КОММЕРСАНТЪ:
Дополнительные меры стабилизации цен на топливо обсуждались 3 сентября на совещании в Минэнерго под руководством первого заместителя министра Павла Сорокина. По словам собеседника газеты, Минэнерго планирует обратиться к нефтекомпаниям с просьбой снять дополнительные объемы дизтоплива с трубопроводного экспорта и перенаправить на внутренний рынок. Кроме того, по данным источника, Минэнерго призвало участников торгов закупать топливо регулярно и равномерно, указав на готовность нефтекомпаний продавать его по более низким ценам. Участникам рынка также предложено сообщать о случаях, когда вертикально интегрированные нефтекомпании сокращают отгрузки мелкооптовым покупателям. Совету секции нефтепродуктов Петербургской биржи, добавил источник, поручено подготовить предложения по повышению эффективности мер по борьбе с автоматизированными торговыми системами. Цены на бензин на Петербургской бирже резко ускорились в конце июля на фоне высокого сезонного спроса и аварий на НПЗ. Управляющий партнер трейдера "Пролеум" Максим Дьяченко говорит, что для рынка в текущих условиях будет достаточно дополнительных 300 тыс. тонн дизтоплива. Это позволит охладить рынок в период уборочной кампании. (стр.1, "Бензин не находит баланс")
Налоговые поступления федерального бюджета от добычи и продажи нефти и газа в августе четвертый месяц подряд не дотянули до месячного базового уровня, составив 505 млрд рублей. Ниже августовских в последние более чем два с половиной года сборы были только в июне 2025-го - 495 млрд рублей. Снижение нефтегазовых доходов в августе относительно июля (787 млрд рублей) составило 36%. Такое сильное сокращение объясняется тем, что в минувшем месяце не было поступлений от налога на дополнительный доход, который пополняет бюджет четыре раза в год (в том числе и в июле). В более корректном сопоставлении, к августу прошлого года, поступления сократились на схожие 35%, но здесь причина иная и не меняющаяся весь этот год - сокращение мировых цен на нефть на фоне крепкого рубля. Минфин в сентябре не ожидает образования дополнительных нефтегазовых доходов. Поэтому вчера же, 3 сентября, он вновь объявил о продаже валюты и золота по бюджетному правилу. (стр.2, "Нефтегазовые доходы жмутся к минимуму")
Аналитики Kept ожидают относительно стабильных цен на основные цветные металлы до 2029 года, следует из их отчета. До конца 2025 года, по их прогнозам, котировки алюминия, меди, никеля и цинка останутся на текущих значениях. Так, стоимость алюминия к концу года прогнозируется на уровне $2,5 тыс. за тонну, в следующие четыре года цены будут колебаться в пределах $2,7 тыс. за тонну. Аналитики из Harbor Research отмечают, что баланс спроса и предложения будет смещаться в сторону дефицита благодаря растущему потреблению в Китае и ограниченному производству, особенно с учетом низких запасов. Аналитик по суверенным и региональным рейтингам "Эксперт РА" Кирилл Лысенко говорит, что в длительной перспективе ожидания на рынке алюминия в большей мере тяготеют к росту цен. При этом, добавляет он, расширение мощностей в Индонезии и Китае, увеличение объемов вторичной переработки и сохранение торговых барьеров будут сдерживать слишком быстрый рост котировок. Наибольший рост цен до 2029 года покажет никель, прогнозируют в Kept. По оценкам аналитиков, с конца 2025 года стоимость металла может вырасти с $15,4 тыс. за тонну до более чем $18 тыс. за тонну к 2029 году. Главный экономист Института экономики роста им. П. А. Столыпина Борис Копейкин указывает, что в целом риски волатильности цен на сырьевые товары, в том числе цветные металлы, все еще сохраняются из-за хаотичной внешнеторговой политики американской администрации. (стр.8, "Медное затишье")
