(Bloomberg) -- Apollo Global Management Inc. пытается спасти несвоевременную ставку, которую она сделала два года назад на Amazon.com Inc. агрегаторы, компании, которые поглотили популярные онлайн-бренды и теперь балансируют на грани после того, как бум продаж, вызванный пандемией, испарился.
Apollo в 2021 году обязалась выплатить долг в размере 500 миллионов долларов Victory Park Capital, ведущему инвестору в многочисленные агрегаторы. Небольшая фирма Victory Park в течение нескольких месяцев искала покупателя для одной из этих инвестиций, агрегатора Perch, в рамках сделки, которая предполагала бы списание долга на сумму около 400 миллионов долларов, по словам людей, знакомых с этим вопросом, которые пожелали остаться анонимными, чтобы обсудить частные переговоры.
Perch, основанная бывшим операционным директором Wayfair Inc. Крисом Беллом, является вторым по величине агрегатором в США и привлекла почти 1 миллиард долларов от Victory Park, SoftBank Group Corp. и других инвесторов. По словам людей, Apollo, стремящаяся избежать списания акций Perch, которое потенциально может исчисляться сотнями миллионов долларов, все активнее пытается продать компанию, поскольку Victory Park потерпела неудачу.
В последние дни Victory Park назначила новых членов правления в другие агрегаторы Amazon, которые они поддерживали, что, по словам агрегаторов, равносильно давлению с целью заставить их купить компанию, испытывающую трудности, которая им не нужна.
Представители Apollo и Парка Победы отказались от комментариев.
Подробнее: ‘Агрегаторы’ Amazon, собравшие 16 миллиардов долларов, находятся на грани срыва
В мае агентство Bloomberg News сообщило, что для зарождающейся индустрии агрегаторов настал час расплаты благодаря растущим процентным ставкам, более высоким затратам и снижению онлайн-спроса. Потрясения вынудили многие из этих фирм добиваться облегчения долгового бремени или слияния друг с другом и теперь настраивают некоторых крупнейших инвесторов в мире друг против друга в переговорах с высокими ставками между теми, кто инвестировал в долг, и теми, кто владеет долевыми активами. В общей сложности десятки агрегаторов привлекли 16 миллиардов долларов от банков Уолл-стрит, частных инвестиционных компаний и венчурных капиталистов.
По данным the People, Apollo и Victory Park пытались продать Perch берлинской Razor Group. У Victory Park есть долговые инвестиции в Razor, которые он пытался использовать в качестве рычага давления, чтобы заставить его купить Perch, но L. Catterton, у которого есть доля в Razor, сорвал сделку, согласно people.
L Catterton - частная инвестиционная компания, поддерживаемая Бернаром Арно, вторым по богатству человеком в мире. Сделка между Perch и Razor все еще возможна, и переговоры продолжаются, сказал один из источников, добавив, что сделка, скорее всего, будет структурирована как слияние компаний.
Разногласия между Apollo и L Catterton подчеркивают напряженность между держателями долговых обязательств и акционерами в индустрии агрегаторов Amazon по мере ее ослабления. Держатели долгов, как правило, являются первыми в очереди на получение выплат и хотят вернуть как можно больше основной суммы долга. Акционеры хотят, чтобы держатели долговых обязательств приняли убытки по основной сумме долга, чтобы укрепить компании в финансовом отношении и увеличить их стоимость.
По словам людей, Victory Park и Apollo пытаются оказать давление на других агрегаторов, которых они поддержали, включая бренды Moonshot, DragonFly, Juvo Plus и Cap Hill, чтобы они купили Perch и взяли на себя его долг. Компании не выплачивают свои кредиты, что позволяет Victory Park лучше контролировать то, как они управляются, в том числе с привлечением Apollo.
Другие агрегаторы не хотят, чтобы их заставляли поглощать Perch, и обдумывают свои юридические варианты. По словам людей, одной из стратегий было бы подать иск об ответственности кредитора против Victory Park и Apollo, утверждая, что они принуждают компании к невыгодной сделке, заставляя их взять на себя долг Perch.
-- При содействии Эллисон Макнили.
©2023 Bloomberg L.P.
