Москва. 14 сентября. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ после прошедшей волны распродаж в преддверии решения ЦБ РФ по ставке отыграл к вечеру в четверг часть дневных потерь на фоне подорожавшей нефти и роста фондовой Европы, где ЕЦБ повысил ставки на 0,25 п.п.; индекс МосБиржи отскочил в район 3120 пунктов после локального отката в район 3070 пунктов, уровня почти месячной давности. Во "втором эшелоне" падение многих бумаг на 20-30% сократилось до 10-16%.
К 16:35 МСК индекс МосБиржи составил 3119,49 пункта (-0,9%, минимум сессии - 3072,82 пункта), индекс РТС - 1021,33 пункта (-0,9%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже снизились в пределах 3,3%.
Доллар стоит 96,2 рубля (-0,03 рубля), на утренней сессии курс поднимался до 97,16 руб./$1.
Подешевели акции "РусГидро" (-3,3%), "ЛУКОЙЛа" (-2,1%), "Яндекса" (-1,8%), "Газпром нефти" (-1,6%), расписки TCS (MOEX: TCSG) Group (-1,6%), бумаги АФК "Система" (-1,5%), ВТБ (-1,3%), "Сургутнефтегаза" (-1,2% и -1,4% "префы"), "Аэрофлота" (-0,9%), "Роснефти" (-0,9%), "МТС" (-0,9%), "Норникеля" (-0,9%), "Интер РАО" (-0,9%), расписки OZON (-0,8%), акции "ММК" (-0,7%), "Северстали" (-0,6%), "АЛРОСА" (-0,5%), Сбербанка (-0,5% и -0,4% "префы"), "Татнефти" (-0,5%), ПАО "Полюс" (-0,5%), "Русал" (-0,5%), "Московской биржи" (-0,4%), "Газпрома" (-0,3%), "НОВАТЭКа" (-0,2%).
"Аэрофлот" рассчитывает получить в III квартале этого года "уверенную" операционную прибыль, сообщил гендиректор компании Сергей Александровский. "Третий квартал планируем закончить с уверенной операционной прибылью", - сказал он журналистам на Восточном экономическом форуме (ВЭФ-2023).
Подорожали акции "Магнита" (+0,9%), "НЛМК" (+0,3%).
Как отмечает ведущий аналитик по глобальным исследованиям "Открытие Инвестиции" Андрей Кочетков, давление на акции оказывает неопределенность с возможными действиями ЦБ РФ по ставке. С одной стороны, главные банкиры говорят о сохранении текущих параметров денежной политики в сентябре, а с другой, инфляция продолжает ускоряться, что предполагает соответствующую реакцию регулятора.
Прогнозы по ставке ЦБ РФ противоречивы: от сохранения на уровне 12,0% до повышения на 150 б.п. и более. Соответственно, при повышении ставки облигации станут существенной альтернативой акциям. К тому же преобладает мнение, что повышение ставки ЦБ долго не продержится, и на горизонте 6-12 месяцев начнется цикл смягчения ДКП, полагает аналитик.
Наиболее сильные движения наблюдались во "втором" и "третьем" эшелонах, хотя логике данные движения почти не поддаются. Чаще всего это связано с влиянием телеграм-каналов с их советами по "интересным" идеям. Впрочем, в бумагах ОВК (-13%) есть конкретная идея падения - акционеры одобрили дополнительную эмиссию акций. После размещения 12,5 млрд акций доли уже существующих акционеров ОВК будут размыты в сто раз, отмечает Кочетков.
В Европе ЕЦБ не стал брать паузу и повысил ставки еще на 25 б.п., умеренное ужесточение ДКП поддержало рост фондовых площадок. Нефть подорожала на фоне дефицита предложения, причем ноябрьские поставки Brent на $2,44 дороже февральских (структура бэквордации в нефтяных фьючерсах сохраняется и даже расширяется). В ежемесячном обзоре ОПЕК, который вышел ранее на неделе, отмечалось, что дефицит предложения в IV квартале может составить 3 млн б/с, напомнил аналитик.
В США темпы роста цен производителей ускорились в августе до 1,6% с 0,8% в июле, однако базовый индекс цен производителей замедлился до 2,2% с 2,4%. Розничные продажи в США увеличились за август на 0,6% при ожиданиях повышения на 0,2%, отметил Кочетков.
По словам ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, "медвежьи" настроения на российском рынке вызваны опасениями повышения ключевой ставки Банка России, а также поднявшимися на этих ожиданиях доходностями облигаций, вложения в которые в настоящее время выгоднее вложений в акции.
Консенсус аналитиков разошелся в прогнозах относительно пятничного решения совета директоров ЦБ РФ: разброс мнений экспертов включает и сохранение ключевой ставки на уровне 12% годовых, и возможное повышение ставки на 1 процентный пункт. Очередное повышение ключевой ставки стало бы негативным явлением практически для всех корпоративных эмитентов, но особенно для компаний, работающих на внутреннем рынке. У эмитентов вырастут затраты на обслуживание долга, что может негативно повлиять на чистую прибыль и будущие дивиденды. Однако если ключевая ставка ЦБ сохранится на текущем уровне в 12% годовых, для корпораций это будет слабым утешением, так как расходы на обслуживание долга для них уже достаточно высоки, полагает аналитик.
"Мы полагаем, что до конца сентября индекс МосБиржи может показывать движение в рамках 3000-3200 пунктов", - считает Мильчакова.