Корпорация AEON, судя по всему, отказалась от развития порта Индига на Баренцевом море. Связанная с ней компания, которая была заказчиком инвестиционной декларации порта мощностью 80 млн тонн и стоимостью более 350 млрд рублей, начала процедуру ликвидации. Гендиректор "Infoline-Аналитики" Михаил Бурмистров говорит, что с учетом профицита мощностей по перевалке массовых сухих грузов во всех основных бассейнах при текущей высокой ключевой ставке и сложной внешнеэкономической конъюнктуре запуск новых портовых проектов сомнителен. Кроме того, отмечает эксперт, угольщики в текущей ситуации не готовы давать какие-либо гарантии поставок, в то время как для привлечения финансирования и господдержки это ключевой вопрос. А порт Индига, добавляет он, еще и завязан на инвестициях в железнодорожную инфраструктуру - такие проекты, как магистраль "Белкомур", неактуальны в текущих условиях. Как считает Бурмистров, найти нового инвестора для порта сегодня вряд ли возможно. (стр.8, "Индигу подвела дорога")
В первый день стартовавшего 3 сентября Восточного экономического форума (ВЭФ) представители власти и бизнеса обсуждали перспективы преференциальных режимов на Дальнем Востоке. На фоне сложностей со "входом" новых проектов на территории опережающего развития (ТОР) и громоздким регулированием льготных условий для инвесторов в макрорегионе в целом Минвостокразвития разрабатывает единый преференциальный режим. Пока эта идея обсуждается концептуально, но ведомства уже согласовали позиции по предоставлению льгот в зависимости от уровня рентабельности компаний. Далее планируется определить условия предоставления "скидок" по соцвзносам и обдумать возможность внедрения кластерного подхода к организации работы с инвесторами. (стр.2, "Льготы приводят к общему знаменателю")
По результатам свежего консенсус-прогноза, сделанного Банком России на основе опроса своего пула макроэкономистов 29 августа - 2 сентября, ожидания инфляции и ключевой ставки в 2025 году стали оптимистичнее, но в отношении экономической активности ухудшились. Так, прогноз инфляции по итогам 2025 года понижен на 0,4 процентного пункта (п. п.) - до 6,4% (чуть ниже середины прогноза ЦБ в 6-7%), оценки средней ставки - на 0,3 п. п., до 19%. Набор возможных траекторий широк, медиана примерно соответствует 15% на конец года, замечают аналитики Telegram-канала "Твердые цифры". Прогноз по росту ВВП на 2025 год понижен до 1,2% с 1,4% в июле при повышении прогноза роста реальных среднегодовых зарплат на 0,4 п. п., до 3,4% (чуть ниже ожидания безработицы и выше дефицита бюджета). Снижена и оценка торгового профицита (улучшение в объеме импорта больше, чем в экспорте). Прогноз курса рубля на 2025 год повышен с 87,3 до 85,5 руб./$ (до 90 руб./$ к концу года). Прогноз средней ключевой ставки понижен на 0,6 п. п.- до 13,2%, но это выше прогнозного диапазона ЦБ (12-13%). (стр.2, "У охлаждения возможности велики")
Российский рынок полимерных труб, активно растущий в последние годы, по итогам первого полугодия снизился на 19-20% год к году, рассказал основной владелец и председатель совета директоров группы "Полипластик" Лев Гориловский в интервью газете. "Мы наблюдаем объективное замедление спроса, связанное со сдвигом вправо ряда инвестиционных решений крупными промышленными предприятиями. Многие компании вынуждены откладывать капитальные затраты из-за роста их стоимости на фоне высокой ключевой ставки, которую невозможно переложить в тарифы", - пояснил он. По его прогнозу, при снижении ключевой ставки снижение рынка может составить по итогам года 15-17%, стресс-сценарий предполагает падение на 20%. Он пояснил, что необходимо снижение ключевой ставки хотя бы до 10-12%. "Такой диапазон радикально улучшит ситуацию в отрасли и позволит оживить инвестиционный спрос", - отметил он. Гориловский отметил, что видит перспективы роста в транспортной и коммунальной сферах. (стр.10, "Мы наблюдаем объективное замедление спроса")
В истории банковской системы РФ произошел второй случай отзыва лицензии у банка, находящегося в процессе оздоровления. Им стал "Таврический", санатором выступал МФК, под контролем которого "Таврический" полностью утратил капитал. Это уже третий случай отстранения частного инвестора от санации за последний год. По словам адвоката АБ "Астериск" Дмитрия Венгерского, участившиеся случаи отстранения частных инвесторов от санации могут говорить о двух вещах. "О неэффективности конкретного механизма в определенных условиях или о тяжелой экономической ситуации как в стране, так и в секторе, когда многие банки несут убытки и нагрузка на частных инвесторов становится чрезмерной", - поясняет он. "Ситуация с "Таврическим" может указывать на печальную тенденцию: то есть отзыву лицензии могут быть подвержены и другие банки, которые давно находятся на санации, но не выходят из кризиса. С учетом сложившейся экономической обстановки такие варианты исключать нельзя", - отмечает Венгерский. (стр.9, "Санируемого не вылечили", также в "Российской газете" - стр.5, "ЦБ отозвал лицензию у второго за год банка")
