Депозитарные расписки "О'Кей" не интересны для покупки на текущих уровнях, считают аналитики "Солид Брокер".
"Группа Окей выпустила МСФО отчет за I полугодие 2023 года. Общая выручка Группы увеличилась на 1,7% в годовом выражении до 99,5 млрд рублей за счет роста розничной выручки и дохода от аренды. Показатель EBITDA Группы снизился на 5,4% в годовом выражении. В первом полугодии 2023 года Группа зафиксировала чистый убыток в размере 3,0 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью в размере 0,6 млрд рублей годом ранее главным образом вследствие признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов", - пишут эксперты.
По мнению стратегов "Солид Брокер", "Окей" мог бы быть интересен, так как внутри у компании есть растущий сегмент дискаунтеров, однако в этом полугодии было замедление. При этом они полагают, что компания может осуществить редомициляцию в РФ или Казахстан, но интереса с точки зрения покупки депозитарных расписок она не предоставляет.
"Компания имеет высокую долговую нагрузку, которая ещё и выросла в этом полугодии, отрицательные денежные потоки и рекордный убыток за полугодие. По мультипликатору EV/EBITDA компания оценивается как сектор: 3,7х по стандарту IAS 17. Поэтому интерес представляют лишь облигации "Окей", которые показывают хорошую доходность", - указывают аналитики.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
