Москва. 15 сентября. ИНТЕРФАКС - Рынок акций РФ в пятницу скорректировался вверх за счет закрытия игроками "коротких" позиций после известий о повышении ставки ЦБ РФ на 1 процентный пункт, отскок сдерживается просевшей нефтью (Brent опустилась к $93 за баррель); индекс МосБиржи консолидируется в районе 3150 пунктов, при этом лидируют бумаги финансовых компаний и подросшие на новостях об итогах buyback акции "Магнита".
К 16:35 МСК индекс МосБиржи составил 3148,41 пункта (+0,3%, утром индекс опускался ниже 3120 пунктов), индекс РТС - 1024,91 пункта (+0,7%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже выросли в пределах 2,5%.
Доллар просел до 96,81 рубля (-0,53 рубля).
Совет директоров Банка России 15 сентября 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 13,00% годовых.
Банк России сообщил, что на ближайших заседаниях будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 6,0-7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем, отмечает ЦБ РФ.
Аналитики разошлись во мнениях по поводу решения совета директоров ЦБ РФ в ближайшую пятницу. Часть экспертов считала, что Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 12%. Ряд экономистов ожидали повышения ставки ЦБ на 100-200 базисных пунктов (б.п.) - до 13-14%.
Подорожали расписки OZON (+2,5%), акции "Московской биржи" (+2%), "префы" "Сургутнефтегаза" (+1,9%), расписки TCS (MOEX: TCSG) Group (+1,5%), бумаги "РусГидро" (+1,4%), ВТБ (+1,2%), "Яндекса" (+1,1%), "Магнита" (+1%), ПАО "Полюс" (+0,9%), "Татнефти" (+0,7%), "НЛМК" (+0,6%), "Норникеля" (+0,6%), "Интер РАО" (+0,6%), "Северстали" (+0,4%), "МТС" (+0,3%), Сбербанка (+0,2%), "ЛУКОЙЛа" (+0,1%), "Роснефти" (+0,1%), "Газпром нефти" (+0,1%), "ММК" (+0,1%), "НОВАТЭКа" (+0,1%).
Вечером в четверг "Магнит" сообщил об итогах buyback для инвесторов-нерезидентов: компания выкупила 21 млн 903 тыс. 163,8 акции (или 21,5% бумаг) на общую сумму 48,5 млрд рублей, полностью завершив расчеты с акционерами, включая тех, кто владел бумагами компании через Euroclear. Цена выкупа была установлена в соответствии с решением правкомиссии по иностранным инвестициям, которое предполагает дисконт в 50% к рыночной стоимости актива - 2215 руб. за акцию.
Подешевели акции "АЛРОСА" (-2%), АФК "Система" (-1,1%), "Газпрома" (-0,5%), "Аэрофлота" (-0,1%), "префы" Сбербанка (-0,3%).
Как отмечает инвестиционный директор компании "МКБ Инвестиции" Андрей Дюрягин, после повышения ставки ЦБ РФ тон сигнала от регулятора оказался достаточно жестким. Для рынка облигаций (в первую очередь для ОФЗ) это носит негативный характер. Ранее рынок закладывал ожидания повышения ставки ЦБ, но после заявлений председателей крупных банков (ВТБ и Сбербанка - прим. ИФ) скорректировал ожидания в более мягкую сторону.
По словам ведущего аналитика по глобальным исследованиям компании "Открытие Инвестиции" Андрея Кочеткова, рынок акций РФ демонстрировал склонность к снижению в первой половине дня в пятницу, но минимумы недели перебиты не были. Всему виной динамика рубля, который укреплялся перед решением ЦБ РФ. Регулятор не стал отходить от своей твердой позиции и повысил ставку на 100 б.п., а также допускает ее дальнейший рост. После решения по ставке рынок акций умеренно подрос.
Решение ЦБ РФ, прежде всего, обусловлено инфляционными рисками; регулятор повысил свой прогноз по инфляции на конец года до 6-7%. На этом фоне также повышен прогноз по ставке до конца года и теперь он составляет 13-13,6%. То есть может состояться еще одно или два повышения на 50-100 базисных пунктов, считает аналитик. Завышенные инфляционные ожидания могут провоцировать дальнейшее кредитное расширение, которое будет усиливать инфляцию.