Как отмечает руководитель направления инвестиционного консультирования компании "Алор брокер" Алексей Антонов, рублевые активы продолжит лихорадить: падение акций накануне, несмотря на мощное обесценивание рубля и дорогую нефть, сопровождалось покупками облигаций. Индекс МосБиржи вновь скатился к зоне поддержки восходящего тренда от середины февраля. Таким образом, не исключено, что начался переток инвестиционного капитала из акций на долговой рынок.
Тем временем, коррекция в нефти была неглубокой и локальной, в четверг цены вновь растут. Таким образом, явно прослеживается слабость нефтяных "медведей", что дает сильные основания ждать ухода котировок Brent к первой цели роста $94-95 за баррель, считает аналитик.
"Мы по-прежнему рекомендуем делать новые покупки лишь спекулятивно, в ближайшие дни рынки продолжит лихорадить. С учетом возобновления падения рубля и слабого замедления роста кредитования, растет вероятность того, что Банку России все-таки придется повышать ключевую ставку. Причем складывается впечатление, что основной причиной слабости рубля является не столько низкий приток валюты в страну и высокий спрос на нее со стороны импортеров, сколько большой отток капитала. Ждем со стороны ЦБ принятия мер в этом направлении", - отмечает Антонов.
В Азии в четверг преобладала позитивная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 вырос на 1,4%, австралийский ASX Australia - на 0,5%, южнокорейский Kospi - на 1,5%, китайский Shanghai Composite подрос на 0,1%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,2%), растут Европа (индексы DAX, CAC 40, FTSE прибавили 0,6-1,4%) и США (индексы к 16:35 МСК выросли на 0,3-0,4%).
В четверг стало известно, что заказы на промышленное оборудование без учета заказов судостроительных и генерирующих компаний сократились в Японии на 1,1% в июле относительно предыдущего месяца после роста на 2,7% в июне. Консенсус-прогноз, который приводит Trading Economics, предполагал более умеренное сокращение в позапрошлом месяце - на 0,9%.
Европейский Центробанк в четверг увеличил ставки на 0,25 п.п.: базовая ставка по кредитам увеличена до 4,5%, ставка по депозитам - до 4%, ставка по маржинальным кредитам - до 4,75%.
По словам главы ЕЦБ Кристин Лагард, решение о подъеме ставок ЕЦБ принято подавляющим большинством голосов, ЕЦБ рассчитывает, что удержание ставок на текущих уровнях позволит ослабить инфляцию. При этом она отметила, что не готова сказать, что ставки уже достигли пиковых значений.
Также ЕЦБ ухудшил оценку роста ВВП еврозоны на ближайшие три года. Согласно новым прогнозам, опубликованным ЕЦБ по итогам прошедшего в четверг заседания, экономика увеличится по итогам 2023 года на 0,7%, в следующем году - на 1%, в 2025 году - на 1,5%. В июне ожидалось соответственно 0,9%, 1,5% и 1,6%.
На следующей неделе состоится заседание Федрезерва США. Судя по котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, вероятность того, что ФРС сохранит ее неизменной на заседании 19-20 сентября, оценивается трейдерами после выхода августовских данных по инфляции в 97%, отмечает Market Watch.
Шансы на то, что ставка будет поднята на 25 базисных пунктов - до 5,5-5,75% годовых в ноябре, оцениваются рынком в 39%, по данным CME FedWatch.
На нефтяном рынке цены к вечеру в четверг растут после умеренной просадки накануне. Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent к 16:35 МСК составила $93,25 за баррель (+1,5% и -0,2% в среду), октябрьская цена WTI - $89,84 за баррель (+1,5% и -0,4% накануне).
Снижению котировок в среду способствовали данные об ускорении инфляции в августе и статистика Минэнерго США о неожиданном повышении нефтяных резервов в стране: запасы нефти на прошлой неделе увеличились на 3,96 млн баррелей (ожидалось снижение на 2,48 млн), запасы бензина выросли на 5,56 млн баррелей (ожидалось снижение на 0,85 млн), резервы дистиллятов увеличились на 3,93 млн баррелей (ожидался рост на 1,4 млн).
Во "втором эшелоне" на Мосбирже упали акции ПАО "Звезда" (Санкт-Петербург) (-15,7%), ПАО "РН-Западная Сибирь" (-14,1%), ПАО "Челябинский металлургический комбинат" (-14%), ПАО "Яковлев" (-13,8%), МКФ "Красный Октябрь" (-13,7%), ПАО "ТНС энерго Нижний Новгород" (-13,7%), ПАО "ТНС энерго Ростов-на-Дону" (-13,6%), ПАО "Павловский автобус" (-13,2%), ПАО "Томская распределительная компания" (-13,2%), ПАО "Центральный телеграф" (-13%), "Объединенной вагонной компании" (ОВК) (-13%, до 109,4 рубля).
Внеочередное собрание акционеров ОВК одобрило 12 сентября увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций, сообщила компания. Ранее сообщалось, что ОВК планирует разместить по открытой подписке 12,5 млрд дополнительных акций номиналом 1 руб. каждая. В настоящий момент уставный капитал компании состоит из 115 млн 996 тыс. 689 обыкновенных акций номиналом 1 руб. каждая. Цена размещения акций будет определена позже советом директоров компании.
Выросли акции банка "Приморье" (+7,9%), ПАО "Генетико" (+6,2%), "Камчатскэнерго" (+4,5%), расписки Softline (+4,4%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 МСК составил 64,25 млрд рублей (из них 10,57 млрд рублей пришлось на акции "ЛУКОЙЛа", 8,66 млрд рублей на "префы" "Транснефти" и 7,84 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка).
