Авторы: Хадиль Аль Сайег, Андрес Гонсалес и Белен Карреньо
ДУБАЙ/МАДРИД, 7 сентября (Рейтер) - Хосе Мария Альварес-Паллете, председатель правления и главный исполнительный директор обремененной долгами испанской телефонной и интернет-компании Telefonica, получил неожиданный звонок на этой неделе, когда он был в Силиконовой долине, чтобы встретиться с компаниями и инвесторами в технологической столице Америки.
Он узнал, что крупнейший телекоммуникационный оператор Саудовской Аравии, STC Group, стремится стать крупнейшим акционером Telefonica с долей в 9,9%. По словам людей, знакомых с ситуацией, через несколько часов после звонка во вторник Альварес-Паллет был на пути в Эр-Рияд.
STC потратила месяцы на создание своей доли в 2,1 миллиарда евро (2,25 миллиарда долларов), сообщили источники, пожелавшие остаться анонимными из-за деликатности вопроса. Этот шаг является вотумом доверия Telefonica, обремененной долгами в миллиарды долларов, в то время как STC приобретает опыт для модернизации телекоммуникационной инфраструктуры Саудовской Аравии.
Но некоторые в Испании опасаются, что сделка может дать Саудовской Аравии слишком большое влияние на телекоммуникационную и интернет-инфраструктуру страны.
STC на 64% принадлежит Государственному инвестиционному фонду Саудовской Аравии (PIF), главному движителю программы наследного принца Мухаммеда бен Салмана "Видение 2030", направленной на увеличение долей в различных глобальных компаниях и избавление экономики Саудовской Аравии от зависимости от нефти, которая сделала ее одной из богатейших стран мира.
По словам человека, консультировавшего компанию, STC надеется, что связи с Telefonica помогут ей развивать цифровые города в Саудовской Аравии, импортируя технологические ноу-хау из таких стран, как Испания. Для Telefonica, рыночная стоимость которой упала на треть от ее уровня восемь лет назад, инвестиции дают многострадальным акционерам некоторую передышку.
Поскольку конкуренты Telefonica снизили цены, чтобы привлечь интернет-пользователей, испанская компания также взяла кредиты для инвестирования в новые мобильные и интернет-сети. Усугубляя проблемы, Telefonica расширила свою деятельность в Латинской Америке, где ослабление местных валют, ужесточение регулирования и конкуренция в последнее десятилетие привели к снижению прибыли.
"Это обеспечивает столь необходимый импульс для Telefonica, учитывая огромные инвестиции в внедрение оптоволоконной широкополосной связи 5G на ключевых рынках", - сказал аналитик PP Foresight.
Новый инвестор "приносит уверенность и ценность", признал в четверг главный профсоюз Telefonica UGT, но он обеспокоен растущим влиянием суверенных фондов из теократий.
По словам человека, знакомого с мышлением руководства, Telefonica не рассматривает STC как агрессивного инвестора, который будет добиваться изменений в руководстве.
Но секретность, с которой STC построила свою долю, действительно застала некоторых наблюдателей врасплох, сказал этот человек.
Слухи о появлении нового крупного акционера Telefonica множились. По словам людей, знакомых с этим вопросом, в прошлом году руководство Telefonica дважды встречалось с другими компаниями и фондами на Ближнем Востоке.
Telefonica заявила, что была проинформирована во вторник об инвестициях STC после того, как компании ближе познакомились в последние месяцы. В феврале они заключили стратегическое партнерство для работы в таких областях, как кибербезопасность и метавселенная.
К маю STC наняла консультантов, в том числе инвестиционный банк Morgan Stanley и юридическую фирму Linklaters, и начала скупать акции Telefonica на рынке, сообщили два других источника, осведомленных об этом шаге.
По словам одного из источников, когда доля приблизилась к 3%, STC приостановила покупку акций, чтобы избежать необходимости делать официальное раскрытие информации о рынке. По словам источника, STC стремилась сохранить эту долю в тайне до тех пор, пока не сможет купить по крайней мере 9,9% Telefonica.
По словам одного из источников, во вторник STC достигла этой цели, приобретя дополнительные 2% акций у нераскрытых инвесторов. Остаток, 5%, состоит из деривативов, организованных Morgan Stanley, и ожидает одобрения регулирующих органов испанским правительством, сказали они.
Центральное место в сделке занимает директор по инвестициям STC Мотаз Аль Ангари, бывший банкир Morgan Stanley, сказал один человек, знакомый с ситуацией. STC подтвердил его причастность. Работая в банке, Аль Ангари консультировал по поводу рекордного публичного листинга гиганта Saudi Aramco.
Официальные представители STC отказались от дальнейших комментариев. Morgan Stanley и Linklaters отказались от комментариев. В Telefonica заявили: "Наши управленческие, стратегические и инвестиционные команды регулярно выезжают на встречи с потенциальными инвесторами не только на Ближнем Востоке, но и по всему миру”.
Стремясь сократить задолженность, Telefonica продала часть телекоммуникационной инфраструктуры и собирается 8 ноября представить новый стратегический план с акцентом на увеличение свободного денежного потока, который, по словам ее генерального директора, может достичь 4 миллиардов евро в этом году.
STC располагает денежными средствами в размере 22,4 миллиарда риалов (6 миллиардов долларов), которые не использовались в течение многих лет, сообщили аналитики EFG Hermes в записке для клиентов, поэтому сделка также должна быть выгодной для саудовской компании. Однако они предупредили, что "неудачные сделки" STC в прошлом могут некоторых обеспокоить.
Ближневосточные инвесторы уже некоторое время приобретают доли в испанских компаниях. Суверенный фонд Mubadala Объединенных Арабских Эмиратов владеет долями в нефтяной компании Cepsa и операторе газопроводов Enagas, в то время как катарская QIA является акционером Iberdrola.
В октябре Саудовская Аравия проводит свою ежегодную финансовую конференцию, в которой принимают участие ведущие мировые банкиры и миллиардеры, получившую название "Давос в пустыне".
"Они хотят, чтобы их местные чемпионы стали глобальными игроками", - сказал банкир из стран Персидского залива. "Со временем они станут такими же важными, как сам Vodafone или Telefonica".
(1 доллар = 0,9348 евро) (Дополнительный репортаж Инти Ландауро, Томаса Кобоса в Мадриде и Эми-Джо Кроули и Пабло Майо в Лондоне; авторы сценария Джон О'Доннелл и Ануша Сакуи; Монтаж Элиза Мартинуцци и Дэвид Грегорио)
