(Bloomberg) -- Корпорация Microsoft сокращает отставание от Apple Inc. на фондовом рынке, поскольку инвесторы видят в софтверном гиганте более высокие темпы роста и гораздо меньшие риски для Китая.
Акции компании из Редмонда, штат Вашингтон, в этом месяце превзошли акции производителя iPhone, приблизив ее рыночную стоимость к Apple, которая находится в центре обострения напряженности в отношениях с Китаем. Хотя сотни миллиардов долларов по-прежнему разделяют две компании, позиции Microsoft на рынках, включая облачные вычисления и искусственный интеллект, делают ее более привлекательной для некоторых инвесторов.
“У Microsoft сейчас есть больше того, что нужно рынку, и, учитывая наше мнение о перспективах роста пары, мы не удивимся, если увидим, что она обгонит Apple”, - сказал Дэвид Клинк, старший аналитик по акциям Huntington Private Bank.
“Мы больше верим в рентабельность Microsoft, в то время как облако и искусственный интеллект - это области роста, которые могут выдержать испытание временем в течение десятилетия. Мы не знаем, сможет ли iPhone сделать то же самое”, - сказал он. “Трудно привести доводы в пользу Apple, учитывая ее бизнес в сфере услуг, но доводы в пользу Microsoft явно благоприятствуют".
В последний раз Microsoft была крупнее Apple в ноябре 2021 года. Рыночная капитализация Apple приближается к 2,8 трлн долларов, что ниже пика почти в 3,1 трлн долларов, но все еще выше примерно 2,4 трлн долларов Microsoft. В то время как акции Apple упали в этом месяце, Microsoft держалась стабильно, сократив разрыв между ними примерно до 200 миллиардов долларов в какой-то момент на прошлой неделе.
Предпочтение Microsoft перед Apple довольно распространено на Уолл-стрит. Консенсус—рейтинг компании по рекомендациям — показатель соотношения рейтингов покупки, удержания и продажи - значительно выше, чем у Apple. Почти 90% аналитиков Microsoft рекомендуют покупать акции, по сравнению с менее чем двумя третями для Apple.
Хотя ни одна из акций не выглядит особенно дешевой, перспективы роста Microsoft могут облегчить обоснование ее оценки в 29 раз превышающей предполагаемую прибыль. Ожидается, что софтверный гигант увидит двузначный рост выручки и чистой прибыли на акцию в 2024 финансовом году и в последующие три года. Этот консенсус отражает силу бизнеса компании в области облачных вычислений, и инвесторы также с энтузиазмом относятся к поддержке OpenAI, быстрорастущего стартапа, стоящего за ChatGPT.
Microsoft Windows использует тонкий подход к добавлению искусственного интеллекта: Tech Daily
Apple завершает три квартала подряд с отрицательным ростом выручки, а четвертый квартал, как ожидают аналитики, станет самой продолжительной серией за последние два десятилетия. Хотя ожидается, что этот показатель станет положительным в 2024 финансовом году Apple и продолжит расти в последующие два года, ожидается, что он будет не таким высоким, как у Microsoft, согласно данным, собранным Bloomberg.
Производитель iPhone “выглядит как старая IBM”, - написала Тони Сакконаги, аналитик Bernstein. “Сила International Business Machines Corp. в мэйнфреймах и связанном с ними контроле учетных записей когда-то казалась неприступной”, - отметил Сакконаги, предупредив, что “ключевые риски Apple заключаются в том, что iPhone заменяется новой вычислительной платформой / платформой доступа в Интернет”.
Этим новым чем-то может стать искусственный интеллект, самая горячая инвестиционная тема года. Нидхэм недавно написал, что Apple может опуститься на четвертое место среди американских акций — после Microsoft, Alphabet Inc. и Amazon.com Inc. — потому что она “не является основным бенефициаром тенденции к генеративному ИИ”. Отдельно Rosenblatt Securities написала, что короне Apple может угрожать Nvidia Corp, производитель чипов до сих пор это был самый большой бенефициар бума искусственного интеллекта, и в настоящее время он составляет менее половины размера Apple.
Последние анонсы устройств Apple преподнесли мало сюрпризов, хотя есть признаки высокого спроса. Ее усилия по разработке чипов собственными силами могут занять больше времени, чем ожидалось, в то время как новый телефон от Huawei Technologies Co. может стать конкурентной угрозой на фоне опасений по поводу правительственных ограничений на iPhone в Китае, на долю которого приходится почти пятая часть выручки Apple. Microsoft, напротив, получает менее 2% своих доходов из Китая, заявил президент Брэд Смит сенаторам на прошлой неделе.
США заявляют, что запрет Apple iPhone в Китае, по-видимому, является возмездием
“Последовательность имеет большое значение при оценке компании, и Microsoft, благодаря своей последовательности и прогнозируемым темпам роста, прямо сейчас имеет преимущество перед Apple”, - сказал Тим Гриски, старший портфельный стратег Ingalls & Snyder. “Мне нравится и то, и другое, но с Apple риск выше”.
Технический график дня
Сильное опережение крупнейших акций Уолл-стрит привело к резкому расхождению в доходности технологических акций, классифицированных по размеру. Индекс технологического сектора S&P 500 вырос на 38% в 2023 году по сравнению с ростом на 16% для аналогичного индекса средней капитализации. Тем временем индекс технологических акций с малой капитализацией вырос менее чем на 11% в этом году.
Лучшие технические истории
Компания Instacart, занимающаяся доставкой продуктов, оценила свое первичное публичное размещение акций в верхней части рыночного диапазона, чтобы привлечь 660 миллионов долларов во втором за неделю листинге marquee.
Исследовательская группа Microsoft Corp. по искусственному интеллекту случайно обнаружила большой объем личных данных на платформе разработки программного обеспечения GitHub, согласно новому исследованию фирмы по кибербезопасности.
Google, принадлежащая Alphabet Inc., скорректировала свои рекламные аукционы, чтобы обеспечить достижение целевых показателей по доходам, иногда повышая цены на рекламу на целых 5%, сообщил в понедельник исполнительный директор компании в ходе федерального антимонопольного разбирательства.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и власти Аризоны обсуждают возможность расширения мощностей по упаковке чипов на заводах производителя чипов в штате, заявила губернатор Кэти Хоббс во вторник в Тайбэе.
Акции SoftBank Group Corp. упали на целых 4,3%, что стало крупнейшим внутридневным падением более чем за месяц, поскольку фиксация прибыли оказала давление на акции недавно дебютировавшего подразделения Arm Holdings Plc.
Сенатор Тед Круз заявил, что США должны лидировать в мире в области искусственного интеллекта — и рискуют потерять свое преимущество, если Конгресс введет “жесткие” правила, которых добиваются демократы и некоторые республиканцы.
Прибыль должна быть выплачена во вторник
Предварительный рынок
Эндава
-- При содействии Кит Рис.
©2023 Bloomberg L.P.