Косвенно рубль может получить поддержку от рынка облигаций, который при таких доходностях становится неплохой альтернативой акциям. Если же говорить о влиянии на курс, то многие считают необходимым ужесточение мер валютного контроля в части обязательной продажи выручки. Добровольное увеличение пока не оказывает какого-либо существенного эффекта.
Слабость бумаг "АЛРОСА" в пятницу связана с новостями о том, что G7 может принять косвенные ограничения на импорт алмазов из РФ. По сообщению Reuters, ссылающегося на представителя правительства Бельгии, о запрете будет объявлено в ближайшие 2-3 недели, а в действие он вступит в январе. Впрочем, считает Кочетков, это не означает, что подобная мера существенно повлияет на экспорт компании: "АЛРОСА" уже весьма продуктивно переориентировала свои продажи на дружественные рынки.
Акции Genetico (+9,3%) вошли в список лидеров роста "второго" и "третьего" эшелонов. Росздравнадзор принял решение о включении компании в перечень организаций, имеющих право проводить клинико-лабораторные исследования медицинских изделий для их регистрации на территории стран ЕАЭС. Акции "Газпрома" подросли на фоне известий, что компания осуществила первую доставку СПГ по "Северному морскому пути" - газовоз "Великий Новгород" разгрузился на приемном терминале "Таншань" в Китае, отмечает аналитик.
По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, российский фондовый рынок на следующей неделе в условиях высоких процентных ставок и более низкого уровня средней дивидендной доходности эмитентов рискует не найти новых драйверов для роста и развить нисходящую коррекцию.
Сигналом в пользу" медвежьего" сценария выступит закрепление индекса Мосбиржи ниже поддержки 3100 пунктов со следующими целями движения к 3050 и 3000 пунктам. Говорить о сломе среднесрочного восходящего тренда можно будет ниже 2890 пунктов. Индексу РТС, в то же время, может помочь стабилизироваться в диапазоне 1000-1050 пунктов потенциальное укрепление рубля.
С 22 сентября в базу расчета индексов Мосбиржи и РТС войдут акции "Группы Позитив", расписки Qiwi, бумаги "Юнипро" и "Селигдара", а покинут индекс расписки Fix Price. В лист ожидания на исключение из базы расчетов войдут акции "Магнита", напомнила аналитик.
Нефтяные фьючерсы сохраняют настрой на развитие повышения, но выглядят перекупленными в среднесрочном периоде, что указывает на риски коррекции Brent от района очередного важного сопротивления $95 за баррель ближе к $90-91,5 за баррель, считает Кожухова. При стабилизации выше указанной отметки, однако, котировки наверняка будут стремиться к $100 с промежуточным значимым сопротивлением у $98,5 за баррель. Основной причиной покупок остаются ожидания более ограниченного предложения нефти в IV квартале текущего года, о рисках чего предупредили в ОПЕК и МЭА. В то же время причиной фиксации прибыли могло бы послужить ухудшение настроений на зарубежных фондовых площадках и общая тенденция ухода от риска, считает Кожухова.
Американский фондовый рынок будет ждать прежде всего итогов запланированного на следующую неделю заседания ФРС, уровень процентных ставок на котором, скорее всего, останется неизменным. Тем не менее, представители регулятора ранее неоднократно говорили о том, что могут вернуться к ужесточению политики до конца текущего года, перспектива чего может не позволить индексу S&P 500 преодолеть сентябрьский пик 4541 пункт, полагает аналитик "Велес Капитала".
Как отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, повышение ставки повлечет за собой увеличение стоимости заимствований и замедление роста экономики, поэтому в конце недели российские инвесторы предпочитали сокращать позиции в акциях.
Тем не менее, неплохо выглядят акции компаний, работающих во внутренних секторах, инвесторы рассчитывают на укрепление рубля после повышения ставки ЦБ РФ. В нефтяном секторе лучше остальных выглядят акции "Татнефти" на фоне рекомендаций совета директоров выплатить в виде дивидендов за первое полугодие 27,54 руб. на бумагу каждого типа (акционеры должны утвердить эту рекомендацию на следующей неделе). На котировки акций "АЛРОСА" оказывают давление новости о том, что страны G7 в ближайшие две-три недели примут решение о косвенном запрете на российские алмазы.