Вступившие в силу с 1 сентября требования к операторам связи по ограничению спам-звонков привели к массовой блокировке всех звонков от коммерческих организаций. Операторы связи говорят, что действуют строго в соответствии с требованиями закона. Особенно страдают исследовательские компании, для которых обзвоны граждан - один из главных способов получения данных об общественном мнении. "В нынешнем виде закон, безусловно, несет огромные риски всей исследовательской индустрии России. Телефонные опросы не единственный метод. Но именно они сегодня позволяют держать руку на пульсе и оперативно получать обратную связь от граждан", - считает гендиректор ВЦИОМа Валерий Федоров. "Ключевым риском становится ухудшение клиентского опыта, что ведет к потере клиентов. Потребители будут уходить туда, где налажены альтернативные, удобные и надежные каналы связи",- считает старший менеджер практики кибербезопасности "ТеДо" Антон Мерцалов. Юридические лица могут менять стратегию, сместив акцент на безопасные каналы: веб-чаты, мессенджеры, push-уведомления в приложениях, добавляет он. (стр.7, "Абонент недоступен")
Доля клиентов НПФ, которые получили от государства максимальные 36 тыс. рублей в рамках софинансирования программы долгосрочных сбережений (ПДС), за 2024 год достигла 40% от общего количества участников. Уже по итогам 2025 года она может заметно вырасти, в том числе на фоне активного участия в программе "молодых" фондов. Впрочем, объемы софинансирования зависят не только от взносов, но и от доходов клиентов, что следует учитывать при вступлении в ПДС. Эксперты считают, что такие результаты выглядят неплохо. "Люди попробовали, получили деньги. Теперь у фондов появилась возможность привлекать клиентов вкладывать больше ради увеличения софинансирования, а клиенты получили аргументы повышать взносы", - считает гендиректор "Эксперт бизнес-решений" Павел Митрофанов. (стр.8, "Добавка к пенсии")
Участники рынка, подпадающие под действие закона о платформенной экономике, готовят документ, который установит основные принципы саморегулирования отрасли, рассказал на ВЭФ заместитель начальника экспертного управления президента РФ Александр Вилинов. По его словам, инициатива должна стать условной хартией рынка, которая будет определять санкции для не выполняющих правила в формате саморегулирования отрасли. Меры наказания за несоблюдение требований документа могут быть представлены, например, в виде обязательных отчислений платформами в компенсационный фонд, добавил он. В Ассоциации цифровых платформ (входят "Яндекс", Ozon, Wildberries и др.) заявили, что документ может быть представлен уже до 1 декабря этого года. (стр.9, "Проторговавшиеся")
Снижение поставок вина в Россию из-за рубежа после повышения импортных пошлин создает все больше рисков для дистрибуторов такой продукции. Под угрозой банкротства оказалась одна из основных структур Alianta Group - крупного поставщика вина. Совокупный долг "дочки" импортера алкоголя перед всеми кредиторами, среди которых Сбербанк, превышает 3 млрд рублей. По словам источника газеты на алкогольном рынке, более года назад Alianta Group испытала внутренний управленческий кризис и до сих пор пытается оправиться от него. Ранее многие дистрибуторы вина работали как технические импортеры - логисты по поставкам такой продукции в ритейл с небольшой маржой и значительными объемами поставок, отмечает руководитель WineRetail Александр Ставцев. Но, по его словам, с 2018-2019 годов крупные сети начали переходить на самостоятельный импорт вина, и объем заказов у таких компаний снизился. Исполнительный директор виноторговой компании Fort Александр Липилин говорит, что наибольшие риски несут как раз такие компании, как Alianta Group, специализирующиеся на винах нижнего ценового сегмента из недружественных стран. У них ограниченные возможности для маневра, считает он. (стр.7, "Алкоголь погружается в долги")
