(Bloomberg) -- Согласно новому исследованию финансовых инструментов, популярная категория компенсаций за выбросы углекислого газа, которой владеет ряд крупных публичных компаний, значительно более подвержена "отмыванию", чем предполагалось ранее.
Вывод основан на работе, проделанной командой из 14 исследователей совместно с Калифорнийским университетом, Школой государственной политики Голдмана в Беркли. В исследовании рассматривались так называемые кредиты REDD+, которые составляют примерно четверть компенсаций за выбросы углерода, выдаваемых во всем мире.
“Многие исследователи в течение многих лет изучали качество компенсации выбросов углерода, и даже мы были удивлены”, - сказала в интервью Барбара Хайя, директор проекта Berkeley Carbon Trading Project и ведущий исследователь, подготовивший отчет. “Мы находили проблемы под каждым камнем, который переворачивали”.
Полученные результаты могут иметь серьезные последствия для компаний, которые основывали свои заявления о климате на смещениях, исследованных в исследовании. В этот список входят Shell Plc, Eni SpA и Delta Air Lines Inc., согласно анализу общедоступных данных Carbon Market Watch, некоммерческой организации, заказавшей исследование в Беркли.
По словам Жиля Дюфрасна, руководителя отдела глобальных углеродных рынков Carbon Market Watch, исследование также имеет последствия для трейдеров, занимающихся взаимозачетами.
Трейдерам и компаниям, которые в конечном итоге покупают взаимозачеты, необходимо “проделать некоторую работу, чтобы выяснить, какие из них чего-то стоят, а какие ничего не стоят”, - сказал Дюфрасн. “Большинство кредитов, вероятно, не представляют никакой пользы для климата”.
Хайя сказал, что кредиты REDD + нельзя рассматривать как надежный инструмент для взаимозачета, поэтому брокерам, торгующим ими, было бы лучше рассматривать их как “пожертвование”.
Trafigura Group, крупнейший в мире поставщик кредитов на удаление углерода, уже приостановила поставку компенсаций REDD+ в ожидании результатов расследования лесного проекта, стоящего за установками.
А агентство Bloomberg ранее сообщало, что более 75 миллионов углеродных кредитов в настоящее время бездействуют на счетах Vitol SA, крупнейшего в мире независимого трейдера сырьевыми товарами. Голландский трейдер ACT Commodities Group BV и ACT Financial Solutions, которые являются подразделениями SMS Holding BV, в прошлом году списали около 1,5 миллионов кредитов.
Апелляция Shell
Регулирующие органы уже привлекли Shell к ответственности за ее претензии по поводу взаимозачета. В прошлом году нефтяная компания проиграла апелляцию на решение голландского агентства по надзору за рекламой о том, что рекламная кампания, пропагандирующая углеродные кредиты, вводила в заблуждение.
Представитель Shell, которая недавно отложила план по разработке собственных масштабных проектов по компенсации выбросов углекислого газа, сказал, что такие инструменты остаются “важным дополнительным средством” для достижения своей цели по достижению чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году. “Но они не заменяют наших усилий по предотвращению и сокращению выбросов”, - сказал представитель, добавив, что у Shell есть “надежные процессы должной осмотрительности”.
“Хотя мы признаем, что система несовершенна, она постоянно совершенствуется”, - сказал представитель Shell.
Представитель Eni сказал, что компенсация выбросов углерода является “одним из многих инструментов на пути Eni к декарбонизации”. По словам пресс-секретаря, кредиты подлежат аудиту и due diligence в соответствии с самыми высокими стандартами контроля, применяемыми компанией.
Delta не ответила на запрос о комментариях.
Хайя и ее команда исследователей рассмотрели четыре метода, разработанные Verra, некоммерческой организацией, разработавшей программу Verified Carbon Standard (VCS), для получения углеродных кредитов от проектов, защищающих леса. Это позволяет разработчикам выбрать базовый уровень прогнозируемых потерь углерода в районе проекта на основе исторических темпов обезлесения в регионе, а затем сопоставить изменения с ним. Разница между этими двумя значениями выбросов углерода упаковывается и продается в виде кредитов, основанных на так называемых предотвращенных выбросах.
Этот подход отличается от других методов, которые, как правило, обеспечивают более надежные измерения, таких как посадка деревьев или удаление углерода из атмосферы с использованием новых технологий. Вместо того чтобы измерять гипотетические предотвращенные выбросы, такие модели измеряют дополнительный объем CO2, который фактически был поглощен, и включают его в расчеты по удалению углерода.
Программы REDD+, которые были в центре внимания расследования в Беркли и которые существуют в рамках нерегулируемого добровольного углеродного рынка, “действительно сложны, и в них много неопределенности”, — сказала Хайя.
Разработчики используют гибкость системы, чтобы “делать предположения и выбирать методы, которые дают им больше баллов, а не меньше”, - сказала она. Вся эта структура “ведет к сильно завышенным углеродным кредитам”.
В отсутствие регулирующих органов рыночные стандарты контролируются горсткой некоммерческих организаций, которые ведут свои собственные реестры. И если один орган ужесточает свои стандарты, разработчик может просто обратиться к другому. Между тем, независимый научный анализ заявлений проектов о сокращении выбросов CO2, как правило, отстает от выдачи соответствующих углеродных кредитов, в результате чего покупатели на рынке стоимостью 2 миллиарда долларов подвергаются значительным потерям.
Исследователи также обратили внимание на аудиторов, выдающих сертификаты одобрения таким проектам. Не выделяя какие-либо фирмы, в исследовании говорится, что в одном случае аудитор утвердил нулевую оценку пожароопасности проекта, даже после непосредственного наблюдения пожара во время посещения объекта. Другой случай касался проекта, в котором утверждения о сохранении углерода в деревьях были основаны на несвязанной статье о питательных веществах в воде.
“Проверяющие не выполняют свою работу”, - сказала Хайя.
Представитель Verra сказал, что некоммерческая организация приветствует пристальное внимание со стороны.
По словам представителя некоммерческой организации, подавляющее большинство выводов исследователей согласуются с обширной и систематической работой по обновлению программы углеродного кредитования Verra.
Выводы, сделанные в Беркли, являются последними, которые поднимают вопросы о рынке углеродных компенсаций. Последовавшее за этим падение цен отражает “повышенную обеспокоенность качеством проекта”, написали аналитики Morgan Stanley в недавней заметке.
Усилия по повышению целостности рынка, такие как новый стандарт, установленный Советом по добросовестности для основных принципов добровольного углеродного рынка, а также новый рынок по статье 6 Организации Объединенных Наций, станут “существенным переломным моментом”, пишут аналитики Morgan Stanley. Но это происходит после 90%-ной распродажи фьючерсов, сказали они.
Уильям Макдоннелл, главный операционный директор ICVCM, сказал, что совет собирается начать оценку методологий, используемых программами углеродного кредитования для сертификации категорий кредитов, таких как REDD+.
В прошлом месяце отдельное исследование, опубликованное в журнале Science, в котором были проанализированы 18 проектов REDD+ по компенсации выбросов углерода, показало, что только 6% из потенциальных 89 миллионов кредитов были связаны с дополнительным сокращением выбросов углерода.
Хайя говорит, что серьезные недостатки в программе REDD+ наносят ущерб усилиям по борьбе с утратой биоразнообразия, а также с изменением климата.
“Это подрывает обе цели сразу и отнимает средства от более эффективных мер”, - сказала она. “У нас нет времени на ложные решения”.
©2023 Bloomberg L.P.
