(Bloomberg) -- Руководители UBS Group AG взвешивают варианты пересмотра части сделки, заключенной Credit Suisse в отношении своего бизнеса секьюритизированных продуктов незадолго до того, как проблемный кредитор был приобретен в результате экстренного поглощения его более крупным конкурентом.
По словам людей, знакомых с ситуацией, UBS недоволен условиями, на которые согласился Credit Suisse, когда продал значительную часть бизнеса Apollo Global Management Inc. Руководители особенно обеспокоены комиссионными, которые Credit Suisse согласился платить Apollo за управление активами, оставшимися на его балансе, и могут попытаться пересмотреть их, сообщили источники.
Пока не принято никаких решений о том, будет ли кредитор добиваться официальных переговоров с Apollo, которой, вероятно, придется согласиться на возобновление сделки, сообщили источники, попросив не называть их имени, поскольку вопрос носит частный характер. Представители UBS и Apollo отказались от комментариев.
Credit Suisse согласился продать бизнес, известный как SPG, в последней безуспешной попытке вернуть доверие инвесторов. В рамках ноябрьской сделки Apollo приобрела значительную часть активов, которыми руководил бизнес. Ожидалось, что Credit Suisse предоставит финансирование для некоторых активов и сохранит около 20 миллиардов долларов из них, которыми Apollo будет управлять за определенную плату.
Сделку планировалось завершить в первой половине этого года, и о “существенном первом закрытии” было объявлено уже в феврале. В следующем месяце UBS согласился купить Credit Suisse в рамках спасения при посредничестве правительства.
Apollo известен как один из самых опытных переговорщиков в сфере глобальных финансов, часто приобретающий долги и другие активы с большими скидками у продавцов, которые вынуждены от них избавляться.
По словам одного из источников, Credit Suisse выплатил Apollo сотни миллионов долларов авансом в качестве части сделки. По словам знакомого, UBS рассматривает все свои варианты отчасти потому, что распределяет средства Apollo среди своих клиентов.
Ликвидация SPG была ключевым принципом обещания Credit Suisse выйти из бизнеса, который не был напрямую связан с его подразделением по управлению капиталом. Когда компания впервые объявила о приблизительных очертаниях сделки, на нее оказывалось давление, чтобы уложиться в крайний срок до 27 октября и представить стратегию реструктуризации, которая сняла бы опасения по поводу ее жизнеспособности.
Из-за этого Credit Suisse было трудно уйти, когда пришло время согласовать детали сделки. В конце концов, компания получила прибыль в размере 800 миллионов долларов от продажи бизнеса, который, по одной внешней оценке, принес 20 миллиардов долларов дохода за последнее десятилетие.
В то же время Credit Suisse был на крючке из-за нераскрытой суммы для финансирования части активов и оплаты комиссионных за управление. Аналитики раскритиковали объявление о сделке в то время, заявив, что в нем не было достаточно подробностей.
Группа секьюритизированных продуктов покупала и продавала ценные бумаги, обеспеченные совокупными ипотечными кредитами и другими активами, такими как автокредиты или задолженность по кредитным картам. Своими корнями она уходит в бурную торговлю ипотечными облигациями на Уолл-стрит в 1980-х годах. Нью-йоркский трейдер Джей Ким, возглавлявший SPG, присоединился к Apollo в рамках сделки.
-- При содействии Мириам Балезу и Эллисон Макнили.
©2023 Bloomberg L.P.
