(Bloomberg) -- Частный кредитный фонд Blackstone Inc. для состоятельных людей стоимостью почти 50 миллиардов долларов привлек больше всего капитала более чем за год, поскольку в этом классе активов наблюдается оживление в сборе средств.
Приток капитала в Частный кредитный фонд Blackstone, BCRED, вырос на 30% до 2,4 миллиарда долларов в третьем квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, согласно письму инвесторов, опубликованному в среду агентством Bloomberg. Текущая доходность распределения в годовом исчислении составила 10,6%, исходя из стоимости чистых активов обыкновенных акций класса I, говорится в письме.
Значительный приток средств свидетельствует о широком восстановлении частных кредитных стратегий во втором квартале, в течение которого 34 новых фонда привлекли 71,2 миллиарда долларов, что более чем вдвое больше по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Институциональные инвесторы по всему миру продолжают вкладывать больше капитала в частные кредитные фонды. Около 45% инвесторов ожидают увеличения своих вложений в частные кредиты в следующем году.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, которые не уполномочены выступать публично, увеличение капитала BCRED в третьем квартале поступило в основном от состоятельных людей в Азии и США. BCRED активно продвигается в Азию, особенно в Японию, где в апреле Blackstone в партнерстве с Daiwa Securities Group Inc. запустила размещение средств.
Это был первый публично размещенный частный кредитный фонд в Японии, который придерживается оффшорной стратегии и привлек более 40 миллиардов йен (287 миллионов долларов) за первые два месяца своего существования. В то время как оживленный старт, вызвавший отложенный спрос, с тех пор замедлился, BCRED продолжает наблюдать приток средств от японских розничных инвесторов, согласно people. По словам одного из источников, другие азиатские регионы включают Сингапур, Китай, Таиланд и Корею.
Повернись
В течение почти двух лет флагманский фонд добивался невероятных результатов, привлекая миллиарды долларов каждый месяц и помогая Blackstone доминировать в отрасли.
Но в конце прошлого года угроза рецессии снизила спрос на более рискованные активы, такие как долги компаний с высоким уровнем заемных средств и сделки по выкупу акций, в которых участвует BCRED. Из-за этого ставка выкупа BCRED впервые достигла 5%.
Вывод средств последовал за новостями о том, что Blackstone получила ограниченные запросы на выкуп от своего BREIT, крупного фонда недвижимости со структурой, аналогичной BCRED. Основная часть выводимых средств поступила от богатых инвесторов в Азии, которые фиксировали прибыль.
Выплаты, по оценкам, составят около 2% от фонда в рамках ежеквартального периода обратного выкупа, закончившегося 31 августа. BCRED намерена удовлетворить все заявки на участие в тендере, говорится в письме.
Читайте: Blackstone удовлетворяет высокий спрос японцев на частный кредитный фонд
В то время как BREIT по-прежнему страдает от выплат, начавшихся в прошлом году, это ограничивает количество средств, которые инвесторы могут вывести. Количество запросов на выкуп также снизилось до самого низкого уровня за последние 10 месяцев.
Подробнее: Запросы BREIT на выкуп упали до самого низкого уровня за последние 10 месяцев
BCRED специализируется на предоставлении прямых займов компаниям для финансирования выкупа акций с привлечением заемных средств. Фонд обычно предоставляет кредиты с плавающей процентной ставкой, обеспеченные залогом.
Основной ориентир для кредитов с плавающей процентной ставкой вырос примерно до 5,4%, поскольку Федеральная резервная система повышает ставки для борьбы с инфляцией. Это сопоставимо с 3% год назад и 0,05% два года назад. Поскольку спред по базовому показателю также растет, доходность по некоторым частным кредитам достигает двузначных значений.
©2023 Bloomberg L.P.