ВЕДОМОСТИ:
Активы группы "Газпрома" третий раз за этот год подпали под арест в Нидерландах по требованию украинской компании. На этот раз Окружной суд Амстердама арестовал акции четырех голландских структур группы в обеспечение требований запорожского добытчика гранита "Автодоркомплект", говорится в материалах дела. Арестованы бумаги Gazprom International Projects (100%) и Wintershall Noordzee (50%), которые принадлежат российской структуре "Газпрома" - "Газпром интернэшнл лимитед". Также арест наложен на акции Gazprom Neft Badra и Gazprom Neft Middle East, принадлежащие отечественной структуре "Газпром нефти" - "ГПН - ближневосточные проекты" (переименована в "Западную Азию"). В июне этого года "Автодоркомплект" обратился в амстердамский суд с просьбой наложить обеспечительный арест на местные активы группы "Газпрома" в размере суммы иска, который она вскоре намерена подать в Запорожский районный суд Украины, - 660 млн евро (59,5 млрд рублей). Уже на следующий день нидерландская инстанция удовлетворила ходатайство. В заявлении об аресте "Автодоркомплект" обвиняет "Газпром" в "сознательной и добровольной финансовой, материальной и логистической поддержке" СВО на Украине, а также в "поддержке хищения и перераспределения" государственных и частных активов на занятых Россией территориях, говорится в материалах дела. В иске в запорожский суд "Автодоркомплект" намерен привлечь голландские структуры группы "Газпрома" к солидарной ответственности с материнской. Рано или поздно арест будет снят, но группе "Газпрома" придется потрудиться, доказывая свою правоту, предупредил партнер адвокатского бюро NSP Илья Рачков. ("Активы "Газпрома" снова арестованы в Нидерландах")
Одной из мер поддержки экономики могли бы стать валютные интервенции ЦБ для обеспечения конкурентоспособности российского экспорта. Об этом в кулуарах Восточного экономического форума рассказал "Ведомостям" специальный представитель президента России по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития, председатель российской части Российско-китайского комитета дружбы, мира и развития Борис Титов. По его словам, сейчас те объемы операций, которые ЦБ совершает на рынке, не влияют на курс рубля. "Нужно покупать валюту, чтобы держать курс на уровне, который бы позволял сегодня бизнесу экспортировать. Нужно рыночными способами, с помощью политики Центрального банка, пытаться работать на то, чтобы курс рубля был в пределах конкурентоспособности нашей экономики и соответствовал сегодняшнему уровню развития", - заявил он. По оценке Титова, оптимальным для экспортеров был бы курс 90-100 руб./$, в то время как сегодняшние прогнозы находятся на уровне около 80 руб./$. При этом стоимость доллара, приближающаяся к 100 руб./$, может оказаться непривлекательной для граждан, которые покупают импортные товары, признал Титов. Валютные интервенции можно проводить для сглаживания колебаний, а не направленного движения в угоду отдельных участников рынка, полагает экономист, автор Telegram-канала Truevalue Виктор Тунев. Эксперт скептически относится к идее. "Экспортеры всегда будут заинтересованы в более слабом курсе. Для всех остальных важнее относительно стабильный курc", - отмечает Тунев. По его словам, текущий курс около 80 руб./$ оптимален по историческим меркам. ("Титов призвал к валютным интервенциям в интересах экспортеров")