Нефть локально подросла на статданных из Китая о росте промпроизводства в августе, что позволяет рассчитывать на усиление спроса на углеводородное сырье. До конца торгов цены на Brent будут колебаться в пределах $92,5-98,5 за баррель. Прогноз для индекса МосБиржи на закрытие торгов 15 сентября - диапазон 3050-3185 пунктов, актуальный коридор для индекса РТС - 1000-1030 пунктов, считает Чернов.
В Азии в пятницу преобладала позитивная динамика фондовых индексов (японский Nikkei 225 вырос на 1,1%, австралийский ASX Australia - на 1,4%, южнокорейский Kospi - на 1,1%, китайский Shanghai Composite просел на 0,3%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,8%), "плюсует" Европа (индексы FTSE, DAX, CAC 40 растут на 0,5-1%), но проседают США (индексы к 16:35 МСК просели на 0,04-0,5% во глав с Nasdaq).
Поддержку Азии оказали статданные из Китая, показывающие, что принятые Пекином меры поддержки экономики приносят свои плоды. Однако для китайского рынка акций сильные статданные означают снижение вероятности новых масштабных стимулов.
Темпы роста промышленного производства и розничных продаж в Китае в августе ускорились, безработица снизилась.
Объем промпроизводства в КНР в прошлом месяце увеличился на 4,5% в годовом выражении, говорится в отчете Государственного статистического управления (ГСУ) КНР. Рост стал максимальными с апреля.
Розничные продажи в КНР в августе повысились на 4,6% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Увеличение розничных продаж отмечено по итогам восьмого месяца подряд, в августе оно было максимальным с мая.
Безработица в Китае в прошлом месяце снизилась до 5,2% с июльских 5,3%.
Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) влил в финансовую систему в четверг 591 млрд юаней ($81,3 млрд) в рамках программы среднесрочного кредитования (MLF). Ставка по кредитам сроком на год, выдаваемым в рамках MLF, оставлена на уровне 2,5%, говорится в сообщении НБК. Однако по 14-дневным операциям обратного РЕПО китайский ЦБ понизил ставку на 20 базисных пунктов, до 1,95%.
Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в сентябре увеличился до 1,9 пункта по сравнению с минус 19 пунктов месяцем ранее, сообщил местный Федеральный резервный банк. Значение индикатора выше нулевой отметки говорит об улучшении условий ведения бизнеса в регионе. При этом эксперты в среднем предполагали повышение всего до минус 10 пунктов, согласно результатам опросов Trading Economics и The Wall Street Journal.
По данным Федрезерва США, объем промпроизводства в стране в августе вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики, чей консенсус-прогноз приводит Trading Economics, в среднем ожидали увеличения на 0,1%.
Котировки нефти к вечеру в пятницу скорректировались вниз после обновления максимумов с ноября на статистике из Китая. Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent к 16:35 МСК в пятницу составила $93,16 за баррель (-0,6% и +2% накануне), октябрьская цена WTI - $89,72 за баррель (-0,5% и +1,9% в четверг).
С начала этой недели Brent и WTI прибавили около 3% на фоне опасений сокращения предложения нефти в связи с продлением Саудовской Аравией добровольного ограничения добычи до конца текущего года.
Международное энергетическое агентство (МЭА), опубликовавшее в среду ежемесячный отчет, прогнозирует дефицит на нефтяном рынке в четвертом квартале текущего года. ОПЕК, отчет которой вышел днем ранее, ждет дефицита в размере более 3 млн баррелей в сутки в следующем квартале.
Во "втором эшелоне" на Мосбирже выросли акции ПАО "ТНС энерго" (+26,7%), "Объединенной вагонной компании" (+19,4%), "Самараэнерго" (+13,9%), ПАО "Челябинский кузнечно-прессовый завод" (+12,4%), ПАО "Таттелеком" (+12,3%), "Белона" (+12,2%), ПАО "Калужская сбытовая компания" (+10,3%), ПАО "Южный Кузбасс" (+10,2%), ПАО "Русолово" (+10,1%), ПАО "Звезда" (Санкт-Петербург) (+9,8%), ПАО "Владимирский химический завод" (+9,7%), ПАО "Яковлев" (+9,3%).
Снизились расписки Softline (-2,5%), акции VEON (-1,9%), "Камчатскэнерго" (-0,5%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 МСК составил 45,43 млрд рублей (из них 7,7 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 6,47 млрд рублей на бумаги "ЛУКОЙЛа" и 4,03 млрд рублей на "префы" "Транснефти").
