(Bloomberg) -- Smurfit Kappa Group Plc согласилась приобрести WestRock Co. в рамках сделки стоимостью 11,2 миллиарда долларов, которая создаст мощный центр упаковочной промышленности с резиденцией в Ирландии.
Акционеры WestRock, базирующейся в Атланте, штат Джорджия, получат эквивалент 43,51 доллара за акцию наличными и акциями, говорится в заявлении, опубликованном во вторник. Инвесторам в базирующуюся в Дублине Smurfit Kappa будет принадлежать около 50,4% объединенной компании.
Акции Smurfit Kappa упали на целых 13% в начале торгов в Дублине, поскольку инвесторы отреагировали на перспективу сделки, которая предусматривает 28%-ную премию к закрытию WestRock в понедельник.
Лидеры Smurfit
Новая группа будет называться Smurfit WestRock и возглавляться менеджментом Smurfit Kappa, включая Тони Смурфита в качестве главного исполнительного директора, Ириала Финана в качестве председателя правления и Кена Боулза в качестве финансового директора. В его совет директоров войдут восемь директоров из Smurfit Kappa и шесть из WestRock.
Согласно заявлению, скорректированная выручка Smurfit WestRock за 12 месяцев составит около 34 миллиардов долларов, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составит 5,5 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня.
Хотя WestRock генерирует больше Ebitda объединенных компаний, маржа прибыли Smurfit выше, что “вероятно, определяет выбор руководства”, - написал старший аналитик Bloomberg Intelligence Ричард Бурк в заметке на этой неделе.
Сделка, которая была единогласно рекомендована правлениями обеих компаний, позволит создать упаковочный гигант, который будет поставлять все - от гофрокоробов для хранения до пивных банок и материалов для доставки электронной коммерции.
Компании лесной промышленности все чаще используют упаковку из бумаги, чтобы извлечь выгоду из роста онлайн-покупок, в то время как спрос на бумагу постоянно снижается с начала 2000-х годов.
Более низкий спрос
После пары лет роста спроса и прибыли высокоциклическая отрасль сейчас переживает спад, поскольку сокращение расходов потребителей приводит к снижению спроса на упаковку. Отрасль также консолидировалась в течение многих лет, поскольку участники рынка стремятся к масштабированию, чтобы сократить издержки и лучше обслуживать крупных клиентов.
Обыкновенные акции Smurfit WestRock будут котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже и в сегменте стандартного листинга Лондонской фондовой биржи, сообщили компании.
Smurfit Kappa уже давно рассматривается как потенциальный игрок в консолидации отрасли. В 2018 году компания отклонила попытку поглощения американским конкурентом International Paper Co. Smurfit Kappa и WestRock заявили на прошлой неделе, что ведут переговоры о возможном объединении.
Citigroup Inc. предоставляет промежуточный кредит для финансирования приобретения, которое, как ожидается, будет рефинансировано через рынки долгового капитала или другие источники финансирования. Американский банк и PJT Partners Inc. консультируют Smurfit Kappa по сделке, в то время как Evercore Inc. сотрудничала с советом директоров WestRock. Lazard Ltd. и Goldman Sachs Group Inc. консультировали WestRock.
-- При содействии Жаклин По.
(Обновленная информация с подробностями о составе правления, советниках из четвертого абзаца.)
©2023 Bloomberg L.P.
