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ ЦБ, НО ЗАКРЫЛ МЕСЯЦ ПАДЕНИЕМ
Российский рубль, заметно упавший в первой половине августа, затем смог скорректироваться вверх благодаря повышению ключевой ставки ЦБ РФ с 8,5% до 12% годовых, но в конце месяца вновь оказался под давлением продавцов на фоне сократившихся валютных поступлений от экспортных поставок и растущего спроса на валюту со стороны импортеров. По итогам августа доллар вырос на торгах Московской биржи на 4,43 рубля (+4,8%), до 96,03 руб./$1. При этом евро прибавил за месяц 3,29 рубля (+3,3%) и оказался в районе 104,09 руб./EUR1, а китайский юань подорожал на 2,8%, до 13,17 рубля.
Тенденция к падению рубля сформировалась уже в самом начале месяца, после завершения налогового периода июля. В целом за первую неделю месяца рост доллара и евро составил более 4%. Основное давление на котировки нацвалюты оказали снижение доступной валютной ликвидности из-за ухудшения показателей внешнеторгового баланса (снижение экспорта и рост импорта) и решение Минфина РФ перейти с 7 августа от продажи валюты к ее покупке в рамках бюджетного правила (последний раз Минфин выходил с покупками валюты в феврале 2022 года). Кроме того, дополнительное давление на курс рубля оказывало бегство инвесторов из рисковых активов на большинстве торговых площадок мира после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный рейтинг США до "AA+" с "ААА".
Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-июле 2023 года, по предварительной оценке, уменьшилось в 6,6 раза - до $25,2 млрд по сравнению со $165,4 млрд за аналогичный период 2022 года, сообщалось на сайте ЦБ РФ. Положительное сальдо внешней торговли товарами РФ в январе-июле 2023 года сократилось в 3,2 раза - до $64,4 млрд по сравнению с $204 млрд за аналогичный период 2022 года. Как отмечалось в комментарии ЦБ, сокращение профицита баланса внешней торговли товарами в январе-июле 2023 года было вызвано уменьшением стоимости экспорта в результате снижения физических объемов поставок и мировых цен на основные товары российского экспорта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе с тем продолжилось восстановление стоимостных объемов импорта товаров, величина которых в январе-июле 2023 года превысила показатель сопоставимого периода 2022 года, в том числе с учетом уточненных данных за II квартал 2023 года.
Рост доллара, евро и юаня по итогам второй недели месяца составил около 3%, а с начала месяца, по данным на 11 августа, доллар и евро подорожали на 7,5%, юань вырос на 6,7%. На фоне падения рубля ЦБ РФ решил с 10 августа и до конца 2023 года отказаться от покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение о возобновлении операций по покупке валюты в рамках бюджетного правила будет приниматься с учетом фактической обстановки на финансовых рынках. Отложенные покупки валюты могут быть осуществлены в течение 2024 года и последующих лет. При этом ЦБ продолжит проводить операции по продаже иностранной валюты, связанные с использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) для их размещения в разрешенные финансовые активы (их объем составляет 2,3 млрд рублей в день).
Пик падения российского рубля пришелся на первую половину торгов 14 августа, когда доллар США достигал отметки 101,75 руб./$1, а курс евро поднимался выше 111,4 руб./EUR1 впервые с 23 марта 2022 года. Однако все резко изменилось вечером этого же дня, когда Банк России заявил, что решил провести внеочередное заседание по ключевой ставке. В результате нацвалюта развернулась вверх и закрыла торги ростом по отношению к доллару, евро и юаню. Рубль 15 августа вновь вырос в основных валютных парах, однако уже не столь заметно, как днем ранее. Торги носили волатильный характер, дневной диапазон в паре "доллар-рубль" составил более 6,5 рубля, в паре "евро-рубль" - около 5 рублей. Такую динамику рубля вызвали итоги внеочередного заседания ЦБ РФ, на котором было принято решение поднять ключевую ставку на 350 базисных пунктов, до 12% годовых.
В дальнейшем рост курса нацвалюты стимулировали сообщения СМИ, что российские власти обсуждают с экспортерами стабилизацию рубля, в том числе изучают возможность возврата к обязательной продаже валютной выручки. Профильные ведомства и ЦБ РФ обсуждают с компаниями-экспортерами меры по стабилизации курса рубля, рассматривая в том числе возврат нормы по обязательной продаже валютной выручки, сообщили "Интерфаксу" три источника, участвовавших в обсуждении. По данным одного из них, 14 августа прошла встреча крупных экспортеров с руководством правительства, ЦБ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго. Целью был поиск мер для стабилизации ситуации с курсом рубля. На этой встрече представители министерств и Центробанка попросили компании активизировать продажу валюты на рынке, а также отчитаться об объемах этих продаж.
Если эти меры не дадут эффекта, то власти готовы вернуть механизм продажи валютной выручки на внутреннем рынке, заявили собеседники "Интерфакса". Базовым вариантом в этом случае является возврат к продаже от 70% до 90% валютной выручки в течение трех месяцев после вывоза товара. Кроме этой меры рассматривается запрет на выплату дивидендов и займов за рубеж, даже в рублях и в дружественные юрисдикции. Еще одна мера - запрет кредитования зарубежных трейдерских подразделений, а также запрет других сделок, которые можно классифицировать как вывод средств за границу. Экспортеры, уклоняющиеся от возвращения выручки, могут столкнуться с ограничением предэкспортного финансирования, субсидий и мер поддержки, уточнили источники.
Рубль продолжил укрепляться в конце второй декады месяца на фоне новостей о готовности российских властей продолжать принимать меры для стабилизации курса, хотя, согласно новым сообщениям СМИ, власти пока решили не возвращаться к нормативам обязательной продажи валютной выручки, решив обойтись мониторингом действий экспортеров. Об этом, в частности, сообщили "Ведомости" со ссылкой на источники. По информации издания, договоренность не устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и не вводить ограничения на движение капитала была достигнута на встрече президента Владимира Путина с членами правительства и председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной.
Газета сообщила, что кабмину удалось в неформальном порядке договориться с экспортерами об увеличении продажи валютной выручки, поэтому пока решено ограничиться мониторингом их действий. Представители бизнеса в целом согласились продавать больше выручки. Если ситуация не изменится, обязательная продажа экспортной выручки станет неизбежной, сообщил один из источников. Участники встречи также договорились, что помимо мониторинга за продажей экспортерами валютной выручки разработают механизмы сдерживания роста кредитования. В ЦБ пообещали провести с банками работу.
В начале третьей декады месяца рубль в течение нескольких дней торговался в боковом диапазоне, но ближе к концу августа, с окончанием налогового периода, его обесценение возобновилось, хотя темы были относительно небольшими по сравнению с началом месяца. Инфляционные ожидания в августе продолжили рост, увеличившись на 0,4 процентного пункта - до 11,5% (соответствуют уровню первого квартала 2023 года), сообщил ЦБ РФ. "Рост инфляционных ожиданий связан с динамикой как фактической инфляции, так и валютного курса", - отметил Банк России. Регулятор напомнил, что его политика направлена на снижение инфляционных ожиданий и возвращение инфляции к цели. ЦБ пока сохраняет июльский прогноз по инфляции на 2023 год на уровне 5,0-6,5%. Инфляция, по прогнозу Банка России, вернется к цели в 4% в 2024 году и будет находиться вблизи этого уровня в дальнейшем.