Доля стран семерки в мировом ВВП по паритету покупательной способности (ППС) сократилась более чем в 1,5 раза за последние два десятилетия - с 44,6% в 2000 году до 28,4% в 2024 году, сообщил министр экономического развития РФ Максим Решетников в ходе лекции во Всероссийской академии внешней торговли. При этом доля БРИКС, наоборот, выросла за этот период более чем в 1,8 раза - с 21,5 до 39,7%, отметил Решетников, добавив, что из 25 крупнейших экономик мира 14 - это развивающиеся страны. Под влиянием этих изменений ускоряется формирование новой торговой архитектуры, переход к региональным соглашениям и уход от доллара, указал министр. Он объяснил это опасениями недружественных действий США, в числе которых практика отключения от системы расчетов SWIFT, запрет использования доллара в расчетах и санкции. Глобальный сдвиг в пользу многополярного мира происходит в условиях вызовов, прежде всего экономических, сказал Решетников. По его словам, до 2030 года во всех сценариях развития экономики закладывается и сохранение напряженности во внешней торговле, и санкции. ("Решетников рассказал о формировании новой торговой архитектуры в мире")
Структуры государственной и муниципальной власти в январе - августе 2025 года заключили 23,3 тыс. контрактов (в рамках 44-ФЗ) на строительство и ремонт автомобильных дорог на общую сумму 1,02 трлн рублей. Об этом говорится в данных сервиса "Контур.Закупки". Данные значения на 25 и 11% соответственно меньше, чем за тот же период 2024 года. Затраты закупщиков за восемь месяцев в этом году оказались ниже по сравнению не только с прошлым, но и двумя предыдущими годами, следует из данных сервиса. Несмотря на уменьшение числа контрактов в отчетном периоде, средний чек одной закупки вырос и составил около 44 млн рублей в 2025 году против 37 млн рублей годом ранее (+19%). Это указывает на укрупнение контрактов при общем снижении их количества, отмечает эксперт сервиса "Контур.Закупки" Василий Данильчик. На оставшиеся месяцы 2025 года дополнительно запланировано 5,2 тыс. закупок на 355 млрд рублей, следует из данных сервиса. Их реализация может прибавить к текущему объему около 35% в деньгах, доведя показатель года до примерно 1,38 трлн рублей. Это на 20% меньше, чем в 2024 году. ("Рынок ремонта и строительства дорог в России сократился на четверть")
Страховщики фиксируют всплеск заявленных убытков в страховании дебиторской задолженности на фоне ухудшения платежной дисциплины у контрагентов компаний, которые приобретают такую защиту. О тренде "Ведомостям" рассказали представители "Согаза", брокера АСТ, АСТК, ВСК, "Протекты трейд" и "Герсы" - все они являются основными игроками сегмента страхования дебиторской задолженности. Так, резкий рост заявленных убытков в "Согазе" объясняют общим ростом интереса бизнеса к такому виду страховой защиты, что привело к значительному расширению портфеля, а также изменением макроэкономической конъюнктуры, влияющей на платежную дисциплину. В страховой компании АСТК наблюдают существенный рост неплатежей в сравнении с предыдущим периодом в связи с экономической ситуацией и увеличением страхового портфеля, говорит коммерческий директор Екатерина Давыдова. В качестве причин неплатежа АСТК выделяет кассовые разрывы, нехватку ликвидности и проблемы при получении финансирования. ("Заявленные убытки по страхованию дебиторской задолженности резко выросли")
Объем потребления сервисов информбезопасности (ИБ) в сегменте малого и среднего предпринимательства (МСП) в России к 2030 году может вырасти более чем в 2 раза - с текущих 15 млрд рублей в год до 35-37 млрд рублей. К такому прогнозу склоняются специалисты ГК "Солар". Согласно исследованию компании 3side, проведенному совместно с Агентством стратегических инициатив, компании сегмента МСП готовы тратить в год от 500 тыс. до 700 тыс. рублей на ИБ. Нередко МСП считают себя слишком мелкими для того, чтобы привлечь внимание злоумышленников, но это распространенное предубеждение не позволяет своевременно защитить периметр организации, добавляет руководитель отдела по работе с клиентами СМБ в "Лаборатории Касперского" Алексей Киселев. МСП-компании могут становиться лишь промежуточной целью атак. ("Малый и средний бизнес может удвоить спрос на ИБ-сервисы к 2030 году")
За первое полугодие 2025 года российские компании в сфере робототехники разместили 5,3 тыс. вакансий. Отрасль начинает более активно привлекать кадры: за весь 2024 год было опубликовано 9 тыс. вакансий, а за весь 2023-й - 6,9 тыс., сообщила директор по исследованиям hh.ru Мария Игнатова.
