Бумаги Ozon выглядят недооцененными, несмотря на рост котировок ADS эмитента почти в два раза с начала 2023 года, считают старший аналитик SberCIB Investment Research Максим Кондратьев и аналитик Дмитрий Трошин.
"Мы ожидаем, что компания в среднесрочной перспективе будет придерживаться стратегии роста. В связи с этим прибыль и денежный поток будут под давлением, однако, по нашим оценкам, денежных средств на счетах будет достаточно, и дополнительное финансирование не потребуется. Позитивно оцениваем инициативы Ozon, направленные на увеличение доли рынка, и ожидаем, что с 2025 года эмитент будет генерировать существенный денежный поток, - указывают эксперты в комментарии. - Коэффициент "цена/выручка 2022" у Ozon был равен 2,2 при росте GMV на 86%. Показатель "цена/выручка 2023о" сейчас составляет 1,4 при сопоставимых прогнозируемых темпах роста GMV. Таким образом, несмотря на рост котировок бумаг компании почти в два раза с начала текущего года, акции компании выглядят недооцененными".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
