(Bloomberg) -- Возобновление геополитической напряженности в отношениях с Китаем вынуждает некоторых инвесторов избегать высокотехнологичных акций megacap, подверженных влиянию второй по величине экономики мира.
Поскольку позиция китайского правительства в отношении iPhone от Apple Inc. рассматривается как последняя проблема на рынке, который когда—то считался почти неисчерпаемым источником роста, это вызвало опасения инвесторов о том, что ситуация может ухудшиться, что приведет к утечке денег из акций компаний, включая Apple и Nvidia Corp. в этом месяце.
“Мы намеренно старались не привлекать внимания к Китаю. У нас значительно меньше веса”, - сказал Ханс Олсен, директор по инвестициям Fiduciary Trust Company. “Это вызвано опасениями по поводу защиты инвесторов, экономической конкуренцией страны с Западом и той простой реальностью, что Китай уже не является двигателем роста, каким был когда-то”.
Подробнее: Китай сеет новую путаницу в отношении Apple замечаниями по безопасности
В то же время инвесторы подбирают названия технологий megacap, не связанные с Китаем. Акции таких компаний, как Alphabet Inc. и Meta Platforms Inc., которым запрещено работать в Китае, в последнее время выросли, как и Amazon.com Inc., которая покинула страну.
Новость о том, что Китай планирует распространить запрет на iPhone на поддерживаемые государством компании и агентства, вызвала резкое двухдневное падение акций Apple на прошлой неделе. Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, фирма получила почти 19% своей выручки в 2022 году от региона Большого Китая.
“Переход Китая на iPhone предполагает, что ситуация может постепенно усложняться для Apple или других компаний с большими доходами в Китае”, - сказал Патрик Бертон, портфельный менеджер Winslow Capital Management. “Если это напряжение усилится, то да помогут нам небеса. Все ставки отменяются.”
Бертон владеет акциями Apple и Tesla Inc., но для того, чтобы управлять рисками, связанными с Китаем, он занижает вес пары относительно их размера в индексе роста Russell 1000.
“Учитывая текущее состояние рисков в Китае, я думаю, капитал потечет в акции, которые не пострадают от их бизнеса, а это значит, что Alphabet, Meta и Amazon все должны выиграть”, - сказал Бертон.
Подробнее: Проблемы Apple в Китае застали управляющих фондами в погоне за ралли
Согласно последнему опросу управляющих глобальными фондами Bank of America, на фоне более широких опасений по поводу слабеющей экономики Китая инвесторы недавно переключили внимание на США. В нем говорится, что тема “избегайте Китая” стала одним из самых распространенных убеждений среди опрошенных инвесторов.
Apple - не единственная крупная компания, получающая значительные доходы от Китая, не говоря уже о том, что страна занимает центральное место в производстве. И Tesla, и Nvidia получают более 20% своих доходов от Китая, и это ключевой рынок, в частности, для полупроводниковых компаний. Доля выручки Broadcom Inc. в Китае составляет 35%, в то время как доля Qualcomm Inc. превышает 60%.
По словам Олсена, снижение доходов или потенциальные расходы, связанные с необходимостью перенастройки цепочек поставок в случае роста напряженности, могут оказать давление на акции компаний, подверженных риску.
“Ни то, ни другое не является очень обнадеживающим для любой компании, работающей в Китае. Этот вопрос висит над всеми ними, и он должен быть оценен соответствующим образом”, - сказал он.
Технический график дня
Amazon.com акции выросли на 72% в этом году, при этом торги акциями достигли самого высокого уровня с апреля 2022 года. По мнению Morgan Stanley, ралли могло бы иметь больше возможностей для продолжения, учитывая улучшающуюся картину прибыльности. У компании есть три рычага, которые могут повысить прибыльность розничной торговли в Северной Америке, и если это сработает, акции Amazon “могут вырасти на 20-60%”, - написал аналитик Брайан Новак.
Лучшие технические истории
SoftBank Group Corp. удовлетворила свои амбиции в отношении Arm Holdings Plc, привлекая 4,87 миллиарда долларов в ходе крупнейшего в этом году первичного публичного размещения акций, сопротивляясь искушению получить больше.
Белый дом заявил, что, по его мнению, действия Китая по введению и расширению правительственного запрета на iPhone являются попыткой нанести ответный удар по США, поскольку они впервые отреагировали на негативную реакцию против Apple Inc.
X Corp. Илона Маска. согласилась попытаться урегулировать претензии тысяч бывших сотрудников Twitter, которые утверждают, что их обманули с выплатой выходного пособия, когда миллиардер уволил их после приобретения платформы социальных сетей в прошлом году, согласно записке адвоката работников, с которой ознакомилось агентство Bloomberg News.
Компания Huawei Technologies Co. запланировала крупный потребительский запуск в годовщину одной из своих важнейших вех - даты возвращения старшей дочери основателя в Китай после трех лет домашнего ареста в Канаде.
AMC Entertainment Holdings Inc. привлекла около 325,5 миллионов долларов за счет продажи 40 миллионов акций - шаг, который, по ее словам, поможет справиться с нехваткой наличности по мере восстановления индустрии кинотеатров.
Заработок должен быть получен в четверг
Почтовый рынок
Саман
-- При содействии Субрата Патнаика.
(Обновляет движение акций, графики при открытии рынка.)
©2023 Bloomberg L.P.
