Акции "ФосАгро" обладают риском значительного снижения стоимости, говорится в комментарии аналитиков "Газпромбанк Инвестиции".
"Группа "ФосАгро" представила слабые финансовые результаты за полгода, - пишут эксперты. - Удержать доходы не помогло ни увеличение производства, ни ослабление курса рубля. Сокращение финансовых результатов и размера дивидендов было ожидаемо из-за снижения мировых цен на удобрения относительно начала 2022 года, когда они взлетели до рекордных значений. Помимо этого, с 1 сентября выросли пошлины на удобрения. Раньше они составляли 23,5%, но не оказывали давления на "ФосАгро", поскольку начинали действовать с высокого порога (при цене выше $450 за тонну), а поставки ниже этой цены пошлиной не облагались. Теперь пошлина будет составлять 7%, а в дополнение к ней добавится минимальная фиксированная выплата за каждую тонну вне зависимости от цен".
На взгляд аналитиков, фактически речь идет о возврате доходов к средним историческим значениям с поправкой на рост производства и снижения отечественной валюты. По мультипликаторам стоимость акций не соответствует этим тенденциям. По мнению экспертов, акции "ФосАгро" обладают риском значительного снижения стоимости.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
