(Bloomberg) -- Венчурная компания, которая профинансировала “Tesla of tractors”, противостоит тенденции отступления инвесторов в климатические технологии.
Базирующаяся в Брюсселе Astanor Ventures объявила во вторник, что привлекла 360 миллионов евро (385 миллионов долларов) для нового фонда. Фирма уже инвестировала в более чем 40 стартапов, направленных на повышение эффективности в пищевом и сельскохозяйственном секторах. С помощью нового фонда он продолжит инвестировать в решения для продовольственной системы, на долю которой приходится до трети глобальных выбросов парниковых газов.
“Каждый человек на земле нуждается в еде”, - говорит Эрик Аршамбо, соучредитель и управляющий партнер Astanor Ventures. Это создает “фундаментальную привлекательность” для инвесторов, добавляет он.
По его словам, чтобы обеспечить комплексные решения, Astanor также расширяет свою инвестиционную сеть, включив в нее технологии, направленные на биоразнообразие и водные ресурсы, две области, тесно связанные с производством продовольствия и сельскохозяйственной продукции.
Astanor инвестировала в стартапы, среди которых американская Monarch Tractor, производящая автономные электрические тракторы, а также британская компания Notpla, занимающаяся упаковкой морских водорослей, и немецкий производитель альтернативного белка MicroHarvest. Аршамбо говорит, что он посоветовал портфельным компаниям подготовиться к сценарию, при котором им придется работать без свежего финансирования в течение двух лет, вместо того чтобы откладывать шестимесячный резерв наличности, который обычно выделяют стартапы Кремниевой долины.
Несмотря на привлечение нового фонда, Аршамбо говорит, что его команда также стала “очень осторожной” в выборе стартапов. За последние шесть месяцев они сделали только одну инвестицию.
“Сегодня инвесторы гораздо менее склонны вкладывать средства в наш сектор, чем два года назад”, - говорит Аршамбо. Ранее в этом году одна из его портфельных компаний привлекла средства по цене на 70% ниже, чем та, которую стартап получил в 2021 году, говорит Аршамбо. Еще одна портфельная компания вдвое снизила свою оценку, в то время как три потеряли статус единорога — то есть стартапы стоимостью в 1 миллиард долларов и более.
Объявление о создании нового фонда появилось на фоне существенного сокращения венчурных инвестиций в климатические технологии. По данным исследовательской группы Climate Tech VC, финансирование стартапов в области климатических технологий в первой половине 2023 года сократилось на целых 40% по сравнению с прошлым годом.
Пока слишком рано говорить о том, как падение влияет на показатели инвесторов в климатические технологии, которые обычно рассчитывают на окупаемость в течение 10 с лишним лет, но непосредственный ущерб очевиден: по мере заключения контрактов на финансирование ранние спонсоры стартапов тщательно проверяют завышенные оценки.
По словам Аршамбо, падение оценок может в конечном итоге стать здоровой “коррекцией” для перегретого сектора. Поскольку в дело вступает меньше инвесторов, он также видит больше шансов заключить выгодные сделки.
Эта логика, по-видимому, находит отклик у спонсоров. На прошлой неделе Galvanize Climate Solutions объявила о создании нового фонда на сумму более 1 миллиарда долларов, и другие фирмы формируются для инвестирования в такие области, как биоразнообразие. Новый фонд Astanor также превысил свою цель по сбору средств.
Аршамбо говорит, что недавняя ситуация напоминает ему о предыдущем буме и спаде климатических технологий. С 2006 по 2011 год глобальные венчурные фирмы вложили в климатические технологии более 25 миллиардов долларов и потеряли более половины своих инвестиций. Некоторые технологии не смогли быть коммерциализированы в сроки, необходимые для получения прибыльности, в то время как другие не смогли прижиться из-за нереалистичных бизнес-предположений. Последовала продолжительная капитальная зима для климатических технологий, пока низкие процентные ставки, обещания крупных компаний свести к нулю выбросы углекислого газа и новые меры политики, такие как Закон президента Джо Байдена о снижении инфляции, не возродили интерес инвесторов.
Это мнение в очередной раз меняется. Хотя новый фонд Astanor и другие предоставят столь необходимый капитал рынку климатических технологий, Аршамбо предупреждает, что стартапам придется доказывать свою правоту более взыскательным инвесторам до 2023 года и, возможно, после него.
“Два года назад люди выстраивались в очередь, чтобы инвестировать, не задавая слишком много вопросов, просто из-за потенциала”, - говорит он. “Сегодня они ждут дополнительных доказательств”.
©2023 Bloomberg L.P.
