(Bloomberg) -- На фоне сгущающихся экономических грозовых туч банковский регулятор Канады рассматривает возможность ужесточения требований к капиталу, что, по мнению некоторых аналитиков, потенциально может вынудить Royal Bank of Canada, крупнейшего кредитора страны, продать акции.
Банки, которые составляют крупнейший сектор, имеющий вес в сводном индексе S&P/TSX, упали на 4,6% в этом году, по сравнению с ростом на 4,3% на более широком рынке, поскольку растут опасения по поводу спада на рынке жилья страны и поскольку квартальные результаты были в значительной степени разочаровывающими.
В то же время банки сталкиваются со все более жесткими правилами в Канаде, где банковский регулятор повышает требования к минимальному капиталу. В настоящее время банки должны поддерживать коэффициент достаточности собственного капитала первого уровня на уровне не менее 11,5%. Аналитики ожидают, что в декабре этот показатель может вырасти до 12%, что окажет дополнительное давление на крупнейших кредиторов страны.
Некоторые аналитики видят сценарий, при котором РБК, возможно, потребуется выпустить дополнительный капитал, чтобы достичь этого порога, поскольку он также стремится завершить сделку по приобретению HSBC Canada стоимостью 13,5 млрд канадских долларов.
Подробнее: РБК сталкивается с давлением на капитал из-за ужесточения канадского регулятора
“Если они повысят его на 50 базисных пунктов в декабре, и у банков будет пара недель, чтобы достичь этого, тогда это проблема”, - сказал по телефону аналитик Национального банка Габриэль Дешейн. “Ройал становится довольно жестким по отношению к этому минимуму”.
Ситуация напоминает продажу акций Bank of Montreal на сумму 3,15 млрд канадских долларов (2,31 млрд долларов США) в декабре после того, как Управление суперинтенданта финансовых учреждений неожиданно повысило на 50 базисных пунктов внутренний резерв стабильности, стремясь избежать требований регулирующих органов при приобретении Bank of Montreal. Запад.
Выпуск акций
Аналогичный раунд финансирования со стороны RBC, которая также является крупнейшей канадской компанией, котирующейся на бирже, может существенно увеличить общий объем эмиссий за год в Торонто. Объем эмиссии акций на фондовой бирже Торонто в июле составил всего 5,8 млрд канадских долларов, что на 54% меньше, чем годом ранее, поскольку объем IPO, вторичного и дополнительного финансирования сократился, свидетельствуют данные TMX Group.
Финансовый директор RBC Надин Ан заявила во время телефонного разговора о доходах в конце августа, что банк ожидает сохранить свой коэффициент выше 12%-ного порога после закрытия сделки с HSBC Canada в начале следующего года.
РБК, скорее всего, “откажется” от более рискованных кредитов HSBC, а не выпустит новые акции, сказал в интервью портфельный менеджер Industrial Alliance Данешвар Рохинтон. Тем не менее, ожидается, что приобретение снизит коэффициент CET1 Royal на 240 базисных пунктов, сказал он.
Тем не менее, другие аналитики видят потенциал для увеличения собственного капитала, аналогичного тому, что BMO сделала в конце 2022 года, если банковский регулятор вновь повысит минимальные требования к общему капиталу.
“В худшем случае RBC может принять решение о привлечении дополнительного капитала для создания буфера выше 12%, но маловероятно, что потребуется значительное увеличение собственного капитала для удовлетворения требования в 12%”, - сказал аналитик Veritas Investment Research Найджел Д'Суза в электронном письме.
©2023 Bloomberg L.P.