Наибольший прирост за год наблюдается в вакансиях, связанных с разработкой программного обеспечения (ПО) в сфере робототехники, отметила Игнатова: их количество выросло на 72% год к году. Но самыми востребованными специалистами оказались преподаватели по робототехнике, их доля от всех предложений в первом полугодии 2025 года составила 22%, говорит она. Оценить нехватку кадров в цифрах точно сложно, так как робототехника - обширная область и специалистов нужно учитывать в разных смежных отраслях, где они нужны, - IT, машиностроение, электроника, подчеркивает руководитель департамента кадров Technored Юнна Урядникова. При этом нехватка не просто количественная, она качественная. Компаниям нужны не просто инженеры, а специалисты с очень конкретным и узким набором навыков, которые могут собрать робота, написать для него код, отладить его и понять, почему сломался механизм или глючит датчик, добавила она. ("Бизнес стал активнее нанимать специалистов по робототехнике")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Российский Минфин в сентябре увеличит продажу иностранной валюты, следует из сообщения ведомства. Так, с 5 сентября по 6 октября 2025 года Минфин планирует ежедневно продавать валюту и золото на 1,4 млрд рублей. Месяцем ранее та же сумма продаж составляла 0,3 млрд рублей в день. При этом Банк России все второе полугодие будет осуществлять операции с валютой, корректируя операции Минфина на величину продаж в размере 8,94 млрд рублей в день. Таким образом, с учетом объявленных объемов операций Минфина ЦБ с 5 сентября по 6 октября 2025 года будет продавать валюту объемом 10,34 млрд рублей в день (с 7 августа по 4 сентября продает по 9,24 млрд рублей в день). (стр.3, "Минфин увеличит продажу иностранной валюты в сентябре")
Средние ставки по двухлетним вкладам в топ-20 банков, лидирующих по объему привлеченных средств от розничных клиентов, упали ниже 11% годовых. По трехлетним депозитам доходность оказалась еще меньше, рассказали газете в финансовом маркетплейсе "Финуслуги".
За месяц средняя ставка по двухлетним вкладам среди топ-20 банков потеряла 0,52 процентного пункта. И если к 1 сентября 2025 года она составила 10,95%, то на ту же дату в 2024 году доходность превышала 14%, а в начале года и вовсе 17%. Вклады сроком на два года предлагают не все банки - 16 из 20 крупнейших. Среди всех сроков депозитов наименьшая по доходности предлагается в топ-20 по трехлетним вкладам, 9,68%, а наибольшая - по трехмесячным вкладам, 15,74%. Банки ориентируются на свои долгосрочные ожидания, которые в том числе связаны с прогнозом Банка России, говорит начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал" Юрий Кравченко. По его словам, потенциал для дальнейшего снижения ставок по "длинным" вкладам еще есть в случае смягчения денежно-кредитной политики. (стр.5, "Почему ставки по длинным вкладам упали ниже 10 процентов и чего ждать дальше")
Еще 100,4 млрд рублей выделены правительством на субсидирование льготных ипотечных программ. Дополнительное финансирование поступит из резервного фонда кабмина, сообщается на сайте правительства. Выделенные сейчас средства не увеличивают так называемый лимит льготных программ (такого понятия теперь не существует). Они пойдут именно на субсидирование льготной ипотечной ставки - на доплаты банкам, уже выдавшим кредиты под льготный процент. Из общей суммы 53,4 млрд рублей будет направлено на субсидирование "Семейной ипотеки" со ставкой до 6%. 9,6 млрд рублей предусмотрено для обеспечения реализации "Дальневосточной и арктической ипотеки" по льготной 2-процентной ставке. 37,4 млрд рублей пойдет на субсидирование процентной ставки по ранее выданным кредитам в рамках программы "Льготная ипотека", которая завершилась 1 июля 2024 года. Между тем в правительстве обсуждается возможность увеличения кредитов по программе "Семейная ипотека". Об этом рассказал журналистам на полях ВЭФ директор департамента Минфина России Алексей Яковлев. Сейчас семья может получить льготный кредит на 12 млн рублей (в столичных регионах) или на 6 млн рублей (в остальных), напомнил он. Средние размеры кредитов, как правило, ниже этих планок. Однако для покупки квартир большей площади этих сумм недостаточно. (стр.3, "Правительство выделило еще 100 млрд рублей на субсидирование льготной ипотеки")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.